Место финансов предприятий отраслей народного хозяйства в финансовой системе государства

Содержание финансовых отношений на предприятиях

Задачи организации финансов

1. Поиск источников финансирования

2. Рациональное распределении финансовых средств

3. Эффективное использование финансовых ресурсов

Принципы организации финансов предприятия

1. Принцип хозяйственной самостоятельности.
2. Принцип самофинансирования
3. Принципы материальной заинтересованности
4. Принцип материальной ответственности
5. Обеспечение финансовых резервов

Основные функции финансов предприятия

- ресурсообразующая;

- распределительная;

- контрольная.

Классификация финансов

1)по организационно-правовым формам: различают финансы ПТ,ТВ, финансы АО, финансы ПК, финансы ООО, ОАО, ЗАО, финансы некоммерческих организаций;

2)по отраслям народного хозяйства: различают финансы предприятий, которые осуществляют промышленную деятельность, сельскохозяйственную деятельность, торговую и т.д.

3)в зависимости от субъектов прав собственности: различают финансы коммерческих организаций, имущество которых находится в собственности физических и юридических лиц РФ, самой РФ, субъектов РФ, муниципальных образований, иностранных граждан и в совместной собственности

Место финансов предприятий отраслей народного хозяйства в финансовой системе государства

факторы влияющие на организацию финансов предприятия:

• организационно-правовая форма предприятия;

• отраслевые технико–экономические особенности;

• форма собственности.

Финансовый механизм

Финансовый механизм –это система государственных законов и нормативных актов, регулирующих финансы предприятия, образование и использование денежных фондов, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия, а так же совокупность форм и методов воздействия на субъекты и объекты финансового управления для достижения намеченных стратегических целей.

Это система управления финансами. Включает две подсистемы:

• Управляющую

• Управляемую

Управляющая система представлена различными финансовыми службами, её подразделениями и финансовыми менеджерами.

Отдел по работе с инвестициями

• Занимается работой по разработке инвестиционной политики предприятия.

• Проводит анализ и отбор инвестиционных предложений.

• Проводит анализ и отбор инвестиционных проектов.

• Осуществляет управление портфелем ценных бумаг.

• Определяет объёмы инвестиций для реализации проектов.

Плановый отдел

-Осуществляет планирование текущей деятельности.

-Разрабатывает стратегию долгосрочного финансирования фирмы.

-Занимается поиском новых источников финансирования.

-Занимается планированием налоговых платежей.

Отдел финансового анализа

• Проводит детализированный анализ деятельности предприятия.

• Проводит анализ финансовых показателей.

• Готовит аналитические отчёты для руководства фирмы.

• Выявляет возможности использования льготного налогообложения.

Отдел финансового контроля

Контроль за основной финансовой деятельностью предприятия.

• Контроль за соблюдением требований законодательства.

•

Информационное обеспечение

Основные элементы фин. механизма

Фин. инструменты

Фин. методы

Фин. показатели

Фин.отношения

Правовое обеспечение и регулирование

Контроль за правильным начислением налоговых платежей в бюджетные и внебюджетные фонды.

Основные элементы фин. механизма:

К финансовым методам (методы управления) относится финансовый и управленческий учёт, анализ и прогнозирование, финансовый контроль, финансовое регулирование, кредитование, налогообложение, страхование, залоговые операции, лизинг, аренда и т.д.
Финансовые инструменты представляют собой различные финансовые контракты по которым происходит увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.
Информационное обеспечение представляет собой процесс непрерывного подбора соответствующих информационных показателей.

Основу правового обеспечения составляет действующее законодательство, которое регулирует предпринимательскую деятельность

Основные направления финансовой работы на предприятии

ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ

ОПЕРАТИВНАЯ РАБОТА

КОНТРОЛЬНО-АНАЛИТИЧЕСКАЯ РАБОТА

Ø обеспечение финансовыми ресурсами производственно-
хозяйственной деятельности

Ø организация взаимодействия с финансово-кредитной системой
и другими хозяйствующими субъектами

Ø сохранность и рациональное использование основных фондов
и оборотных средств

Ø обеспечение своевременности платежей по обязательствам
предприятия перед бюджетом, банками, поставщиками и
работниками предприятия

Финансовые ресурсы –совокупность собственных денежных средств и поступлений из вне для обеспечения текущих затрат и выполнения различных финансовых обязательств.

Прямые инвестициипредставляют собой вложения в уставной капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.

