Анализ движ ден потоков. Сост, структ и движ денежн ср-в по видам деятельности организации. Методы анализа движ ден средств
Осн-ая цель анализа ден. потоков закл-ся в выявл-ии причин дефицита (избытка) ден. ср-в, опред-ие ист-ов их поступления и направлений расх-ия для контроля за тек. ликв-ю и платежесп-ю. Анализ движения ден. ср-в доп-ет методику оценки платежесп-ти и ликв-ти и дает возм-ть реально оценить фин-во-эк-ое сост-е предпр-я. Главным док-ом для анализа ден. потоков явл-ся отчет о движении ден. ср-в. Осн-ые принципы анализа ден. потока. В отчете о движении ден. ср-в не находит отражения неденежные формы расчетов. В отчете испол-ся развернутые пок-ли ден. потоков. Н-р, привлеч-ие и погашение кред-ых рес-ов в течении отч-го периода отраж-ся по отд-ым статьям.Итоговая вел-на ден. потока должна быть равна разнице остатков ден. ср-в на конец и нач. отч-го пер-да.ден. потоки должны быть разд-ны на операц-ый поток, инвест-ый и фин-ый. Испол-ся либо прямой, либо косв-ый способ расчета ден. потока. Ден. поток от инвест-ой деят-ти вкл-ет в себя: -покупка и продажа осн. ср-в- покупка и продажа нематер-ых активов- покупка и продажа долговых обяз-в др. орг-ий. Ден. поток от фин-ой деят-ти вкл-ет :- выпуск и погашение собств-ых облигаций- выпуск собств-ых акций- выплата див-ов по акциям и % по облигациям- расходы по эмиссии акций и облигаций - привлечение и выдача ссуд (кредитов). Денежный поток по операц-ой деят-ти вкл-ет в себя: - выручка от реал-ии продукции - платежи по налоговым обяз-ам - платежи в счет погашения кред. зад-ти и т.д. При сост-ии итогового отчета получают промежут-ые вел-ны ден. потоков: 1.Чистый ден. поток от операц-ой деят-ти (должен быть положителен) 2.Чистый свободный ден. поток (ЧДП от инвест-ой деят-ти + ЧДП от операц-ой деят-ти).3. Итоговое значение ЧДП Прямой метод анализа:метод основан на опред-ии притока и оттока ден.ср-в. Он призван отражать весь объем поступления и расход-ия ден.ср-в в разрезе отд-ых видов хоз-ой деят-ти. Ист-ом инфо о движении ден.ср-в служит ф. №4 (отчет о движении ден.ср-в) кот. содержит данные отдельно по текущей, инвест-ой и фин-ой деят-ти предпр-я. В текущей деят-ти поступл-ия ден.ср-в выраж-ся в выручке от реал-ии прод-ии, получ-ых авансов; расход ден.ср. склад-ся из оплаты товаров и услуг, оплаты труда, отчислений в бюджет и во внебюдж.фонды и т.д. К поступл-ям от инвест-ой деят-ти. относ-ся выр-ка от реал-ии осн. ср-в, получ-ые дивиденды и %. К оттокам относится приобр-ие оборуд-я, нематер-ых активов, долгоср-ые фин. влож-я, выплата дивидендов и т.д.Финансовая деят-ть: к поступлениям относятся выпуск краткосрочн. ц. б., продажа раннее приобрет-ых ц.б., получение кред-ов. Оттоки представл. собой возврат кредитов, расходы на приобр-ие краткоср-ых ц.б. Для осущ-ия анализа ден.ср-в прямым методом сост-ся след. таблицы:1) «Движение ден.ср-в по видам деят-ти предпр-я»-изучение ден.ср.осущ-ся.по видам деят-сти.
| Пок-ли | 2008 г, 2009, 2010 | |
| Пост-ло | Исп-но | Изм-ия |
| 1. Ост-ок ден. ср-в на нач. пер-да | ||
| 2.Движ-ие ден. ср-в по тек-ей деят-ти | ||
| 3. Движ-ие д.с. по инвест. деят-ти | ||
| 4. Движ-ие д.с. по фин. деят-ти | ||
| 5. Итого: чистое изм-ие ден. ср-в | ||
| 6. Ост-ок ден. ср-в на конец пер-да |
2) « Вертик-ый анализ поступления и расход-ия ден.ср-в предпр-я»-исследуется стр-ра притока и оттока ден.ср-в по предпр-ю в целом
| Пок-ли | 2008, 2009, 2010 | |
| Пост-ло | Исп-но | Изм |
| 1. Пост-ия и ист-ки д.с. от всех в-ов деят-ти | ||
| 1.1. Ср-ва получ-ые от покуп-ей и зак-ов | ||
| 1.2. Прочие доходы | ||
| 1.3. Выр-ка от пр-жи осн. ср0в и др. внеоб. А | ||
| 1.4. Получ-ые % | ||
| Пост-ло д.с. всего: | ||
| 2. Расходы д.с. на все виды деят-ти | ||
| 2.1. На олпату труда | ||
| 2.2. на оплату дивидендов и % | ||
| 2.3. на расчёты по налогам и сборам | ||
| 2.5. на прочие расходы | ||
| 2.6. погашение займов и кредитов (без %) | ||
| Использованио ср-в всего | ||
| Чистое изм-ие ден. ср-в |
