Исходные данные и характеристика предприятия
РЕЗЮМЕ
Бизнес-план инвестиционного проекта развития производства на N-ском пивоваренном заводе разработан на основании решения Совета директоров Открытого акционерного общества «N-ский пивоваренный завод».
Бизнес-план разработан в соответствии с «Рекомендациями по составлению бизнес-планов застраиваемых территорий нового строительства и реконструкции МРР-4.2.03-1-95», утвержденными распоряжением Правительства Москвы от 27.01.95г. №84-РЗП.
«N-ский пивоваренный завод» (N-ПЗ) известен на рынке пива Московского региона более 50 лет. Максимальная производственная мощность N-ПЗ составляет 8,3 млн.Дал пива в год, в 1996г. было произведено 4,6 млн.Дал, на 1997г. запланировано 5,0 млн.Дал. В настоящее время завод выпускает 5 сортов пива и является владельцем двух собственных защищенных марок пива: «N-ское» (светлое), «N-ское» (темное).
Успешно решая важнейшие задачи повышения качества выпускаемой продукции, N-ПЗ добился в 1997 году существенных результатов:
· в апреле 1997 г. на Международной специализированной выставке «Санкт-Петербургский пивной аукцион-97» пиво «N-ское» (темное) получило Большую Золотую медаль;
· в апреле 1997 г. на Международной специализированной выставке «НОВэкспо» в г. Новосибирске пиво «N-ское» (темное) получило Золотую медаль, а АО «N-ский ПЗ» получило диплом за отличное оформление продукции;
· на Международной выставке-ярмарке «Пиво-97» в г. Сочи в мае 1997 г.:
- пиво «Московское» и пиво «Славянское» получили Бронзовые медали,
- пиво «N-ское» (светлое) получило Серебряную медаль,
- пиво «N-ское» (темное) получило Золотую медаль.
В настоящее время специалистами N-ПЗ разрабатываются две новые марки пива, появление которых на рынке ожидается уже в 1998 году.
N-ПЗ занимает 12,5% рынка пива Московского региона (по состоянию на 1997г.) и имеет все предпосылки для резкого увеличения доли рынка при условии реализации настоящего инвестиционного проекта.
N-ПЗ является пивным заводом с полным технологическим циклом, имеет в своем составе солодовенный цех, полностью обеспечен энергоресурсами и водой. Численность промышленно-производственного персонала N-ПЗ составляет 635 человек. Средний коэффициент износа технологического оборудования N-ПЗ составляет 0,7, что свидетельствует о настоятельной необходимости произведения крупномасштабных инвестиций в реконструкцию и развитие производства.
Целью инвестиционного проекта развития ОАО «N-ский пивоваренный завод» является достижение устойчивого объема производства и реализации пива на уровне 8 317 тысяч Дал в год и, по мере освоения капиталовложений, увеличение объема производства и реализации пива до 12 317 тысяч Дал в год. Выход на указанный объем реализации планируется в 1999 г. за счет повышения качества и стойкости пива и расширения рынков сбыта в результате совершенствования деятельности в области маркетинга.
Для достижения поставленной цели предприятию требуется решить следующие задачи:
· замена существующих установок новым более эффективным высококачественным оборудованием;
· освоение и продвижение на рынок новых сортов пива;
· переход к использованию новых видов тары;
· проведение комплекса маркетинговых мероприятий по исследованию рынка и продвижению продукции.
Особенностями и преимуществами настоящего инвестиционного проекта в соответствии с поставленными целями, являются:
* направленность на поддержку отечественного товаропроизводителя;
* направленность на вытеснение с рынка пива Московского региона импортной продукции;
* направленность на повышение производственно-технологического потенциала и конкурентноспособности Московского предприятия;
* направленность на продвижение на рынки отечественных продуктов;
* направленность на реконструкцию действующего производства.
Общая потребность в инвестициях, в соответствии с настоящим бизнес-планом, определена в24 млн.USD, которые предоставляются в виде инвестиционного кредита сроком на 5 лет по ставке 17,5% годовых с ежегодной выплатой процентов (в конце каждого года) и возвратом основной суммы долга в конце срока. График финансирования проекта, выплаты процентов и возврата кредита приведен в таблице 1.1.
Таблица 1.1.
| Показатели, млн. USD | ||||||
| Получен кредит | 20,0 | 4,0 | ||||
| Плата за кредит | 3,85 | 4,2 | 4,2 | 4,2 | 4,2 | |
| Возврат кредита | 24,0 |
Повышение уровня доходности ОАО «N-ский пивоваренный завод» основывается на предусмотренном инвестиционным проектом развития предприятия увеличении объемов производства и реализации продукции. Распределение прибыли N-ПЗ и поступлений в бюджет, планируемое в соответствии с настоящим инвестиционным проектом, приведено в таблице 1.2.