Рисковые инвестиции — это венчурный капитал (англ. venture — отважиться, рисковать). Венчурный капитал представляет собой инвестиции, производимые в форме выпуска акций. Эти инвестиции производятся в новые сферы деятельности, связанные с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств и высокую норму прибыли.

Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.
Портфель — совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).

Классификация привлекаемых предприятием заемных средств (ЗС) по основным признакам

По целям привлечения:

• заемные средства, привлекаемые для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов;

• ЗС, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

• ЗС, привлекаемые для удовлетворения иных хозяйственных или социальных потребностей.

По источникам привлечения:

• ЗС, привлекаемые из внешних источников;

• ЗС, привлекаемые из внутренних источников (внутренняя кредиторская задолженность).

По периоду привлечения:

• ЗС, привлекаемые на долгосрочный период (более 1 года);

• ЗС, привлекаемые на краткосрочный период (до 1 года).

Классификация банковских кредитов

• По способу взимания ссудного процента

– Процент выплачивается в момент общего погашения кредита

– Равномерными взносами в течении срока кредитования

– В момент получения кредита

• По способу погашения кредита

– Погашаемый единовременным взносом

– Погашаемый в рассрочку

• В зависимости от срока погашения кредита

– Онкольный

– Краткострочный

– Среднесрочный

– Долгосрочный

• По целевому назначению

– Общего характера

– Целевой кредит

• В зависимости от наличия обеспечения по кредиту

– Доверительный

– Обеспеченный (залоговый)

– Кредит под финансовые гарантии третьих лиц

Основные виды банковских кредитов

• Контокоррентный

• Ломбардный

• Ипотечный

• Платежный

• Револьверный

Виды коммерческого кредита

• Коммерческий кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта

• Коммерческий кредит по открытому счету

• С оформлением векселем

• В форме консигнации

Инвестиционный налоговый кредит

Лизинг

Слово "лизинг" от английского "lease“ в переводе означает "аренда". Под арендой понимается сдача имущества во временное владение и пользование за определенную плату.

Лизинг – долгосрочная финансовая аренда объектов собственности (ОФ) с возможным их последующим выкупом арендатором.

По типу имущества различают:

• лизинг движимого имущества (рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности, средства вычислительной и оргтехники, транспортные средства и т.п.);

• лизинг недвижимого имущества (производственные здания и сооружения).

В зависимости от сектора рынка:

• внутренний лизинг, при котором все участники сделки представляют одну страну;

• внешний (международный) лизинг, при котором лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах.

В зависимости от формы лизинговых платежей:

• лизинг с денежным платежом, при котором выплаты производятся в денежной форме;

• лизинг с компенсационным платежом (компенсационный лизинг), при котором лизингополучатель рассчитывается с лизингодателем товарами, как правило, произведенными на арендуемом имуществе, или путем оказания встречных услуг;

• лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа поступает в денежной форме, а другая в виде товаров или услуг.

• По объекту обслуживания:

• чистый (сухой)

• мокрый.

Финансовый лизинг (finance lease) представляет собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки.

Возвратный лизинг(sale and leaseback) является разновидностью двухсторонней лизинговой сделки.

Предприятие продает свое имущество лизинговой компании, которая в свою очередь сдает его в лизинг этому же предприятию.

После окончания срока действия договора предприятие имеет право выкупа оборудования, восстанавливая на него право собственности.

Формула общей суммы лизинговых платежей:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС

ЛП – общая величина лизинговых платежей, руб.;

АО – величина амортизационных отчислений по лизинговому имуществу, руб.;

ПК – плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы (в т.ч., если финансирование лизинговых операций производится за счет заемных средств), руб.;

KB – комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставле­ние имущества по договору лизинга, руб.;

ДУ – плата за дополнительные услуги, предоставляемые лизингодате­лем лизингополучателю по условиям договора, руб.;

НДС – сумма налога на добавленную стоимость, руб.

Факторинг– это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

Виды факторинга

1. По географии сделки:

− внутренний;

− внешний (международный).

2. По типу сделки:

− обеспечительный;

− покупной.

3. По составу оказываемых услуг:

− конвенционный (открытый);

− конфиденциальный (закрытый, или скрытый).

4. По уровню кредитного риска:

− с регрессом;

− с частичным регрессом;

− без регресса.

5. По времени возникновения уступаемого денежного требования:

− существующее требование;

− будущее требование.

6. По характеру выплачиваемого финансирования:

− по графику;

− по требованию.

