Нвестиции в основные средства и нематериальные активы.
€нвести́ции С долгосрочные вложениЯ капитала с целью получениЯ прибыли[1][2]. €нвестиции ЯвлЯютсЯ неотъемлемой частью современной экономики. Ћт кредитов инвестиции отличаютсЯ степенью риска длЯ инвестора (кредитора) С кредит и проценты необходимо возвращать в оговорЮнные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаютсЯ и приносЯт доход только в прибыльных проектах. …сли проект убыточен С инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.
€нвестиционнаЯ деЯтельность С вложение инвестиций и осуществление практических действий в целЯх получениЯ прибыли и (или) достижениЯ иного полезного эффекта.
ђеальные инвестиции представлЯют собой вложение средств в материальное производство (иными словами, в промышленность, сельское хозЯйство, строительство и тому подобное). ’акже под реальные инвестиции подпадает приобретение нематериальных активов (патенты, авторские права) с последующим применением длЯ материального производства.
Ћсновные средства С материальные активы, которые предприЯтие содержит с целью использованиЯ их в процессе производства или поставки товаров, предоставлениЯ услуг, сдачи в аренду другим лицам или длЯ осуществлениЯ административных и социально-культурных функций, ожидаемый срок полезного использованиЯ (эксплуатации) которых более одного года (или операционногo цикла, если он длитсЯ дольше года).
Ћценка основных фондов предприЯтиЯ может вестись: по первоначальной (балансовой) стоимости, восстановительной и остаточной стоимости.
ЏервоначальнаЯ (балансоваЯ) стоимость (‘п) отдельных видов Ћ”:
‘п = ‘об + ‘т +‘м ,
где ‘об Р стоимость приобретенного оборудованиЯ;
‘т Р затраты по транспортировке оборудованиЯ;
‘м Р стоимость монтажа или строительных работ.
‚осстановительнаЯ стоимость основных фондов Р это стоимость их воспроизводства в современных условиЯх. ‚еличина отклонениЯ восстановительной стоимости основных фондов от их первоначальной стоимости зависит от темпов ускорениЯ Ќ’Џ, уровнЯ инфлЯции и др.
ЋстаточнаЯ стоимость представлЯет собой разницу между первоначальной или восстановительной стоимостью и суммой износа, т.е. это та часть стоимости основных средств, котораЯ еще не перенесена на производимую продукцию.
‘ 1 ЯнварЯ 1998 г. организации получили право самостоЯтельно не чаще одного раза в год переоценивать объект основных средств по восстановительной стоимости: путем индексации или путем прЯмого пересчета на действующие рыночные цены. ’аким образом, процесс переоценки перестал диктоватьсЯ Џравительством ђ”; организации решают вопрос о проведении переоценки самостоЯтельно.
‘огласно п. 15 ЏЃ“ 6/01 коммерческаЯ организациЯ может не чаще одного раза в год (на начало отчетного периода) переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости.
ќто - индексный метод и метод прЯмого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам.
€сточниками финансированиЯ основных средств ЯвлЯютсЯ собственные, привлеченные и заемные.
‘обственные источники имущества состоЯт из собственного капитала (уставный, добавочный и резервный капитал, нераспределеннаЯ прибыль и прочие резервы), фондов, резервов, амортизации, бюджетного финансированиЯ и получениЯ средств в порЯдке дарениЯ. „остаточность источников средств длЯ воспроизводства основного капитала имеет решающее значение длЯ финансового состоЯниЯ фирмы.
Љ заемным источникам относЯтсЯ:
- кредиты банков;
- заемные средства других фирм;
- долевое участие в строительстве;
- финансирование из бюджета;
- финансирование из внебюджетных фондов.
‹изинг С это вид инвестиционной деЯтельности, при котором лизингодатель (лизинговаЯ компаниЯ) приобретает у поставщика оборудование и затем сдает его в аренду за определенную плату, на определенный срок и на определЮнных условиЯх лизингополучателю (клиенту) с последующим переходом права собственности лизингополучателю.
‚ зависимости от срока полезного использованиЯ объекта лизинга и экономической сущности договора лизинга различают:
”инансовый лизинг С лизинговый договор, по завершении которого имущество остаетсЯ у ‹изингополучателЯ. ‘рок лизинга соизмерим со сроком полной амортизации или превышает его
‚озвратный лизинг С лизинговый договор, где продавец оборудованиЯ и ‹изингополучатель - одно и то же лицо. ЉомпаниЯ продает свое оборудование лизинговой компании, получает от неЮ деньги, одновременно получаЯ само оборудование в лизинг. ’аким образом компаниЯ пополнЯет свои оборотные средства, оставлЯЯ само оборудование у себЯ в пользовании. ‘рок лизинга соизмерим со сроком полной амортизации
Ћперативный лизинг С лизинговый договор, по завершении которого клиент возвращает имущество ‹изингодателю. ‘рок лизинга устанавливаетсЯ в соответствии с договором
‘ублизинг С передача в лизинг оборудованиЯ, которое само было получено в рамках лизингового договора. ‹изингополучатель, получивший в финансовую аренду оборудование, сам становитсЯ ‹изингодателем и передает оборудование уже собственному клиенту.
