Start-up!
Seed (посевная) – поиск инвестиций
Статус:Главное – это идея. Небольшая команда. Во многих случаях юр. лицо не создается.
Источники финансирования:
1) посевные фонды
2) Бизнес-ангелы
3) гранты
4) FFF (Friends, Family and Founders)
5) 89% - неуспех
Пример:
1. Бизнес инкубатор МГУ
2. Сколково
3. Фонд содействия развития малого предпринимательства
Направление усилий:
1)поиск ниши на рынке;
2)понимание рынка, конкурентов – формирование уникального предложения;
3)бизнес-планирование
4)поиск профессиональных советников
Start-up!
Статус:
-Прототип (alpha/beta) продукта;
- отсутствие продаж, одни расходы;
- создаётся юр. лицо;
- фиксируется интеллектуальная собственность (патенты, ноу-хау)
- небольшая команда сотрудников, привлечение внешних сотрудников
Источники финансирования:
1) венчурные фонды
2) гранты (фонд Сколково)
3) корпорации, которые финансируют профильные стартапы
4) 67% - неуспех
Направление усилий:
1)продвижение прототипа на рынок в найденную нишу
2)контакты с поставщиками и потребителями
3)поиск «value-added» инвесторов – человек, который будет заинтересован в вашем проекте
Growth (Рост)
Статус:
-коммерческий продукт, подтвердивший свою ценность
- растущие продажи
- большие перспективы роста
- нанимать менеджеров, а самим заниматься стратегией, имиджем, брендом
- высокая маржинальность
Источники финансирования:
1)венчурные фонды (РОСНАНО, РВК – фонд фондов)
2)фонды прямых инвестиций
3)банки
Направление усилий:
1) быстрый захват ниши рынка
2) формирование стратегии
3) привлечение инвестиций для роста – акционерный капитал, уже возможен долг
4) масштабирование продаж по географии и по индустриям
Expansion (Расширение)
Статус:
- значительный рост продаж, линейка продуктов
- появление конкурентов, которые могут копировать
- снижение маржинальности
Источники финансирования:
1)собственный капитал
2)публичные рынки капитала
3)фонды прямых инвестиций
4)банки
Направления инвестиций:
1. удержание лидерства в ключевой нише, выход в смежные рынки
2. вертикальная и горизонтальная интеграция
3. оптимизация процессов с целью сохранения маржинальности
Инвесторы могут спросить, а как выйти из бизнеса?
1) IPO (продажа своей части) – например, компания Qiwi
2) MBO (management by out) – выкуп акций
3) M&A (слияние и поглощение)
Источники инвестиций
Типы инвесторов:
1. FFF (не лучшее средство) - Seed
2. Bootstrapping (затягивание шнурков) – вы сами зарабатываете себе на свой бизнес - Seed
3. Государственные инвестиции: - Start
a. GR
b. Бюджет/отчетность
c. Государственные Фонды (Фонд Содействия Развитию, Сколково, Департамент поддержки предпринимательства г.Москва)
d. СРОКИ
4. Бизнес-ангелы (СБАР, НАБА, Сеть «Частный капитал») - Start
5. Венчурный фонд - Growth
a. Заполнение анкеты
b. подготовка бизнес-предложения
c. оценка готовности проекта к презентации перед потенциальными инвесторами
d. подготовка презентации
e. представление проекта инвесторам
6. Банковский заём (во многом проигрывает обычным инвесторам, но не требует доли в бизнесе) - Growth
a. высокие проценты
b. краткосрочные
c. залог
d. на развитие бизнеса
Стадии инвестиций:
1)Seed – основатели компании
2)Start-up – основатели компании и венчурные фонды
3)Growth – основатели компании, венчурные фонды и прямые/рыночные инвестиции
4)Expansion – доля основателей компании остается прежней, а доля венчурных фондов и прямых/рыночных инвестиций растет
После того, как отдаете долю бизнес-ангелам, инвесторам и венчурным фондам, то у основателя в лучшем случае остается 25%.