Задача № 11.4 (Оценка финансового состояния предприятия)
Будет ли фирма финансово-устойчивой, если на конец года акционерный капитал равен 3000 у.е., дополнительный капитал – 1000 у.е., резервный капитал – 1500 у.е. Прибыль, направленная на развитие производства равна 5200у.е., при валюте баланса – 14600 у.е. и при долгосрочном заемном капитале – 3000 у.е. Текущие активы – 50 % от валюты баланса.
Финансовая устойчивость предприятия – это финансовая независимость от внешних источников, т.е. такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое дает возможность предприятию стабильно, на протяжении достаточно длительного периода времени выпускать и реализовывать конкурентноспособную продукцию, получать чистую прибыль, достаточную производственного и социального развития, быть ликвидным и конкурентно способным. Финансовая устойчивость – это комплексный и наиболее важный критерий, характеризующий финансовое состояние предприятия.
Показатели финансовой устойчивости:
Определим долю собственного капитала в имуществе предприятия
Коэффициент независимости (автономии)
Коэффициент зависимости:
,
где,
НрЗК=Имуществ-СК-ДЗК=14600-10700-3000=900 у.е. ЗК=ДЗК+НрЗК=3000+900=3900 у.е.
Найдем соотношение заемного и собственного капитала:
Коэффициент маневренности
,
где ЧОК - чистый оборотный капитал,
ДИ – долгосрочные инвестиции
ДО – долгосрочные обязательства
ТА – текущие активы
ТП – текущие пассивы
Коэффициент финансовой устойчивости
Он показывает удельный вес долгосрочных инвестиций в имуществе предприятия
Предприятие финансово устойчиво.
Задача № 10.1 (Прибыль и рентабельность)
Предприятие выпускает 50 тыс. шт. изделий в год. Полная себестоимость изделия 1000 руб. Рентабельность изделия 20%.
Определить оптовую цену одного изделия и рентабельность производственных фондов предприятия, если стоимость производственных фондов равна 100 млн. руб.
Оптовая цена – это цена, по которой предприятие промышленности реализуют свою продукцию большими партиями сбытовым организациям
, где:
- оптовая цена предприятия за единицу продукции;
- полная себестоимость единицы изделия;
- прибыль на единицу продукции;
- рентабельность изделия.
Рентабельность производственных фондов показывает эффективность использования средств, вложенных в производственные фонды:
Задача № 12.12 (Инвестиции и методы оценки их эффективности)
Из трёх инвестиционных проектов выбрать наиболее доходный с точки зрения текущей стоимости будущих затрат и результатов. Ставка дисконта равна: а) 100%; б) 10%. Распределение затрат и результатов по годам см. в таблице:
| Проект | I | II | III | |||||||||
| Года | ||||||||||||
| Затраты | - | - | - | - | ||||||||
| Результаты | - | - | - | - | - | - |
Результаты и затраты получаются и осуществляются в конце года.
1. Чистый дисконтированный доход– ЧДД – сумма дисконтированных (приведенных к текущей стоимости) значений чистой прибыли за вычетом дисконтированных значений капитальных вложений.
Модифицированная формула чистого дисконтированного дохода имеет вид:
, где Е – ставка дисконта.
Для решения этой задачи воспользуемся средствами и возможностями MS Excell.
Как видно из таблицы, наиболее доходным с точки зрения текущей стоимости будущих затрат и результатов оказался третий инвестиционный проект, причём при обеих ставках дисконта.