От первоначальной стоимости
По данным маркетинговых исследований предполагается реализовывать продукцию, производимую предприятием, по цене см .таб 6 . за единицу. Затраты на производство единицы продукции представлены в таблице 4.
Затраты на производство единицы продукции
Таблица 4
| Описание затрат | Сумма, тыс. руб. |
| 1. Материалы и комплектующие | |
| 2. Заработная плата (включая отчисления по страховым взносам) | |
| 3. Накладные расходы (ОХР) | |
| 4. Расходы на продажу | |
| Итого |
Финансирование проекта предполагается осуществлять за счет долгосрочного кредита под см таб. 6 годовых. Схема погашения кредита приведена в таблице 5.
Талица 5
Динамика погашения кредита
(тыс. руб.)
| Период Показатель | Год | |||||
| 0-й | 1-ый | 2-ый | 3-ий | 4-ый | 5-ый | |
| Погашение основного долга | ||||||
| Остаток кредита | ||||||
| Проценты выплаченные |
Расчет потока реальных денег, возникающего при реализации рассматриваемого инвестиционного проекта, приведен в таблице 6.
| Показатель | Год | |||||
| 0-й | 1-ый | 2-ый | 3-ий | 4-ый | 5-ый | |
| Операционная деятельность | ||||||
| 1. Выручка от продаж | ||||||
| 2. Материалы и комплектующие | ||||||
| 3. Заработная плата (включая отчисления по страховым взносам) | ||||||
| 4. Общезаводские накладные расходы | ||||||
| 5. Расходы на продажу | ||||||
| 6. Амортизация | ||||||
| 7. Проценты по кредиту в составе себестоимости | ||||||
| 8. Расходы будущих периодов | ||||||
| 9. Налог на имущество (от среднегодовой стоимости ОС) | ||||||
| 10. Балансовая прибыль | ||||||
| 11. Налог на прибыль (20%) | ||||||
| 12. Чистая прибыль от операционной прибыли | ||||||
| 13. Сальдо операционной деятельности (стр. 12 – стр. 6. – стр. 8) | ||||||
| Инвестиционная деятельность | ||||||
| 14. Поступления от продаж активов | ||||||
| 15. Заводское оборудование | ||||||
| 16. Первоначальный оборотный капитал | ||||||
| 17. Нематериальные активы | ||||||
| 18. Сальдо инвестиционной деятельности (стр. 14 + 15+ 16+17) | ||||||
| 19. Сальдо операционной и инвестиционной деятельности (стр. 13 + 18) | ||||||
| 20 Накопленное сальдо операционной и инвестиционной деятельности: инвестиции + (стр. 13 + 18) | ||||||
| Финансовая деятельность | ||||||
| 21. Долгосрочный кредит | ||||||
| 22. Погашение основного долга | ||||||
| 23. Остаток кредита | ||||||
| 24. Проценты выплаченные | ||||||
| 25. Сальдо финансовой деятельности (стр. 21 + 22 + 24) | ||||||
| 26.Сальдо трех потоков (стр. 13 + 18 + 25 | ||||||
| 27. Накопленное сальдо трех потоков | ||||||
| 28. Дисконтирующий множитель (d=7%) | 1,0000 | |||||
| 29. Дисконтированный поток (стр. 26 * 28) | ||||||
Таблица7
| Показатель | Год | |||||
| 0-й | 1-ый | 2-ый | 3-ий | 4-ый | 5-ый | |
| Сальдо операционной и инвестиционной деятельности | ||||||
| Накопленное сальдо операционной | ||||||
| и инвестиционной деятельности |
Задание:
1. Используя необходимые формулы, рассчитать недостающие показатели и заполнить таблицы.
2. По результатам предварительного анализа структуры потока реальных денег, сделать вывод об экономической привлекательности данного инвестиционного проекта.
3. На основании имеющихся (рассчитанных) данных рассчитать простую норму прибыли (ROI), используя данные о чистой прибыли от операционной деятельности и сделать соответствующие выводы об экономической привлекательности инвестиционного проекта.
4. На основании имеющихся (рассчитанных) данных определить период окупаемости (РР) инвестиционного проекта, для чего рассчитать кумулятивный поток денежных средств, используя таблицу 7, и определить, на каком году жизни он принимает положительно значение и сделать выводы о благоприятном (неблагоприятном) соотношении между чистыми годовыми потоками реальных денег и начальными инвестициями.
Таблица 6
Исходные данные для разных вариантов решения
| № варианта | Цена оборудования | % от первоначальной стоимости оборудования | Цена реализации продукции | % по долгосрочному кредиту | Размер инвестиций | |
| 9,1 | ||||||
| 7,3 | ||||||
| 6,3 | ||||||
| 8,8 | 9,5 | |||||
| 9,9 | 7,7 | |||||
| 7,5 | 8,8 | |||||
| 8,9 | 9,0 | |||||
| 9,9 | 8,8 | |||||
| 8,5 | 8,5 | |||||
| 6,3 | 8,5 | |||||
| 5,6 | 7,9 | |||||
| 8,6 | 9,6 | |||||
| 5,3 | 8,6 | |||||
| 6,8 | 7,6 | |||||
| 8,8 | ||||||
| 7,9 | ||||||
| 8,8 | 9,9 |