Операционный анализ и управление затратами
Политика управления затратами корпорации - это динамичный процесс управленческих действий, направленных на оптимизацию затрат с целью повышения эффективности работы и получения преимуществ перед конкурентами. Одной из предпосылок создания эффективной системы планирования и контроля затрат является четкое понимание классификации затрат и процесса формирования себестоимости продукции корпорации.
Операционный анализ предприятия - анализ результатов деятельности предприятия на основе соотношения объемов производства, прибыли и затрат, позволяющий определить взаимосвязи между издержками и доходами при разных объемах производства. Его задачей является нахождение наиболее выгодного сочетания переменных и постоянных издержек, цены и объёма реализации.
Для принятия управленческого решения о планировании состава, структуры и величины текущих затрат используют:
· фактические данные о себестоимости продукции и полученной прибыли за истекший период;
· детальную информацию об ожидаемых затратах и доходах.
В финансовом менеджменте все текущие затраты предприятия подразделяются:
· на условно-переменные;
· условно-постоянные;
· смешанные.
Условно-переменные затраты зависят от объема производства продукции и изменяются прямо пропорционально изменению объема производства. С ростом объема производства они увеличиваются и, наоборот, снижаются при уменьшении объема производства. Условно-постоянные затраты могут изменяться под воздействием факторов, не связанных с изменением объема производства. К таким факторам можно отнести рост цен, переоценку основных фондов, изменение норм амортизационных отчислений, которые влекут за собой увеличение условно-постоянных затрат.
Изменяя соотношение между постоянными и переменными затратами в пределах возможностей предприятия, можно решить вопрос оптимизации величины прибыли. Эта зависимость носит название «эффект производственного рычага»:
Для определения того, на сколько процентов увеличится прибыль в зависимости от изменения выручки от продаж, следует процент роста выручки от продаж умножить на данный показатель.
Эффективное управление текущими затратами невозможно без определения порога рентабельности.
Порог рентабельности характеризует такой объем производства, при котором достигается окупаемость постоянных и переменных затрат. Ниже этого объема (в штуках) выпуск продукции становится невыгодным. Порог рентабельности можно определить по следующей формуле:
Анализ точки безубыточности является одним из фундаментальных способов финансовых оценок. Метод анализа безубыточности называют еще методом критического объема продаж, методом «мертвой точки» или «порога безубыточности». Анализ точки безубыточности направлен на определение того объема производства и реализации, при котором предприятие окупает свои издержки, но еще не имеет прибыли. Порог безубыточности может рассчитываться в натуральных и стоимостных единицах:
В непосредственной связи с точкой безубыточности находится величина, именуемая запасом финансовой прочности, которая показывает, насколько можно сократить объем деятельности до порога безубыточности.
Таким образом, стратегия управления текущими затратами корпорации сводится к определению:
· суммарных текущих затрат, необходимых для выпуска определенного объема продукции;
· оптимального соотношения между постоянными и переменными затратами;
· запаса финансовой прочности;
· сроков окупаемости текущих затрат корпорации.
Часть 2.
Задача 1
| Статья затрат | Сумма, | Удельный вес, % |
| руб. | ||
| 1. Кожевенные товары для верха | 95000,00 | 22,88% |
| 2. Кожевенные товары для подкладки | 23900,00 | 5,76% |
| 3. Стоимость деталей низа обуви | 12600,00 | 3,03% |
| 4. Текстиль для подкладки | 2900,00 | 0,70% |
| 5. Искусственный мех для подкладки | 9600,00 | 2,31% |
| 6. Топливо и электроэнергия на технологические цели | 1200,00 | 0,29% |
| 7. Заработная плата производственных рабочих | 42000,00 | 10,11% |
| 8. Страховые взносы, 30% | 12600,00 | 3,03% |
| 9. Расходы на содержание оборудования | 25000,00 | 6,02% |
| 10.Общепроизводственные расходы | 29000,00 | 6,98% |
| 11. Общехозяйственные расходы: | 60500,00 | 14,57% |
| за аренду помещений | 3,85% | |
| затраты на гарантийный ремонт | 2,05% | |
| потери от брака | 2,17% | |
| платежи по кредитам банков | 4,33% | |
| заработная плата дирекции вновь строящегося цеха | 2,17% | |
| 12.Внепроизводственные расходы | 2,62% |
100 пар обуви имеем:
Оптовая цена + НДС в 18% = (Полная себестоимость + Прибыль изготовителя) + НДС = 490 000 рублей
НДС = 490 000 * 18/118 = 74 745,76 рублей
Сумма всех статьей затрат = 325 200 рублей = Полная себестоимость
Прибыль изготовителя = Отпускная цена – Полная себестоимость – НДС = = 490 000 – 325 200 – 74 745,76 = 90 054,24 рублей.
