Абораторная работа №3 Доходность финансовых операций. 6 страница

Задача 4. Год назад вы приобрели акцию компании за 570 рублей, за этот год вам были выплачены дивиденды в размере 90, в конце года вы продали акцию за 680. Определите ваш доход от владения данной акцией.

Задача 5. Банк учел вексель за 68,25% его номинала за 4 месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 21

Вопрос 1. Метод капитализации дохода.

Вопрос 2. Оценка внутренней стоимости обыкновенных акций.

Вопрос 3 Как рассчитывается и что характеризует показатель полной доходности облигаций?

Вопрос 4 Оценка акций на основе модели переменного роста дивидендов.

Задача 1. Найдите курс облигации без погашения с периодической (раз в год) выплатой процентов при . Вычислите доходность такой облигации, если ее курс равен 15 000.

Задача 2. Последний выплаченный компанией дивиденд равен 700, темп прироста дивидендов составляет 6% в год. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 14%?

Задача 3. Пусть выпущена облигация со сроком погашения через 5 лет. Номинал облигации равен 18 000, а годовая процентная ставка, определяющая величину годового процентного платежа, составляет 12%. Средняя процентная ставка на рынке облигаций данного типа составляет также 16%. Необходимо найти оценку стоимости облигации?

Задача 4. Вычислите доходность операции учета векселя по ставке за 5 месяцев до его оплаты (временная годовая база равна 360 дней — месяц равен 30 дням). При выполнении операции учета с владельца векселя удержаны комиссионные в размере 0,85% от достоинства векселя.

Задача 5. Банк учел вексель за 68,5% его номинала за 4 месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 22

Вопрос 1. Как определяется доходность к погашению облигации?

Вопрос 2. Обещанная доходность к погашению облигаций.

Вопрос 3. Из чего складывается общий доход от облигаций?

Вопрос 4. Оценка доходности акции с учетом срока владения.

Задача 1. Оцените текущую стоимость облигации номиналом $5000, купонной ставкой 7% годовых и сроком погашения через 3 года, если рыночная норма прибыли равна 11%.

Задача 2. Найдите курс бескупонной облигации за 4 года до погашения при Вычислите доходность такой облигации, если ее курс равен 220.

Задача 3. Последний выплаченный компанией дивиденд равен 20, темп прироста дивидендов составляет 3% в год. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 12%?

Задача 4. Пусть выпущена облигация со сроком погашения через 8 лет. Номинал облигации равен 2000, а годовая процентная ставка, определяющая величину годового процентного платежа, составляет 12%. Средняя процентная ставка на рынке облигаций данного типа составляет 14%. Необходимо найти оценку стоимости облигации?

Задача 5. Банк учел вексель за 49,5% от его номинала за 2 месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 23

Вопрос 1. Изложите основные положения базовой модели оценивания облигаций.

Вопрос 2. Определите доходность облигаций без выплаты процентов.

Вопрос 3. На каком принципе базируется подход к оценке стоимости ценных бумаг предприятия?

Вопрос 4. Если облигация выпускается с процентной ставкой выше рыночной, то по какой цене следует ожидать ее продажу: выше номинала или ниже?

Задача 1. Вычислите текущую цену бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 75 000 руб., а рыночная доходность - 14%.

Задача 2. Найдите курс бескупонной облигации за 4 года до погашения при Вычислите доходность такой облигации, если ее курс равен 23 000.

Задача 3. Предприятие выплатило по дивидендам 230 рублей в виде дивидендов за последний год. В течение ближайших трех лет предприятие планирует увеличивать дивиденды на 8%, а в дальнейшем темп роста дивидендов должен составить 4%. Необходимо оценить стоимость акции при условии, что доходность акций оценена на уровне 16%.

Задача 4. Компания не выплачивала дивиденды в отчетном году, но в следующем году планирует выплатить дивиденд в размере 23. В последующие годы ожидается постоянный рост дивидендов с темпом 5%. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 12%?

Задача 5. Банк учел вексель за 43,5% от его номинала за 23 дня до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 24

Вопрос 1. Как влияют параметры облигаций на ее внутреннюю стоимость?

Вопрос 2. Как определить доходность облигации без обязательного погашения с периодической выплатой процентов?