Таблица 1.2.
| Наименование | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI |
| статьи | ||||||||||
| Выручка (тыс. $) | ||||||||||
| пиво массовых сортов | ||||||||||
| пиво дорогих сортов | ||||||||||
| Всего (тыс.$) | ||||||||||
| Налоги (п.авт.дорог) 2,5% | ||||||||||
| Чистый объем продаж (тыс.$) | ||||||||||
| Прямые издержки (тыс. $) | ||||||||||
| пиво массовых сортов | ||||||||||
| пиво дорогих сортов | ||||||||||
| Всего (тыс.$) | ||||||||||
| ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ | ||||||||||
| Общие издержки (тыс. $) | ||||||||||
| Производство | ||||||||||
| Управление | ||||||||||
| Всего (тыс.$) | ||||||||||
| Амортизация | 1 069 | 1 069 | 1 069 | 1 069 | ||||||
| Процентн. платежи по кредитам | ||||||||||
| Прибыль до выплаты налога (тыс. $) | -188 | |||||||||
| Налог на прибыль | -66 | |||||||||
| ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ | -122 |
Поток чистых средств инвестиционного проекта развития N-ПЗ, формируемый на основе балансов единовременных и текущих доходов и расходов (активов и пассивов), поступлений в бюджет, выплат по кредитным обязательствам и др, приведен в таблице 1.3. Денежные поступления от сбыта продукции скорректированы на величину налога на добавленную стоимость.
Таблица 1.3.
| Наименование | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI | VII-XII | I-VI |
| статьи | ||||||||||
| Поступления от сбыта продукции (тыс. $) | ||||||||||
| пиво массовых сортов | ||||||||||
| пиво дорогих сортов | ||||||||||
| Всего (тыс.$) | ||||||||||
| Прямые издержки (тыс. $) | ||||||||||
| пиво массовых сортов | 9307,2 | 9307,2 | ||||||||
| пиво дорогих сортов | 7977,6 | 7977,6 | ||||||||
| Всего (тыс.$) | ||||||||||
| Общие издержки (тыс. $) | ||||||||||
| Производство | ||||||||||
| Управление | ||||||||||
| Всего (тыс.$) | ||||||||||
| Налоги | 2 768 | 2 522 | 4 276 | 4 708 | 7 308 | 7 702 | 7 602 | 7 702 | 7 602 | 7 192 |
| Cash-Flow от оперативной деятельн. | ||||||||||
| Затраты на приобретение активов | ||||||||||
| Поступления от реализации активов | ||||||||||
| Cash-Flow от инвестицион. деятельн. | -20000 | -4000 | ||||||||
| Собственный капитал | ||||||||||
| Займы | ||||||||||
| Выплаты в погашение займов | ||||||||||
| Выплаты % по займам | ||||||||||
| Выплаты дивидендов | ||||||||||
| Cash-Flow от финансовой деятельн. | -4200 | -4200 | -4200 | -28200 | ||||||
| Баланс наличн. на начало периода | ||||||||||
| Баланс наличности на конец периода | ||||||||||
| Дисконтирование | ставка дисконтирования в % =15 | |||||||||
| Дисконтированное сальдо CF |
Инвестиционным проектом развития производства предусмотрен график реконструкции объектов, приведенный в таблице 1.4.
Таблица 1.4.
| Наименование объектов | Начало | Окончание |
| 1.Фильтрация отделения | 01.09.97 | 30.08.98 |
| 2.Цех розлива | 01.09.97 | 30.12.98 |
| 3.Отделение водоподготовки | 01.09.97 | 30.04.98 |
| 4.Бродильно-лагерное отделение и углекислотный цех | 01.09.97 | 30.12.98 |
| 5.Воздушно-компрессорный цех | 01.09.97 | 30.04.98 |
| 6.Электроцех | 01.09.97 | 30.12.98 |
| 7.Котельная | 01.09.97 | 30.12.98 |
| 8.Солодовенный цех | 01.09.97 | 30.12.98 |
В целях успешной реализации инвестиционного проекта развития N-ПЗ предполагается:
* создать специальную рабочую группу под руководством Генерального директора предприятия, в состав которой будут введены ведущие специалисты предприятия, представители инвестора и банковские специалисты по проектному финансированию;
* организовать службу маркетинга N-ПЗ с подчинением ее заместителю Генерального директора;
* реорганизовать систему управления качеством выпускаемой продукции.
Произведенные в бизнес-плане расчеты показателей, характеризующих экономическую, коммерческую и бюджетную эффективность инвестиционного проекта развития N-ПЗ показали, что проект является высокоэффективным и привлекательным для финансирования. Значение показателей экономической эффективности приведены в таблице 1.5.