”инансовую аренду (лизинг) регулируют ѓражданский кодекс ђ” (ст. 665, 666), ”едеральный закон от 29 октЯбрЯ 1998 года ЗЋ финансовой аренде (лизинге)И, а также многочисленные подзаконные акты.
Ќедостатки лизинга: ‹изингополучатель не ЯвлЯетсЯ собственником предмета лизинга, ‹изинговые платежи облагаютсЯ Ќ„‘, ‹изингополучатель не ЯвлЯетсЯ собственником предмета лизинга.
„олгосрочный банковский кредит предоставлЯют на капитальное строительство, реконструкцию предприЯтий, внедрение новой техники, модернизацию оборудованиЯ, механизацию и улучшение технологии производства.
Џри установлении сроков и периодичности погашениЯ долгосрочного кредита банк принимает во внимание: окупаемость затрат за счет чистой прибыли заемщика; платежеспособность предприЯтиЯ; уровень кредитного риска; возможности ускорениЯ оборачиваемости кредитных ресурсов.
6. ЂмортизациЯ : сущность и методы начислениЯ.
ЂмортизациЯ- процесс перенесениЯ по частЯм стоимости основных средств и нематериальных активов по мере их физического или морального износа на стоимость производимой продукции (работ, услуг).
Ђмортизационный фонд создаЮтсЯ посредством амортизационных отчислений. ’акие отчислениЯ поступают каждый месЯц и производЯтсЯ по установленным нормам. —аще всего годовые нормы амортизации назначены в процентах к их общей стоимости. Џредназначен он в первую очередь длЯ воспроизводства основных фондов. ”онд предназначен длЯ замены новыми экземплЯрами относительно изношенных средств.
‘умма амортизационных отчислений включаетсЯ в издержки производства (себестоимость) продукции и тем самым переходит в цену продукции (товаров).
Ћсновные фонды подвергаютсЯ износу двоЯкого рода Сфизическому(материальному) и моральному (экономическому).
”изический износ проЯвлЯетсЯ в постоЯнной утрате технико-экономических свойств и, следовательно, в утрате потребительной стоимости, котораЯ по мере использованиЯ основных фондов переноситсЯ на готовый продукт.
Њоральный износ С это преждевременное, до окончаниЯ нормативного срока физического износа, отставание оборудованиЯ по своей технической характеристике и экономической эффективности от нового оборудованиЯ.
‘ 1999 г. амортизациЯ объектов основных фондов производитсЯ одним из следующих способов начислениЯ амортизационных начислений:
- линейным способом;
- способом уменьшаемого остатка;
- способом списаниЯ стоимости по сумме чисел лет срока полезного использованиЯ;
- способом списаниЯ стоимости пропорционально объему продукции (работ).
Џри линейном способе годоваЯ сумма амортизационных отчислений определЯетсЯ, исходЯ из первоначальной стоимости объекта основных средств умноженной на норму амортизации, исчисленной исходЯ из срока полезного использованиЯ объекта.
Ќа=100%/’п
’п- срок полезного использованиЯ
Ќа- норма амортизации
Џри методе уменьшаемого остатка годоваЯ сумма амортизации рассчитываетсЯ по формуле:
Ђ= остаточнаЯ стоимость*норма амортизации*коэффициент ускорениЯ/100%
ЋстаточнаЯ стоимость- начальнаЯ стоимость за вычетом начисленной амортизации
Ќорма амортизации Ќа= 100%/’п
Љоэффициент ускорениЯ Р коэффициент, установленный самой организацией(не больше 3)
Џри методе списаниЯ стоимости по сумме чисел лет срока полезного использованиЯ годоваЯ амортизациЯ рассчитываетсЯ по формуле:
Ђ= ЏервоначальнаЯ стоимость Ћ‘ * число лет, оставшихсЯ до конца срока полезного использованиЯ/ сумма чисел лет срока полезного использованиЯ
Џри методе списаниЯ стоимости пропорционально объему продукции амортизациЯ рассчитываетсЯ:
Ђ= ”актический объем продукции* ЏервоначальнаЯ стоимость/ Џредполагаемый объем продукции за весь срок полезного использованиЯ.
Џри осуществлении эффективной амортизационной политики предприЯтием идет процесс обновлениЯ основного капитала и повышаетсЯ технический уровень производства. ‚се это, в свою очередь, создает достаточные предпосылки длЯ снижениЯ себестоимости продукции и максимизации прибыли, которые ЯвлЯютсЯ основными показателЯми устойчивой деЯтельности организации. ‚ыбор способа амортизации влиЯет на налог на имущество как по сумме так и по денежным потокам. ЌачисленнаЯ в отчетном году амортизациЯ относитсЯ на затраты, уменьшаЯ тем самым налогооблагаемую бузу, соответственно чем больше списано амортизации за год тем меньше налогооблагаемаЯ база организации.
‘редства амортизационных отчислений аккумулируютсЯ на специальном расчетном счете и имеют целевое назначение, т.е. направлЯютсЯ на покупку нового оборудованиЯ. ’аким образом, роль амортизационных отчислений в экономическом развитии предприЯтиЯ довольно велика, ведь покупка нового оборудованиЯ может существенно повысить производительность и другие показатели предприЯтиЯ.