Исследование инвестиционных возможностей

Вопросы

1. Разработка концепции проекта

2. Критерии приемлемости проекта

3. Декларация о намерениях

4. Предпроектное ТЭО и оценка проекта

5. Критерии эффективности инвестиционных решений

Отечественный (да и мировой) опыт имеют немало примеров того, когда из-за излишней торопливости, непонимания важности начальной фазы весь проект оказывается неуспешным. Поучителен пример строительства известного целлюлозно-бумажного комбината на Байкале, нарушившего экологическое равновесие этого удивительного природного заповедника.

Сколько стоит начальная фаза проекта?

По данным Всемирного банка, затраты на прединвестиционные исследования при нормальном подходе к делу составляют (от стоимости проекта):

формирование инвестиционного замысла (идеи) проекта – 0,2-1%

исследование инвестиционных возможностей (обоснование инвестиций, краткое ТЭО) – 0,25-1,5%

технико-экономические исследования (ТЭО)

- 1-3% (для небольших проектов)

- 0,2-1% (для крупных проектов)

Разработка концепции проекта

Концепцию проекта приходится разрабатывать тогда, когда команда проекта еще не сформирована. Обычно эту функцию выполняет специально создаваемая заказчиком группа. Задачи, стоящие перед группой, занятой разработкой концепции проекта:

- сбор информации, на основе которой будет приниматься решение — быть проекту или нет;

- анализ предложений на основе полученной информации;

- подготовка рекомендаций по принятию решения заказчиком проекта. Обычно на этой стадии оставляют для дальнейшего рассмотрения 2-3 варианта.

Применительно к российским условиям разработка концепции проекта состоит из следующих этапов:

- формирование инвестиционного замысла (идеи) проекта;

- исследование инвестиционных возможностей.

Формирование инвестиционного замысла (идеи) проекта

На этом этапе предварительно прорабатываются цели и задачи проекта. Осуществляется формирование основных характеристик проекта. К числу таких характеристик можно отнести:

- наличие альтернативных технических решений,

- спрос на продукцию проекта,

- продолжительность проекта — в том числе, его инвестиционной фазы,

- оценка уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги) проекта,

- перспективы экспорта продукции проекта,

- сложность проекта,

- исходно-разрешительная документация,

- инвестиционный климат в районе реализации проекта,

- соотношение затрат и результатов проекта.

На основе этих показателей осуществляется предварительный анализ осуществимости проекта. Для этой цели обычно используют несложную экспертную систему.

Если идея проекта прошла и проект достоин дальнейшего рассмотрения, определяют состав сведений, которые потребуются для разработки проекта:

· детальный маркетинг,

- инженерно-геологические изыскания,

- оценку окружающей среды и местных источников сырья,

- политическую обстановку в регионе, республике, стране,

- социокультурную характеристику населения.

Полученные на этапе формирования идеи проекта результаты оформляют в виде т.н. резюме проекта — аналитической записки, излагающей суть проекта по следующим аспектам:

- цель проекта,

- основные особенности и альтернативы проекта,

- организационные, финансовые, политические и другие проблемы, которые нужно в дальнейшем учитывать,

- необходимые мероприятия по разработке проекта.

Исследование инвестиционных возможностей

Состоит из следующих стадий:

- изучение прогнозов экономического и социального развития региона осуществления проекта;

- изучение условий для осуществления инвестиционного замысла инвестора;

- подготовка декларации о намерениях;

- выбор и согласование места размещения объекта, экологическое обоснование проекта и его экспертиза;

- разработка предварительного плана проекта;

- предварительное инвестиционное решение и задание на разработку ТЭО инвестиций.

Изучение прогнозов выполняется заказчиком (инвестором) и специальными группами. В общем случае изучают:

- прогноз экономического и социального развития страны;

- отраслевые прогнозы;

- генеральные планы городов, других поселений и их систем;

- территориальные комплексные схемы охраны природы и природопользования, зон интенсивного хозяйственного освоения и уникального значения, включающие мероприятия по предотвращению и защите от опасных природных и техногенных процессов;

- прогнозы деловой активности иностранных и отечественных компаний в регионе;

- документы государственного регулирования инвестиционной деятельности в регионе осуществления проекта.