Косвенный метод:Исходной точкой при постр-ии отчета о дв-ии ден.ср-в косв-ым методом явл-ся ЧП, предст-ая в отчете о приб.и убытках. Далее произв-ся коррект-ка на те суммы, кот. на прямую не связанны с движ-ем ден. ср-в. Коррект-ки бывают 3х видов: 1) по данным отчета о приб.и уб-ах-чистая приб.увелич-ся на сумму аморт-ии. Начислен. аморт-ии не влияет на отток денежной массы, но снижает финанс.рез-т в отчете о приб.и убытках. Умен-ие прибыли не оказ-ет влияния на сумму денеж.наличности. В этой связи для получ-ия реальной суммы ден.ср-в аморт-я прибавляется к ЧП.2) по данным отчета о приб.и убытках – на вел-ну прибыли и убытков от операций, отраж-ых в др. разделах отчета о движен.ден.ср. Н-р, доходы от продажи осн-ых ср-в должны вычит-ся из ЧП, поскольку они отраж-ся в инвестиц.разделе отчета о движ.ден.ср. Если не выполнить такую коррект-ку, то один и тот же вид дохода может быть учтен дважды. 3) по данным бух баланса – пересчет обор-ых активов, признаваемых по методу начисления с использов. кассового метода (при увеличен. деб-ой задол.чистая приб. уменьш-ся, при уменьш. деб-ой.з.чистая приб. увеличиваетя. Если увеличив. произв-ые запасы, то реальный отток денег тоже увелич-ся и наоборот,при сокращении запасов происходит приток ден.ср-в. При сокращении кред-ой.зад-ти происходит отток ден. ср-в). Составл. «аналитический отчет о движ. ден. ср-в, составл косвенным методом»(показ. движ. ден.ср.по текущ, инвестиц, финн деят-сти, изменение состояния ден.ср, ден.сред.на начало и конец года).
| Пок-ли | Сумма, т.р. |
| 1. Движ-ие ден. ср-в по тек-ей деят-ти | |
| Чистая прибыль | |
| Амортиз-ые отчисл-я | |
| Уменьш-ие запасов | |
| Увелич-ие деб. зад-ти | -29368 |
| Сниж-ие НДС по приобр-ым ценностям | |
| Прирост отлож-ых налог-ых обяз-в | -18 |
| Сниж-ие кред-ой зад-ти | -9403 |
| Изм-ие ден. ср-в по тек-ей деят-ти | |
| 2. Движ-ие ден. ср-в по инвест-ой деят-ти | - |
| 3. Движ-ие ден. ср-в по фин-ой деятт-ти | - |
| Изм-ие сост-ия ден. ср-в всего | |
| Ден. ср-ва на нач. года | |
| Ден. ср-ва на конец года |
Анализ движ-ия ден.ср-в косв-ым методом пок-ет, почему различ-ся чистая приб., получ-ая комп-ей за отч. период и объем ден. ср-в. Также, с помощью отчета о движ. ден.ср., составл. косвенн. методом, можно получить предст-ие об ист-ах увел-ия и исп-ия ден.ср-в предпр-я. По рез-ам анализа ден. потоков косв. методом можно получить ответы на вопросы:1.В каком объеме и из каких ист-ов получ. ден. ср. и каковы основн. направления их исп-ия.2. способно ли предпр. в рез-те текущ. деят-сти обесп-ть превышение пост-ий над платежами. 3. В состоянии ли предпр. погасить краткосрочн. обяз-ва за счет поступл. от дебиторов.4. Достаточно ли собств.ср-в (чист.приб+амортиз) для финанс-ия инвестиц. деят. и др. Коэф-ый метод анализа ден. потоков.Важным моментом в коэф-ом методе анализа явл-ся изучение динамики различн. коэф-тов, позвол-их установить положит и отриц. тенденции, отраж-ие качество управления ден.потоками. 1) Коэф. достаточности чистого ден. потока : Кддп=ДП’ /(ЗК+∆З+Д), где ДП’ - чист.денеж поток за анализ. период(приток-отток по всему периоду) ; ЗК-выплаты по долгосроч. и краткосрочн. кредитам и займам за период; ∆З – прирост остатков матер-ых обор-ых активов; Д-дивиденды, выплач.собств-ам предприятия. К-т отражает достат-ть созд-го организац. Чист. Денеж. потока для финанс-ия потребностей предпр. 2)Коэфф. эффективности денеж. потоков: Кэдп = ДП’/ДПо , где ДПо-отток ден.ср. за анализ. период. 3)Коэф. реинвестировния ден. потоков.: Креинв=( ДП’ –Д)/ ∆ВА , где ∆ВА-прирост внеоборот. Активов. Оценка эф-сти исп. ден. ср. производ. также с помощюю коэф. рентаб-ти: 1)коэф. рентаб-ти положит. денеж. потока rдп=Р’/ДПп , где Р’-чист.прибыль в анализ-ом пер-де, ДПп-полож.ден.поток (все поступл.ден.ср-в) 2)Коэф. рентаб. среднего остатка денеж. ср-в rДС.сред=Р’/ДСсредн., ДСср. – средн. остаток ден. ср. 3)Коэф-нт рентаб-ти чистого потока ден.ср. rдп’=Р’/ДП’ , ДП’ –чист поток ден ср-в