Инвестиционное проектирование
Методические указания к практическим и лабораторным занятиям для студентов
специальности 1-43 01 06 «Энергоэффективные технологии и энергетический менеджмент»
Минск 2012
УДК 330.332:005.8(075.8)
ББК 65.9(2)30-5я73
И58
Рассмотрены и рекомендованы к изданию редакционно-издательским советом университета.
Составители:
А.С. Дмитриченко
С. А. Манжинский
Рецензент
заведующий кафедрой МиЭП БГТУ,
доктор экономических наук, профессор
А. В. Неверов
По тематическому плану изданий учебно-методической литературы университета на 2012 год. Поз. 96.
Для студентов специальности 1-43 01 06 «Энергоэффективные технологии и энергетический менеджмент»
© УО «Белорусский государственный
| |
Введение
В настоящее время финансовые вопросы в любой области деятельности являются одними из основных. Сфера энергосбережения – не исключение из этого правила. Грамотный подход к использованию выделяемых финансовых ресурсов на цели повышения энергоэффективности промышленных предприятий, объектов социальной и жилищно-коммунальной сфер – залог успешного решения задач, поставленных руководством страны в области рационального использования топливно–энергетических ресурсов.
В вузах технического профиля вопросам повышения финансовой грамотности студентов, на наш взгляд, сегодня уделяется недостаточное внимание. Учитывая, что все большую популярность приобретает реализация инвестиционных проектов с целью модернизации различных производств и объектов социальной сферы (в Республике Беларусь реализуется совместный со Всемирным банком инвестиционный проект по модернизации социальной сферы республики), задача повышения финансовой культуры студентов, обучающихся техническим специальностям, достаточно актуальна. Естественно, составной частью всех выполняемых и готовящихся к выполнению инвестиционных проектов являются вопросы энергоэффективности, которые должны найти отражение в бизнес-плане практической реализации проектов. И с этой точки зрения понятия инвестиционного проекта и энергосбережения неотделимы друг от друга.
Целью настоящего издания является закрепление у студентов теоретических знаний по дисциплине и формирование практических навыков решения прикладных задач в области принятия управленческих решений о реализации инвестиционных проектов, повышения качества разработки инвестиционных проектов.
Материал методических указаний опирается на современные подходы к оценке и выбору инвестиционных проектов, к инвестиционному анализу, а также на накопленный отечественный опыт в этой области.
Издание включает 2 раздела, соответствующие основным темам дисциплины «Энергетическое планирование и финансы в сфере энергосбережения», и содержит тематику лекций, практических и лабораторных занятий, методические указания, контрольные вопросы и задания для студентов специальности 1-43 01 06 «Энергоэффективные технологии и энергетический менеджмент».
Порядок выполнения работ
Знакомство с материалом работ, порядком и особенностями их выполнения проводится накануне занятий по данному методическому пособию. Работы выполняются с использованием персональных компьютеров и рабочей тетради.
Выполнение каждой работы предусматривает три этапа:
• предварительную внеаудиторную подготовку;
• проведение вычислительного эксперимента с помощью компьютера;
• обработку и сравнительный анализ результатов, формулировку окончательных неформальных выводов.
В процессе предварительной внеаудиторной подготовки в рабочую тетрадь студент должен записывать:
• номер работы и номер варианта;
• название работы;
• цель работы;
• анализ новых понятий и терминов;
• краткую теорию рассматриваемого вопроса;
• название компьютерной прикладной программы;
• таблицы с исходными данными и для записи результатов расчета.
В процессе проведения вычислительного эксперимента и при проведении анализа полученных результатов в рабочую тетрадь необходимо записывать:
• вычисление искомой величины, если компьютер не используется;
• окончательные результаты расчета;
• результаты в виде графиков;
• неформальные выводы, показывающие на основе сравнительного анализа рассмотренных вариантов количественную эффективность показателей.
В начале каждого занятия студент показывает тетрадь преподавателю. При двух неоформленных работах к выполнению следующего занятия студент не допускается и оформляет их в аудитории с последующей отработкой невыполненного задания.
Инвестиционное проектирование
Инвестиционное проектирование осуществляется на разных уровнях экономической системы. Дефекты проектирования неизбежно проявляются, и ранее неудачно спроектированная система затем дорабатывается или перепроектируется.
Под инвестициями понимается любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащее инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.