Вопрос 3. Каковы основные элементы купонных облигаций, используемые для расчета их стоимости?

Вопрос 4. Что представляет собой дисконтная облигация?

Задача 1. Вычислите текущую цену бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 15000., а рыночная доходность - 24%

Задача 2. Найдите курс бескупонной облигации за 6 лет до погашения при Вычислите доходность такой облигации, если ее курс равен 24000.

Задача 3. Компания не выплачивала дивиденды в отчетном году, но в следующем году планирует выплатить дивиденд в размере 890. В последующие годы ожидается постоянный рост дивидендов с темпом 2%. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 16%?

Задача 4. Предприятие выплатило по дивидендам 50 рублей в виде дивидендов за последний год. В течение ближайших трех лет предприятие планирует увеличивать дивиденды на 16%, а в дальнейшем темп роста дивидендов должен составить 2%. Необходимо оценить стоимость акции при условии, что доходность акций оценена на уровне 25%.

Задача 5. Банк учел вексель за 79,5% от его номинала за 2 месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 25

Вопрос 1. С чем связан кредитный риск от вложения в облигации?

Вопрос 2. Определите доходность облигаций с выплатой процентов в конце срока.

Вопрос 3. В чем состоит экономическая сущность оценки стоимости облигации?

Вопрос 4. Облигация. Основные параметры.

Задача 1. Вычислите текущую цену бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 25000., а рыночная доходность - 17%.

Задача 2. Для бескупонной облигации с выплатой купонных процентов при погашении с помощью компьютера вычислен курс облигации — 212,7. Проверьте компьютерные расчеты, если купонная процентная ставка 10%, срок облигации — 10 лет, до гашения осталось 4 года и процентная ставка — 6% годовых.

Задача 3. Компания не выплачивала дивиденды в отчетном году, но в следующем году планирует выплатить дивиденд в размере 250. В последующие годы ожидается постоянный рост дивидендов с темпом 7%. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 17%?

Задача 4. Предприятие выплатило по дивидендам 250 рублей в виде дивидендов за последний год. В течение ближайших трех лет предприятие планирует увеличивать дивиденды на 8%, а в дальнейшем темп роста дивидендов должен составить 2% процента. Необходимо оценить стоимость акции при условии, что доходность акций оценена на уровне 17%.

Задача 5. Банк учел вексель за 95% от его номинала за 2 месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 26

Вопрос 1. С чем связан рыночный риск от вложения в облигации?

Вопрос 2 Определение доходности облигации с периодической выплатой процентов, погашаемой в конце срока

Вопрос 3 Как осуществляется расчет стоимости купонной облигации?

Вопрос 4. Классификация облигаций по виду погашения займа.

Задача 1. Куплена акция за 260; прогнозируемый дивиденд текущего года составит 60. Ожидается, что в следующие годы этот дивиденд будет возрастать с темпом 7%. Какова приемлемая норма прибыли, использованная инвестором при принятии решения о покупке акции?

Задача 2. Найдите цену вечной акции с квартальными дивидендами 2600 при годовой ставке .

Задача 3. Оцените текущую стоимость облигации номиналом 30 000, купонной ставкой 9% годовых и сроком погашения через 6 лет, если рыночная норма прибыли равна 18%.

Задача 4. Предприятие выплатило по дивидендам 260 рубля в виде дивидендов за последний год. В течение ближайших семи лет предприятие планирует увеличивать дивиденды на 10% , а в дальнейшем темп роста дивидендов должен составить 4%. Необходимо оценить стоимость акции при условии, что доходность акций оценена на уровне 25%.

Задача 5. Банк учел вексель за 90,5% его номинала за 4 месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 27

Вопрос 1. С чем связан рыночный риск от вложения в облигации?

Вопрос 2. Определение доходности облигации с периодической выплатой процентов, погашаемой в конце срока

Вопрос 3. Как осуществляется расчет стоимости купонной облигации?

Вопрос 4. Классификация облигаций по виду погашения займа.

Задача 1. Найдите цену вечной акции с квартальными дивидендами 2700 при годовой ставке .

