Рынок ценных бумаг в системе рынков рыночной экономики

Экономическое содержание ценных бумаг – это совокупность отношений по поводу определенных экономических процессов:

Ø Реализация товаров, работ, услуг, организация расчетов

Ø Кругооборот капитала, вложенного в производственные фонды или в товарные запасы для перепродажи

Ø Мобилизация факторов производства, включая передачу капитальных трансфертов (средства, передаваемые без купли – продажи, без эквивалента) в денежной форме или натуральной форме

Ø Формирование и использование доходов населения и государства

Рынки, обслуживаемые ценными бумагами:

Финансовый рынок – совокупность отношений между владельцами денежных сбережений и их пользователями, которые используют полученные средства для организации расчетов, пополнения запасов ликвидных средств, финансирования инвестиций, формирования и использования страховых и резервных фондов и других целей. Финансовый рынок обслуживается следующими видами ценных бумаг:

¨ Финансовые ценные бумаги (для мобилизации денежных средств)

¨ Денежные ценные бумаги (для организации расчетов)

¨ Вторичные ценные бумаги (для страхования на случай колебания цен)

Товарный рынок:

¨ Коносаменты

¨ Варранты

¨ Товарные фьючерсы и опционы

Рынок недвижимости:

¨ Жилищные сертификаты

¨ Ипотечные облигации

¨ Закладные

¨ Акции

Структура (сегменты) финансового рынка – группировка финансовых отношений по определенным признакам:

Группировка финансовых отношений по срокам операций:

¨ Краткосрочные операции (денежный рынок) – отношения по поводу формирования источников оборотных активов (оборотный капитал) и организации кругооборота оборотных активов (активы, совершающие оборот за период до года)

¨ Долгосрочные операции (рынок капитала) - – отношения по поводу формирования источников вне оборотных активов (основной капитал) и организации движения вне оборотных активов (активы, совершающие оборот за период свыше года)

Группировка финансовых отношений по характеру операций:

¨ Организация расчетов (рынок денег)

§ Формирование платежных средств (официально признанные средства для расчетов) и резервных средств (ликвидные активы, обеспечивающие приток платежных средств) банков за счет собственных средств и за счет долгов перед клиентами

§ Открытие счетов и выпуск наличных денег

§ Трансформация наличных в безналичные деньги и наоборот

§ Выпуск кредитных денег и их погашение

¨ Кредитные операции:

§ Кредит, обслуживающий реализацию товаров

§ Кредит, обслуживающий вложение капитала

§ Кредит, обслуживающий прочие цели

¨ Финансовые операции:

§ Финансовые вложения

§ Безвозвратное финансирование

Группировка финансовых операций по набору активов как объектов операций:

¨ Рынок операций с рублями

¨ Валютный рынок

¨ Рынок золота

¨ Рынок ценных бумаг

Группировка финансовых отношений по участникам:

¨ Финансовые операции без участия финансового сектора

¨ Финансовые операции с участием финансового сектора

¨ Финансовые операции с участием государства

¨ Финансовые операции с участием нерезидентов

В литературе финансовый рынок - это рынок, где объектом купли-продажи выступают разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги и состоящей из следующих важных сегментов-рынков: валютного, ценных бумаг, фьючерсного и опционов, деривативов.

Структура денежного рынка:

Ø Рынок денег (организация расчетов)

Ø Рынок краткосрочных кредитов и инвестиций

Ø Валютный рынок – совокупность отношений по поводу совершения операций с иностранной валютой (обмен валют, расчеты в валюте, трансферты или переводы)

Ø Рынок золота - совокупность отношений по поводу совершения операций с золотом (купля – продажа, открытие золотых счетов, залог, выпуск золотых сертификатов)