Под инвестиционной деятельностью понимаются действия юридического лица или (и) физического лица, или (и) государства (административно-территориальной единицы государства) по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или их иному использованию для получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.
Инвестиционным проектом в соответствии с Инвестиционным кодексом РБ признается совокупность документов, характеризующих замысел о вложении и использовании инвестиций и его практическую реализацию до достижения заданного результата за определенный период времени.
Бизнес-план инвестиционного проекта должен давать полное представление обо всех его аспектах и состоять из следующих основных разделов.
Резюме отражает основную идею проекта и обобщает основные выводы и результаты по разделам бизнес-плана. Его задача заключается в том, чтобы в сжатой и доступной форме изложить суть бизнес-плана. Целесообразно привести информацию о технологической новизне проекта, его социальной значимости. Раздел «Резюме» должен разрабатываться в конце написания бизнес-плана, когда имеется полная ясность по всем остальным разделам и проведены все расчеты по проекту.
Характеристика организации и стратегия ее развития. В данном разделе дается описание отрасли и характеристика предприятия, его роль и место в отраслевой иерархии и народном хозяйстве в целом. При описании предприятия отражаются следующие вопросы: история создания; основные достижения и неудачи в деятельности предприятия; слабые и сильные места в производственно-хозяйственной деятельности, ее особенности (сезонный характер сбыта продукции, серийный или мелкосерийный характер производства и т.д.); характеристика имеющихся основных производственных фондов и технологий; загрузка производственных мощностей; выпускаемая продукция; доля социальной сферы в инфраструктуре предприятия.
Описание продукции. В данном разделе представляется информация о продукции, которую будет производить предприятие в результате реализации проекта: область применения; основные характеристики (потребительские, сбытовые и функциональные), соответствие международным и национальным стандартам качества; контроль качества; наличие патентов, лицензий, сертификатов; новизна технических и технологических решений, потребительских свойств.
Анализ рынков сбыта. Стратегия маркетинга. В данном разделе излагаются ключевые моменты обоснования объемов продаж продукции, основанные на анализе рынков сбыта и выработке стратегии маркетинга.
Производственный план включает расчет объемов производства и реализации продукции, а также сводный расчет затрат на производство и реализацию продукции.
Организационный план. В данном разделе дается комплексное обоснование организационных мероприятий, необходимых для реализации рассматриваемого проекта (приводится обоснование штатной численности организации и необходимой дополнительной потребности в кадрах, указывается количество дополнительных работников, требования к их квалификации, средняя заработная плата, приводится баланс времени работы 1 работника); осуществляется выбор рациональной системы управления производством, персоналом, снабжением, сбытом и организацией в целом; указываются возможности инициаторов проекта по подбору и подготовке персонала, способности команды менеджеров реализовать данный проект.
Инвестиционный план включает расчет потребности в инвестиционных ресурсах (в том числе и на оборотный капитал), а также источники финансирования и график погашения задолженности по заемным источникам.
Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности включает прогнозирование потока денежных средств, которое производится путем расчета притоков и оттоков денежных средств от всех видов деятельности организации по годам реализации проекта. Распределение во времени притока средств должно быть синхронизировано с его оттоком. При этом не допускается дефицит денежных средств.
Показатели эффективности проекта. В данном разделе приводится оценка эффективности проекта и наиболее вероятных рисков, которые могут возникнуть в ходе его реализации. Оценка эффективности инвестиций базируется на сопоставлении ожидаемого чистого дохода от реализации проекта с инвестированным в проект капиталом. В основе метода лежит вычисление чистого потока наличности, определяемого как разность между чистым доходом по проекту и суммой общих инвестиционных затрат и платы за кредиты (займы), связанной с осуществлением капитальных затрат по проекту. Оценка эффективности проводится по динамическим показателям.
Юридический план. В юридическом плане описывается организационно-правовая форма будущей организации, уточняются основные юридические аспекты будущей деятельности организации, особенности внешнеэкономической деятельности. В случае создания коммерческой организации с иностранными инвестициями отдельно указывается форма участия иностранного инвестора, доля иностранного инвестора в уставном фонде организации, порядок распределения прибыли, остающейся в распоряжении организации, иные условия привлечения инвестиций.
Ниже представлен цикл взаимосвязанных работ с использованием компьютера, который позволяет на доступных примерах провести комплексный анализ эффективности инвестиционных проектов. Анализ проводится с использованием программы Excel, входящей в Microsoft Office.
Лабораторная работа №1