7. По выплатам финансирования:

− в процентах от суммы поставок;

− в твердой сумме.

Факторинг различают по порядку финансирования :

· финансирование в момент уступки;

· финансирование к определенной дате;

· финансирование в первый день просрочки;

· финансирование по определенному графику.

Структура факторинговой операции

1 — заключение договора о факторинговом обслуживании;

2 — поставка товара с отсрочкой платежа;

3 — выплата досрочного платежа;

4 — оплата за поставленный товар;

5 — выплата остатка средств.

2.Финансовый капитал предприятия

Капитал предприятия (К) является главной экономической базой создания и функционирования предприятия, так как он характеризует общую стоимость средств, используемых предприятием.

По экономическому подходу:

К –это совокупность ресурсов и источник дохода общества

По бухгалтерскому:

К – это чистые активы предприятия

По учетно-аналитическому:

К – характеризует производственную мощность предприятия и является долгосрочным источником средств

В результате в трактовке Капитала заложен двойственный характер:

· К –это совокупность средств производства;

· К – это совокупность денежных средств для извлечения прибыли

Основными формами или видами капитала является:

1) по принадлежности предприятию:

- собственный

- заёмный

2) по объекту инвестирования:

- основной

- оборотный

3)по форме нахождения в процессе кругооборота:

- в денежной форме

- в производственной форме

- в товарной форме

4) в зависимости от цели использования:

- производительный

- ссудный

- спекулятивный

Составляющие собственного капитала:

Уставный капитал – это стартовый капитал, необходимый предприятию для осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Добавочный капитал – это денежные средства, которые поступают как суммы переоценки имущества, суммы полученные сверх номинальной стоимости акций, как сумма эмиссионного дохода акционеров (в ОАО), как суммы безвозмездно полученных ценностей.

Резервный капитал – страховой капитал предприятия, предназначенный для покрытия общих балансовых убытков (при отсутствии иных возможностей их возмещения), а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам.

Нераспределенная прибыль предприятия предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в развитие производства

Классификация привлекаемых предприятием заемных средств (ЗС) по основным признакам

По целям привлечения:

• ЗС, привлекаемые для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов;

• ЗС, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

• заемные средства, привлекаемые для удовлетворения иных хозяйственных или социальных потребностей.

По источникам привлечения:

• заемные средства, привлекаемые из внешних источников;

• ЗС, привлекаемые из внутренних источников (внутренняя кредиторская задолженность).

По периоду привлечения:

• ЗС, привлекаемые на долгосрочный период (более 1 года);

• ЗС, привлекаемые на краткосрочный период (до 1 года).

3. Коэффициенты деловой активности

Позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал.

К этой группе относятся коэффициенты оборачиваемости:

- оборачиваемость собственного капитала;

- оборачиваемость заемного капитала;

- оборачиваемость инвестированного капитала;

- оборачиваемость кредиторской задолженности.

Стоимость денежного капитала и его влияние на стоимость предприятия

Стоимость денежного капитала – это выраженная в процентах величина затрат на привлечение капитала из различных источников для обеспечения текущей, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия.

Необходимо различать: текущую, будущую, предельную стоимость денежного капитала

Текущая стоимость денежного капитала – это расходы по его привлечению исходя из сложившейся структуры пассивов, которые могут быть выражены как по балансовой оценке, так и по рыночной.

Балансовая оценка основана на данных бухгалтерского баланса.

Рыночная оценка базируется на рыночной стоимости имущества предприятия.

Будущая стоимость денежного капитала – процент платы за ресурсы, привлекаемые предприятием для осуществления будущих инвестиционных проектов и будущей текущей деятельности

Расчет показателей ССК позволяет:

1)Минимизировать затраты, связанные с формированием денежного капитала предприятия.

2)Из нескольких альтернативных вариантов выбрать оптимальный инвестиционный проект по минимальной величине ССК.

3)При рассмотрении нескольких вариантов инвестиционных проектов выбирается проект, рентабельность которого не ниже расчетной величины ССК предприятия.

4)ССК используется при планировании капитальных вложений предприятий, при оценке рентабельности активов(чем выше рентабельность, тем эффективнее производственная финансовая инвестиционная деятельность).

5)Используется для расчета стоимости предприятия

Факторы, влияющие на средневзвешенную стоимость денежного капитала

• доля акционерного капитала и его стоимость

• доля заемного капитала и его стоимость