О да, у нас глубокие карманы
Несколько лет назад Стив и я сделали очень умную вещь: мы коренным образом изменили систему оплаты трейдеров. Она стала более сложной, но по сути дела, мы предложили нашим трейдерам лучшие условия, надеясь, что это приведет к снижению затрат компании. Надо сказать что ситуация не располагала к более щедрым выплатам, вряд ли мы могли позволить себе такое. Но мы сделали ставку на наших трейдеров, и они нас не подвели.
Стоимость бизнеса сократилась на десять процентов по всем трейдам. Поскольку мы являемся активными трейдерами, наша компания в результате оказалась в намного более выигрышном финансовом положении. Помню момент принятия решения, как будто это произошло всего несколько минут назад. Риск заключался в том, что мы не заработали бы денег, если трейдеры не сумели бы улучшить стандарт своей работы. Им это удалось.
Несмотря на все что я здесь наболтал уже страниц на сто, частная трейдинговая компания не имеет ничего общего с видеоигрой, которую можно купить в Best Buy Company (американская компания, крупнейший розничный продавец бытовой электроники). Для нее требуется особая инфраструктура (офисное пространство, рабочие столы, кресла, компьютерное обеспечение, доступ к скоростному Интернету, кабельное оборудование внутренней связи и многое иное), равно как и порядочное количество наличности. Частная трейдинговая компания должна достичь соглашения с клиринговой фирмой или с другой, более крупной трейдинговой компанией, которая будет заниматься клирингом ее сделок. Индивидуальный трейдер никогда не сможет добиться от клиринговой структуры нормальных условий работы, в этом плане частные трейдинговые фирмы обладают серьезным преимуществом. Работающий дома трейдер будет лишен доступа к обмену торговыми идеями, он не сможет общаться с наставниками, иметь возможность пользоваться передовыми технологиями. Его покупательная способность будет меньше, чем та которой пользуются торгующие в частных трейдинговых фирмах трейдеры. От сотрудничества трейдера и частной трейдинговой фирмы выигрывают все стороны, никому ничем не приходится жертвовать.
Основополагающая идея состоит в том, что с улучшением показателей работы компании, выплаты трейдерам будут становиться щедрее. После того как наша компания сумела добиться успеха, мы разделили его плоды с нашими трейдерами.
По определению - надеюсь, что и на практике тоже - финансовый потенциал частной трейдинговой фирмы превышает финансовые возможности индивидуального проп-трейдера. Мало кто из розничных трейдеров может позволить себе торговый счет в несколько сот тысяч долларов. Торгуя индивидуально, вы не сможете добиться большего плеча, чем 4:1. Для частной трейдинговой фирмы маржинальное обеспечение не является проблемой. Объем ее покупательной способности определяется на переговорах с клиринговой компанией. Затем этот объем распределяется между трейдерами - сколько получит каждый в отдельности, зависит от решения, выносимого партнерами. Чем больше в вашем торговом зале сидит стабильно выигрывающих трейдеров, тем меньше текущие издержки компании. Фирма, костяк которой составляют стабильно выигрывающие трейдеры, получает от клиринговой структуры практически неограниченную внутридневную покупательную способность.
Новички нередко задают вопрос, каким количеством денег они смогут распоряжаться на старте. Не скажу что я в восторге от такой постановки вопроса. Мы можем предоставить вам такой объем покупательной способности, какой вам требуется... но для этого нужны основания. Речь не о том насколько глубоки наши карманы. Проблема в вашем умении оперировать дополнительной покупательной способностью. Мы сможем предоставить вам любой объем - конечно, в разумных пределах — покупательной способности который вы у нас попросите. У нас никогда не было трейдера, чьи запросы мы были не в состоянии удовлетворить. Смею уверить, что никогда и не будет.
К счастью для молодых трейдеров работа в частной трейдинговой фирме позволяет им обучиться профессии, используя при этом чужие деньги (в случае с компанией SMB Capital Стива и мои). Мы в состоянии выдержать потерю значительно больших сумм денег, нежели вы в качестве индивидуального трейдера (правда, если не получите по наследству какой-нибудь восьмизначный трастовый фонд). Часто проигрыш 25-30 тысяч долларов в результате неудачных действий молодого трейдера не оказывается для нас крупной проблемой. Сейчас в нашем торговом зале работают два трейдера, из которых, судя по всему, выйдет толк. На старте оба они потеряли в сумме более 50 тысяч долларов. Но даже если возложенные на них надежды окажутся тщетными, мы не слишком расстроимся. Если уж суждено потерять деньги, пусть это случится при попытке превратить двух толковых ребят в грамотных трейдеров.
Сколько индивидуальных трейдеров способно устоять после такого масштаба проигрыша на заре трейдерской карьеры? В частной трейдинговой фирме ваши потери обычно компенсируются выигрышами других трейдеров. В случае если компания закрывает месяц с убытком, она может задействовать свои финансовые резервы, накопленные в продолжение более удачных месяцев. Хотя вероятность такого рода сценария довольно ничтожна, ведь наша фирма почти ни один день не заканчивает с отрицательным балансом. Распределяя риски между многими стабильно выигрывающими трейдерами, мы почти до нулевого уровня сводим наш коллективный риск.
Не каждый из тех, кто испытал трудности на старте, получил приглашение продолжать работу. Как уже было отмечено, если трейдер не выкладывается в работе, его просят уйти. В то же время, мы не относимся трагично к потере десятков тысяч долларов, если видим, что трейдер изо дня в день бьется над решением задачи. В таких случаях отрицательный баланс торгового счета является просто пятнышком на экране нашего радара. Только, пожалуйста, не надо доить нас много лет, а потом уходить.
У нас был трейдер (назову его Пиявкой (Leech) за то, что все время пока он работал в компании, он медленно высасывал из нас деньги), каждый месяц проигрывавший несколько тысяч долларов. У его коллег и у всей фирмы в целом результаты были хорошими. Пиявка не проигрывал настолько крупно, чтобы мы начали волноваться. Загвоздка была в том, что он не прогрессировал, и поэтому пришлось его уволить. Когда мы позже подсчитали его результат, оказалось, что он проиграл почти 70 тысяч долларов (включая стоимость страхования здоровья). Мы даже не заметили этого.