Задача 2. Оцените текущую стоимость облигации номиналом 27 000, купонной ставкой 9% годовых и сроком погашения через 5 лет, если рыночная норма прибыли равна 13%.

Задача 3. Предприятие выплатило по дивидендам 270 рубля в виде дивидендов за последний год. В течение ближайших трех лет предприятие планирует увеличивать дивиденды на 17%, а в дальнейшем темп роста дивидендов должен составить 9%. Необходимо оценить стоимость акции при условии, что доходность акций оценена на уровне 18%.

Задача 4. Куплена акция за 1500; прогнозируемый дивиденд текущего года составит 60. Ожидается, что в следующие годы этот дивиденд будет возрастать с темпом 7%. Какова приемлемая норма прибыли, использованная инвестором при принятии решения о покупке акции?

Задача 5. Банк учел вексель за 80,5% его номинала за 2 месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 28

Вопрос 1. Как рассчитывается средний срок платежа?

Вопрос 2. Определите доходность портфеля облигаций.

Вопрос 3. Как изменится стоимость облигации через три года после выпуска, если в течение этих трех лет рыночная процентная ставка не изменялась и была равной номинальной процентной ставке по облигации.

Вопрос 4. Курс облигации. Рыночная цена.

Задача 1. Куплена акция за 2800; прогнозируемый дивиденд текущего года составит 8. Ожидается, что в следующие годы этот дивиденд будет возрастать с темпом 17%. Какова приемлемая норма прибыли, использованная инвестором при принятии решения о покупке акции?

Задача 2. Найдите цену вечной акции с квартальными дивидендами 2 800 при годовой ставке .

Задача 3. Вы приобретаете бескупонную государственную облигацию номиналом 25 000, погашаемую через 8 лет. Какова ее текущая цена, если ставка банковского процента равна 18%?

Задача 4. Оцените текущую стоимость облигации номиналом $5000, купонной ставкой 7% годовых и сроком погашения через 3 года, если рыночная норма прибыли равна 11%.

Задача 5. Банк учел вексель за 71,5% его номинала за 2 месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 29

Вопрос 1. Метод иммунизации портфеля.

Вопрос 2. Метод капитализации дохода.

Вопрос 3. Оценка внутренней стоимости обыкновенных акций.

Вопрос 4. Как рассчитывается и что характеризует показатель полной доходности облигаций?

Задача 1. Последний выплаченный компанией дивиденд равен 290, темп прироста дивидендов составляет 9% в год. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 12%?

Задача 2. Вычислите доходность операции учета векселя по ставке за 4 месяца до его оплаты (временная годовая база равна 360 дней — месяц равен 30 дням). При выполнении операции учета с владельца векселя удержаны комиссионные в размере 1% от достоинства векселя.

Задача 3. Вычислите текущую стоимость облигации с нулевым купоном нарицательной стоимостью 2900 руб. и сроком погашения 12 лет, если приемлемая норма прибыли составляет 9%.

Задача 4. Вычислите текущую цену бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 100 тыс. руб., а рыночная доходность - 9%.

Задача 5. Банк учел вексель за 75,5% его номинала за 3 месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 30

Вопрос 1. Обыкновенные акции. Основные параметры.

Вопрос 2. Как определяется доходность к погашению облигации?

Вопрос 3. Обещанная доходность к погашению облигаций.

Вопрос 4. Из чего складывается общий доход от облигаций?

Задача 1. Облигация номиналом 35 000 с полугодовым начислением процентов и купонной ставкой 10% годовых будет погашена через 7 лет. Какова ее текущая цена, если рыночная норма прибыли 8%?

Задача 2. Рассчитайте текущую стоимость привилегированной акции номиналом 3 000 руб. и величиной дивиденда 15% годовых, если рыночная норма прибыли 16%.

Задача 3. Вычислите текущую цену бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 15000., а рыночная доходность - 12%

Задача 4. Вычислите доходность операции учета векселя по ставке за 7 месяцев до его оплаты (временная годовая база равна 360 дней — месяц равен 30 дням). При выполнении операции учета с владельца векселя удержаны комиссионные в размере 0,7% от достоинства векселя.

Задача 5. Банк учел вексель за 68,5% его номинала за 4 месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?