Источник: БМР. Квартальный обзор. Декабрь 2002; Март 2004

На основе данных представленной таблицы можно сделать вывод, что, несмотря на рост доли ценных бумаг в банковских активах и пассивах (раз­витие процесса секьюритизации) и рост других видов привлеченных и раз­мещенных средств, кредитная и депозитная деятельность остается важ­нейшей для международных банковских институтов. Хотя с каждым годом ее место становится все более скромным (декабрь 2001 г. — 78,9%, декабрь 2002 г. — 77,9, сентябрь 2003 г. — 77,4%). Причина тому — указанная в начале главы повсеместно продолжающаяся универсализация банков­ского предпринимательства.

Еще одна любопытная деталь, позволяющая сопоставить разные формы международного перемещения капитала. Изменения ежегодных объемов международных банковских кредитов вполне сопоставимы с из­менениями объемов прямых международных инвестиций, фиксируемых, в частности, ЮНКТАД в своих отчетах о мировых инвестициях. Этот факт свидетельствует о взаимосвязи развития разных форм транснационально­го бизнеса, промышленного и банковского, в мировом хозяйстве.

Приблизительно половина суммарного объема международных бан­ковских кредитов является краткосрочными (до 1 года), по объемам они обычно значительно превышают национальные банковские кредиты и выдаются в основном банковским учреждениям. Последний факт требует некоторых пояснений. В общем объеме международного банковского кредитования действительно доминируют кредиты банковскому сек­тору. Часть из них в дальнейшем попадает корпоративным резидентам принимающих стран, поскольку в этом заключается одна из целей функционирования межбанковского рынка (внутри страны или международ­ного) — обеспечение ликвидности банковских учреждений. Вместе с тем межбанковское кредитование имеет еще одной своей целью получение дохода от краткосрочных, спекулятивных кредитных сделок в игре с дру­гими банками на повышение или понижение процентных ставок. В послед­ние годы международные банки чрезвычайно активны в продаже друг другу финансовых деривативов, в частности процентных свопов, форвардных кредитных соглашений, опционов.

Главная часть международных банковских кредитов предоставляется в евровалютах. Так называются национальные денежные единицы, ле­жащие на депозитах в банках за рубежом или выдаваемые в виде креди­тов и обращающиеся на рынках других стран. Несмотря на приставку «евро», такой валютой может стать любая СКВ и в любом регионе мира. Скажем, доллары за пределами Соединенных Штатов становятся евро­долларами, а японские иены в США или Европе — «евроиенами». Для новой валюты объединенной Европы — «евро» пока что аналогичного названия нет, не говорить же, в самом деле, «евроевро». Иногда для евро, «путешествующего» за пределами еврозоны, используют термин «ксено-евро».

В международных банковских кредитах, выдаваемых в евровалютах, т.е. иностранных валютах для стран совершения кредитных сделок, доми­нирует доллар США, его доля — 59%³. Международные кредиты банки предоставляют и в местных валютах для стран базирования или размещения филиалов. Доля доллара США здесь — 23%, а доминирует уже евро — 60%. Кстати, доля общеевропейской валюты и в первом, и во втором слу­чае из года в год растет.

По стоимости международные банковские еврокредиты привязыва­ются к ЛИБОР, ЮРИБОР⁴ или аналогичным процентным ставкам в дру­гих международных финансовых центрах (Нью-Йорке, Токио и т.д.). Плата по таким ссудам наиболее надежным заемщикам — крупнейшим ТНК или правительствам развитых стран—составляет ЛИБОР плюс 0,1 %. По менее надежным займам ЛИБОР + 1,5% и выше.

³ BIS QR. March 2004. Table 1. Currency Breakdown of Reporting Banks' Cross Border Position. P. A16.

⁴ Так же как ЛИБОР (London Interbank Offered Rate, LIBOR), ЮРИБОР (Euro Interbank Offered Rate, EURIBOR) рассчитывается как средняя процентная ставка по краткосрочным кредитам, предоставленным ведущими международными бан­ками, базирующимися в зоне евро, а не Великобритании. ЮРИБОР — новый финансовый ориентир ЕС.

Географическая структура международного банковского кредитова­ния такова. Из 11 трлн дол., не погашенных, например, на сентябрь 2003 г. кредитов, 2,2 трлн выдано банками Великобритании. Они в 2 раза превзошли своих ближайших конкурентов из США, у последних в международном кредитном портфеле 1,4 трлн дол. На третьем месте банки Германии —1,1 трлн дол., далее следуют Каймановы острова (оффшор) с 860 млрд дол., пятое место за Швейцарией — 776 млрд дол., шестое и седьмое делят между собой банки Франции и Японии — 587,5 и 510,6 млрд дол. соответст­венно. Напомним, что данная статистика составлена Банком международных расчетов (БМР) по локальной (резидентской) методологии, т.е. по месту регистрации банка и его местонахождения, а не национальной принадлеж­ности капитала.

Это значит, что абсолютное лидерство британских банков обеспечено в том числе американским и западноевропейским банковским капиталом по его национальной принадлежности в уставных фондах банков, зарегистрированных в Соединенном королевстве. Консолидированная статистика БМР подтверждает этот тезис: американские банки по статистике, не акцентирующей внимание на страну месторасположения их подразде­лений, имеют международных активов на 1,34 трлн дол. больше, чем бри­танские банки. Эту же мысль можно сформулировать иначе: в мире основ­ная доля иностранных активов принадлежит американскому банковскому капиталу, однако даже американские банки, осуществляющие междуна­родную деятельность, считают наилучшим местом своей регистрации Великобританию.

В локальной статистике БМР не случайно фигурируют оффшоры как место регистрации международных банков. Любой крупный ТНБ, как это не странно, сегодня обязательно имеет в своей структуре оффшорное подразделение для снижения налоговых расходов. Подробнее оффшорная бан­ковская деятельность рассмотрена ниже.

Часть международных банковских кредитов синдицирована, т.е. предоставляется синдикатами банков. Объем международных синдициро­ванных кредитов в 2003 г. уже достиг 1,2 трлн дол. Наиболее крупными заемщиками таких кредитов в 2002—2003 гт. выступили компании энер­гетического сектора США, итальянская издательская компания «Seat Pagine Gialle SpA» (4,4 млрд евро), «Fiat» (1,3 млрд евро), «BMW» (7 млрд евро) и др. Основной причиной развития синдицированного кредитования международных банков в первую очередь является снижение рисков, а не недостаток кредитных ресурсов отдельно взятого транснационального банка. Нередко в синдикаты международных банков по указанной при­чине включают межправительственные финансовые организации или их структуры, например Международную финансовую корпорацию — под­разделение Всемирного банка.

Основные риски, с которыми сталкиваются банки, осуществляя МБД, включают:

— кредитный — риск невозврата в обусловленный срок основной
части долга или процентов по ссуде;

— процентный — риск неблагоприятного изменения процентных
ставок;

— валютный — риск изменения курса валюты срочной банковской
операции, а также риск введения валютного контроля и ужесточения
валютного регулирования в стране — кредиторе или заемщике;

— рыночный, связанный с изменением других макроэкономических
условий банковских операций, например, опережающий рост инфляции
в стране-экспортере банковских кредитов, снижение нормы сбережений
и инвестиций.