Амортизируемое имущество, млн руб.

Вид основных средств	Остаток на начало года	Поступило	Выбыло	Остаток на конец года	Среднегодовая стоимость основных средств	Изменения за год
						абсолют­ное изменение	% на начало года	% к итогу
Здания					34926,5		54,36	121,59
Сооружения						-1988	-4,09	-16,19
Машины					49757,5	-469	-0,94	-3,82
Транспорт					13427,5	-1395	-9,88	-11,36
Инвентарь		-			190,5	-29	-14,15	-0,24
Прочие							4,01	10,02
Итого							7,18

Определить:

1. Показатель обеспеченности основными средствами.

2. Долю активной части основных средств.

3. Индекс роста основных производственных фондов.

4. Коэффициент обновления производственных фондов.

5. Коэффициент выбытия производственных фондов.

Тема 4. Формирование и управление оборотными активами корпорации

ВОПРОСЫ

1. Что понимается под оборотными средствами?

2. Какие оборотные средства относятся к медленно реализуемым, быстрореализуемым и абсолютно ликвидным?

3. Какие оборотные средства относятся к нормируемым?

4. Какие существуют стратегии финансирования оборотных средств?

5. Какие показатели эффективности использования оборотных средств вы знаете, как они определяются?

6. В чем заключается управление дебиторской задолженностью?

7. Как рассчитать оптимальные для корпорации условия платежей за отгруженную продукцию?

8. В каких случаях предприятию следует прибегать к факторингу? В чем преимущества и недостатки факторинга для холдинга, концерна, ассоциации?

9. Какую цель преследует корпорация при управлении движением денежных средств?

10. Что такое финансовый цикл, операционный цикл и что они включают?

11. Как определить оптимальную сумму денежных средств, необходимую корпорации?

II. ТЕСТЫ И ЗАДАЧИ

1. Варьирующая часть текущих активов покрывается долгосрочными пассивами, при модели:

а) агрессивной;

б) консервативной;

в) компромиссной.

2. Период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных его видов – это цикл:

а) операционный;

б) производственный;

в) финансовый.

3. Общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности характеризует цикл:

а) финансовый;

б) производственный;

в) операционный.

4. Расчет продолжительности финансового цикла можно определить:

а) по всем данным дебиторской и кредиторской задолженности;

б) по продолжительности операционного цикла;

в) по времени обращения производственных запасов.

5. Для обеспечения текущих платежей, связанных с производственно-коммерческой деятельностью, формируется остаток денежных средств:

а) резервный;

б) трансакционный;

в) компенсационный.

6. Исходя из финансовых возможностей после обеспечения различных видов остатков денежных средств, определяется остаток:

а) инвестиционный;

б) страховой;

в) операционный.

7. Общий размер среднего остатка денежных активов определяется по формуле:

а) ;

б) ;

в)

8. На минимизацию кредитного рынка направлен тип кредитной политики:

а) умеренный;

б) мягкий;

в) консервативный.

9. На выбор типа кредитной политики влияют факторы:

а) финансовый менталитет собственников и менеджеров;

б) общее состояние экономики;

в) средний период предоставления кредита.

10. Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности являются:

а) снижение кредитного лимита;

б) учет векселей, выданных покупателями продукции;

в) перевод в краткосрочные высоколиквидные активы.

11. К недостаткам факторинговой операции можно отнести:

а) высокая стоимость;

б) дополнительные расходы продавца;

в) утрата прямых контактов с покупателями.

12. Источником покрытия (финансирования) оборотных средств служат:

а) краткосрочные кредиты и займы;

б) среднесрочные кредиты и займы;

в) долгосрочные кредиты и займы.

13. Более низкую норму прибыли на капитал формируют активы, привлеченные за счет:

а) оперативных денежных фондов;

б) мобилизованного на финансовом рынке капитала;

в) заемного капитала.

14. Разность суммы активов и суммы обязательств представляет собой:

а) балансовую прибыль;

б) чистые активы;

в) нераспределенную прибыль.

15. Нормирование оборотных средств является:

а) функцией оборотных средств;

б) принципом организации;

в) фактором влияния на формирование.

16. Размер страхового (гарантийного) запаса оборотных средств рекомендуется устанавливать в пределах:

а) 50% текущего запаса;

б) 50% технологического запаса;

в) 30% складского запаса.