Таблица 1.5.
| Показатель | Обозначение | Значение |
| Срок окупаемости (месяцы) | PP | |
| Индекс прибыльности | PI | 1,05 |
| Внутренняя норма рентабельности (%) | IRR | 42,5 |
| Чистый приведенный доход (USD) | NPV |
Оценка коммерческого риска в бизнес-плане развития N-ПЗ была произведена по стадиям реализации инвестиционного проекта с использованием методов экспертных оценок. Сведенные по всем стадиям инвестиционного проекта риски приведены в таблице 1.6.
Таблица 1.6.
| Стадия | Риск |
| Подготовительная | 1,67 |
| Строительная | 9,83 |
| Функционирования | 10,29 |
| Всего | 21,79 |
Наиболее значимые простые риски инвестиционного проекта и их величины приведены в таблице 1.7.
Таблица 1.7.
| Непредвиденные затраты | 5,83 |
| Недостаток оборотных средств | 3,33 |
| Валютный риск | 1,67 |
| Платежеспособность потребителей | 1,67 |
В качестве условий предотвращения рисков в бизнес-плане рассматриваются:
* заключение контрактов на поставку и выполнение работ на условиях «под ключ»;
* получение от первоклассных банков гарантий надлежащего исполнения контрактов;
* разработка системы мероприятий по снижению потребности предприятия в оборотных средствах за счет повышения ритмичности работы, уменьшения запасов, и работы с дебиторами;
* заключение долгосрочных контрактов с четкими условиями и штрафными санкциями;
* использование механизмов страхования валютных рисков (хеджирование, закрытие открытой валютной позиции и др.).
Политика ценообразования N-ского пивоваренного завода направлена на поддержание оптимального сочетания цены и качества пива. Отпускные оптовые цены пива в настоящее время составляют от 1600 до 2600 рублей за бутылку емкостью 0,5 литра и являются конкурентоспособными на рынке массовых сортов пива.
Привлекательный для предприятий торговли и потребителей уровень цен совместно с мероприятиями по повышению качества продукции и активному продвижению ее на рынок позволяют с большой вероятностью прогнозировать увеличение объема продаж в 1999 г. до 12,3 млн. Дал в год и расширение доли N-ПЗ на московском рынке пива.
Проведенный в бизнес-плане финансово-экономический анализ проекта показал, что проект по развитию производства на ОАО «N-ский пивоваренный завод» является экономически эффективным, обеспечивает возвратность произведенных инвестиций при условии привлечения инвестиционного кредита величиной 24 млн. USD сроком на 5 лет под 17,15% годовых с ежегодной выплатой процентов по кредиту и выплатой основной суммы долга в конце срока.
В целях юридической защиты прав инвестора, обеспечения гарантий реализации проекта и в качестве обеспечения исполнения обязательств по кредиту Совет директоров ОАО «N-ский пивоваренный завод» закладывает кредитору на весь срок действия кредитного договора пакет обыкновенных (голосующих) акций ОАО «N-ский пивоваренный завод», составляющий 25% уставного капитала общества. Для обеспечения возможности участия кредитора в управлении N-ПЗ на время действия договора залога Совет директоров N-ПЗ выдает доверенность для участия в управлении предприятием на весь закладываемый пакет акций.
Полученное в результате реализации инвестиционного проекта увеличение объема выпуска пива на ОАО «N-ский пивоваренный завод» с 5,0 млн.дал в 1997году до 12,3 млн.дал в 1999 году приведет к соответствующему росту акцизных платежей, налоговых поступлений, отчислений во внебюджетные фонды.
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ И ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
Открытое акционерное общество "N-ский пивоваренный завод" зарегистрировано в Московской регистрационной палате 01.01.1993 г. за номером.
Юридический и почтовый адрес:
Руководители предприятия:
Генеральный директор, член Совета директоров-,
имеет высшее образование по специальности инженер-механик, на предприятии работает около 15 лет;
Председатель Совета директоров-,
директор по экономике и планированию, имеет высшее образование по специальности бухгалтер, на предприятии работает около 15 лет;
Член Совета директоров - ,
технический директор, имеет высшее образование по специальности инженер- механик, на предприятии работает около 10 лет;
Член Совета директоров - ,
начальник электроцеха, имеет среднее техническое образование по специальности техник-электрик.
Уставный капитал ОАО "N-ский пивоваренный завод" составляет 113255 тыс. руб. На эту стоимость выпущены акции номинальной стоимостью 1000 руб. Все акции являются обыкновенными.
ОАО "N-ский пивоваренный завод" имеет следующие счета:
в КБ "N-БАНК" р/с ____________, к/с ____________, БИК ____________ ;
в Измайловском отделении Сберегательного банка №____- р/с _________, к/с Московского банка АК СБ РФ в ГРКЦ ГУ ЧБ РФ ____________,,
БИК ____________,.