Оптовая цена = Полная себестоимость + Прибыль изготовителя = 325 200 + 90 054,24 = 415 254,24 рублей.
Ответ: Полная себестоимость = 325 200 рублей; Прибыль изготовителя = 90 054,24 рублей.
Задача 2.
Порог рентабельности (нат.) = 4650 тыс. руб. / (470 - 0,76 * 470) = 41,22.
Ответ: Порог рентабельности - 42 ед. продукции
Задача 3
Порог рентабельности (ден.) = (Выручка * Постоянные затраты) / (Выручка – Переменные затраты) = (4120 млн. руб. * 520 млн. рублей) / (4120 млн. руб. – 2978 млн. рублей) = 1916,99
Запас финансовой прочности = (Выручка – Порог рентабельности (ден.) / Выручка * 100% = (4120 - 1916,99 / 4120 * 100% = 53,47%
Ответ: запас финансовой прочности - 53,47%
Задача 4
Баланс ПАО «Восток» (млн. руб.)
| Актив | Пассив | ||
| I. Внеоборотные активы | III. Капитал и резервы | ||
| Нематериальные активы | Уставный капитал | ||
| Основные средства | Добавочный капитал | ||
| II. Оборотные активы | Резервы | ||
| Товарные запасы | Нераспределенная прибыль | - | |
| Денежные средства | IV. Долгосрочные обязательства | ||
| V. Краткосрочные обязательства | |||
| БАЛАНС | БАЛАНС |
Нераспределенная прибыль = Собственный капитал - УК - ДК - Резервы - Обязательства = 2290 - 500 - 310 - 80 - 200 - 413 = 787 (млн руб.)
Собственный капитал = сумма всех пассивов – Долгосрочные обязательства – краткосрочные обязательства = 2290 - 200 - 413 = 1677 (млн руб.)
Финансовый рычаг (леверидж) = Заемный капитал / Собственный капитал = (200 + 413) / 1677 = 0,366
Ответ: Нераспределенная прибыль - 787 млн. руб; Собственный капитал - 1677 млн. руб; Финансовый рычаг - 0,366.
Задача 5
Первый год:
800*0.5 = 400 млн руб. – СК и ЗК
Дивиденды = 500 – 400 = 100 млн руб.
Второй год:
600 * 0.5 = 300 млн руб. – СК и ЗК
Долг = 300 млн руб.
Дивиденды = 600 – 300 = 300 млн руб.
Третий год:
700 * 0.5 = 350 млн руб. – СК и ЗК
Дивиденды = 400 – 350 = 50 млн руб.
Список литературы:
1. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 06.04.2015) "О формах бухгалтерской отчетности организаций".
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. - Москва: Проспект, КноРус,2016. - 704 с.
3. Корпоративные финансы. Конспект лекций: учебное пособие / Н.В. Никитина. — Москва : КноРус, 2016. — 152 с
4. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2010.
5. Корпоративные финансы: учебник / Е.И. Шохин под ред. и др. — Москва : КноРус, 2016. — 318 с.
6. Молчанов, С.С. Бухгалтерский учет за 14 дней: Экспресс-курс / С.С. Молчанов. - СПб.: Питер, 2013. - 352 c.
7. Корпоративные финансы: учебное пособие / Н.В. Липчиу под ред. и др. — Москва : КноРус, 2015. — 228 с.
8. Корпоративные финансы: учебник / М.А. Эскиндаров под ред., М.А. Федотова под ред. и др. — Москва : КноРус, 2016. — 480 с.
9. Современные корпоративные финансы и инвестиции: монография / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова, Н.П. Орехова. — Москва : КноРус, 2015. — 517 с.
10. Современные корпоративные финансы: учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова, Н.П. Орехова. — Москва : КноРус, 2017. — 337 с.
20.12.2016