17. Нормируется отдельно по каждому конторскому, бытовому и производственному инвентарю:

а) малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и приспособления;

б) специальный инструмент и инвентарь;

в) малоценный инвентарь.

18. Норма оборотных средств в незавершенном производстве зависит от:

а) времени предварительной подготовки к задействованию в производстве;

б) длительности производственного цикла;

в) коэффициента нарастания затрат.

19. Коэффициент нарастания можно определить:

а) ;

б) ;

в) .

20. Скорость оборачиваемости оборотных средств в днях исчисляется по формуле:

а) ;

б) ;

в) .

Задача 1.

Предприятие производит электроплиты, реализуя 400 плит в месяц по цене 250 руб. (без НДС). Переменные издержки составляют 150 руб./шт., постоянные издержки предприятия –35000руб. в месяц.

Показатель	На единицу продукции, руб.	%	Долей единицы
Цена реализации
Переменные издержки			0,6
Валовая маржа			0,4

Возьмите на себя роль финансового директора предприятия и ответьте на следующие вопросы:

1. Начальник отдела маркетинга полагает, что увеличение расходов на рекламу на 10000 руб. в месяц способно дать прирост ежемесячной выручки от реализации на 30000 руб. Следует ли одобрить повышение расходов на рекламу?

2. Зам. генерального директора по производству хотел бы использовать более дешевые материалы, позволяющие экономить на переменных издержках по 25 руб. на каждую единицу продукции. Однако начальник отдела сбыта опасается, что снижение качества плит приведет к снижению объема реализации до 350 шт. в месяц. Следует ли переходить на более дешевые материалы?

3. Начальник отдела маркетинга предлагает снизить цену реализации на 20 руб. и одновременно довести расходы на рекламу до 15000 в месяц. Отдел маркетинга прогнозирует в этом случае увеличение объема реализации на 50%. Следует ли одобрить такое предложение?

4. Начальник отдела сбыта предлагает перевести своих сотрудников с окладов (суммарный месячный фонд оплаты 6000 руб.) на комиссионное вознаграждение 15 руб. с каждой проданной плиты. Он уверен, что объем продаж вырастет на 15%. Следует ли одобрить такое предложение?

5. Начальник отдела маркетинга предлагает снизить отпускную оптовую цену, чтобы стимулировать сбыт и довести дополнительный ежемесячный объем оптовых продаж до 150 плит. Какую следует назначить оптовую цену на дополнительную продукцию, чтобы прибыль возросла на 3000 руб.?

Задача 2.

Объем продаж компании в год составляет 120 тыс. руб. Ее задолженность на конец года – 20 тыс. руб. Объем продаж за день относительно задолженности вычисляется следующим образом:

1. Продажа – 120 тыс. руб.

2. Задолженность – 20 тыс. руб.

3. Средний объем продаж за день.

4. Продажа за день относительно задолженности

Дневной объем реализации относительно задолженности.

Задача 3.

Чистый оборотный капитал

Фирма имеет следующий баланс:

тыс. руб.

АКТИВ	ПАССИВ
Денежные средства 30,0	Кредиторская задолженность 30,0
Дебиторская задолженность 60,0	Задолженность по зарплате 20,0
Товарно-материальные запасы 100,0	Налоги, подлежащие уплате в бюджет 60,0
Внеоборотные активы 810,0	Долгосрочные кредиты 260,0
	Уставный капитал 470,0
	Нераспределенная прибыль 160,0
БАЛАНС 1000,0	БАЛАНС 1000,0

Требуется:

Определить чистый оборотный капитал корпорации.

Задача 4.

Оптимальная сумма денежных средств

У предприятия потребность в наличных составляет 1000 тыс. руб. в месяц. Ожидается, что наличные будут оплачиваться равномерно. Годовая ставка составляет 20%. Стоимость каждой операции займа или снятия денег со счета составляет 100 руб.

Требуется:

1. Определить оптимальную сумму операции.

2. Рассчитать среднюю величину кассового остатка.

Задача 5.

Рассчитать влияние на прибыль факторов по данным, приведенным в таблице.

1. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию ±И₁.

2. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции ± И₂.

3. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции ± И₃.

4. Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции ± И₄.

5. Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции ± И₅.

6. Влияние изменения отпускных цен на материалы и тарифов ± И₆.

7. Экономии в результате нарушения хозяйственной дисциплины не было, т.е. ± И₆.

Влияние всех факторов на величину прибыли от реализации продукции.