Расчет основных характеристик финансовых инструментов
Пример. Даны цены торгов (открытия, минимальная, максимальная и закрытия) некоторого финансового инструмента (ценной бумаги) за 10 дней. Рассчитать:
· экспоненциальную скользящую среднюю.
· момент.
· скорость изменения цен.
· индекс относительной силы.
· %R, %K, %D.
Интервал сглаживания принят равным 5 дней. Расчёты провести для всех дней, для которых эти расчёты можно выполнить на основании имеющихся данных (см.таблицу).
| Дни | Цены | ||
| макс. | мин. | закр. | |
Решение. Введём исходные данные в таблицу.
В ячейки с А3 по А12 введём дни (1, 2, 3,…,9, 10).
В ячейки c B3 по B12 введём максимальные цены (590, 550, 526, 535,…,600, 635).
В ячейки с С3 по С 12 введём минимальные цены (540, 520, 491,…,569, 575).
В ячейки с D3 по D12 введём цены закрытия (545, 520, 514,…, 582, 635) (рис. 52)
· Экспоненциальная скользящая средняя (EMA)
рассчитывается по формуле:
, (38)
где ,
Ct—цена закрытия t-ого дня.
EMAt --значение EMA текущего дня t.
.
По условию задачи n=5. Введём в ячейку В13 число 5 (значение n), Enter.
В ячейке В14 рассчитаем k. Для этого в ячейку В14 введите формулу =2/(В13+1).
· В ячейку E1 заносим название столбца EMA. В ячейку Е2 заносим значение ЕМА0 = С1 следующим образом: в ячейку Е2 введите формулу =D3.
Рассчитаем значения экспоненциальных скользящих средних. Для этого:
· В ячейку Е3 введите формулу =$B$14*D3+(1-$B$14)*E2.
· Скопируйте формулу, находящуюся в ячейке Е3 в ячейки Е4:Е12.
Для определения момента купли - продажи финансового инструмента руководствуются взаимным расположением двух скользящих средних с разными интервалами сглаживания.
Если быстрая скользящая средняя (т.е. скользящая средняя с меньшим интервалом сглаживания) пересекает снизу вверх медленную (т.е. скользящую среднюю с большим интервалом сглаживания), целесообразно покупать финансовый инструмент. При обратной ситуации, когда быстрая скользящая средняя пересекает медленную скользящую среднюю сверху вниз — надо продавать финансовый инструмент.
· Момент(МОМ) рассчитывается как разница цен закрытия текущего дня С t и цены n дней тому назад С t-n.
MOMt =Ct – Ct-n . (39)
Рассчитаем значения моментов, начиная с t=6. Для этого:
· В ячейку F8 введите в Строку формул формулу =D8-D3.
· Скопируйте формулу, находящуюся в ячейке F8 в ячейки F9:F12.
Положительные значения момента свидетельствует об относительном росте цен, отрицательные — об относительном снижении цен.
Движение графика момента вверх из зоны отрицательных, в зону положительных значений в точке пересечения с нулевой линией даёт сигнал о покупке.
Движение графика момента вниз из зоны положительных, в зону отрицательных значений в точке пересечения с нулевой линией даёт сигнал о продаже.
· Скорость изменения цен (ROC) рассчитывается как отношение цены закрытия текущего дня к ценезакрытия n дней тому назад, выраженное в процентах.
. (40)
Рассчитаем значения скорости изменения цен, начиная с t=6. Для этого:
· В ячейку G8 введите формулу =D8/D3*100.
· Скопируйте формулу, находящуюся в ячейке G8 в ячейки G9:G12.
Значение ROC, большее 100%, свидетельствует об относительном росте цен, меньшее 100%, — об относительном снижении цен.
Движение графика момента вверх из зоны отрицательных, в зону положительных значений в точке пересечения с линией 100% даёт сигнал о покупке.
Движение графика момента вниз из зоны положительных, в зону отрицательных значений в точке пересечения с линией 100% даёт сигнал о продаже.
· Индекс относительной силы (RSI) рассчитывается по следующей формуле:
, . (41)
где AU – сумма приростов цен закрытия за n последних дней.
AD – сумма убыли цен закрытия за n последних дней.
Рассчитаем значения индексов относительной силы, начиная с t = 5. Для этого:
· В ячейку H7 введите формулу =100-100/(1+(ЕСЛИ(D3-D4>0;0;D4-D3)+ЕСЛИ(D4-D5>0;0;D5-D4)+ЕСЛИ(D5-D6>0;0;D6-D5)+ЕСЛИ(D6-D7>0;0;D7-D6))/(ЕСЛИ(D3-D4>0;D3-D4;0)+ЕСЛИ(D4-D5>0;D4-D5;0)+ЕСЛИ(D5-D6>0;D5-D6;0)+ЕСЛИ(D6-D7>0;D6-D7;0)))
· Скопируем формулу, находящуюся в ячейке H7 в ячейки H8:H12.
Значения RSI изменяются от 0 до 100.
Если значение RSI находится в пределах от 80 до 100 (так называемая «зона перекупленности»), значит, цены сильно выросли, надо ждать их падения и подготовится к продаже. Сигналом к продаже служит момент выхода графика RSI из зоны перекупленности.
Если значение RSI находится в пределах от 0 до 20 (так называемая «зона перепроданности»), значит, цены упали слишком низко, надо ждать их рост и подготовится к покупке. Сигналом к покупке служит момент выхода графика RSI из зоны перепроданности.
· Расчет %R, %K.
, (42)
где %Rt – значение индекса текущего дня t.
Ct—цена закрытия текущего дня t.
L5 и H5—минимальная и максимальная цена за n предшествующих дней, включая текущий.
Рассчитаем значения %Rt начиная с t=5. Для этого:
· В ячейку I7 введите формулу =100*(МАКС(B3:B7)-D7)/(МАКС(B3:B7)-МИН(C3:C7)).
· Скопируйте формулу, находящуюся в ячейке I7 в ячейки I8:I12.
· , (43)
где %Kt – значение индекса текущего дня t.
Ct—цена закрытия текущего дня t.
L5 и H5—минимальная и максимальная цена за n предшествующих дней, включая текущий.
Рассчитаем значения %Kt начиная с t=5. Для этого:
· Вячейку J7 ведите формулу =00*(D7-МИН(C3:C7))/(МАКС(B3:B7)-МИН(C3:C7)).
· Скопируйте формулу, находящуюся в ячейке J7 в ячейки J8:J12.
Смысл %К и %R состоит в том, что при росте цен цена закрытия бывает ближе к максимальной цене, а при падении цен, наоборот ближе к минимальной.
Если %Кt > %Rt (т.е. цена закрытия ближе к максимальной цене), то это свидетельствует о росте цен.
Если %Кt < %Rt (т.е. цена закрытия ближе к минимальной цене), то это свидетельствует о снижении цен.
Рис. 49. Вычисление значений EMAt, MOMt, ROCt, RSIt, %Rt, %Кt.