Накопительные пенсионные схемы

Накопительные пенсионные системы могут иметь различные формы, реализующие разные схемы внесения взносов и выплаты пенсий. Такие схемы именуются накопительными пенсионными схемами. Их можно разделить на две большие группы:

1) накопительные схемы с фиксированными взносами;

2) накопительные схемы с фиксированными выплатами.

Схемы первого типа предусматривают, что ставка взносов лиц, участвующих в накопительной пенсионной системе, является фиксированной, и таким образом, размер индивидуальной пенсии определяется величиной паушальной суммы, накопленной в течение тех лет, когда индивид работал и осуществлял платежи в пенсионную систему. Индивид при этом несет два вида рисков: во-первых, непрогнозируемых изменений в норме дохода от пенсионных активов в течение периода его трудовой деятельности; во-вторых, непрогнозируемой инфляции в период после прекращения индивидом своей трудовой деятельности.

В накопительных пенсионных схемах второго типа – схемах с фиксированными выплатами – зависимость размера пенсий от суммы внесенных взносов не прямая. Размер получаемой пенсии определяется величиной оплаты труда индивида в последний год или последние несколько лет его работы и длительностью его трудовой деятельности. Например: размер пенсии равен одной восьмидесятой части среднемесячной зарплаты индивида в последний год работы, умноженной на число лет работы, но не свыше сорока лет. То есть максимальный размер пенсии может составить половину его заработной платы перед уходом на пенсию. Таким образом, размер пенсии является индексированной заработной платой перед выходом на пенсию.

Такие пенсионные схемы реализуются обычно для работников отдельных фирм или отраслей и относятся к категории профессиональных пенсионных систем. Фирма гарантирует работнику регулярную выплату определенных сумм после прекращения им своей работы. Фирма или отрасль создает пенсионный фонд, в котором накапливаются пенсионные взносы, осуществляемые работодателями, взявшими на себя обязательства выплачивать пенсии. В такой накопительной пенсионной схеме фирма или отрасль несет риск непрогнозируемых изменений в норме дохода от пенсионных активов.

Среди накопительных пенсионных схем более распространенными являются схемы с фиксированными выплатами. На них, например, в США приходится 53% всех участников частных накопительных схем и 66% активов частных пенсионных фондов, в Канаде – соответственно 86 и 87%, в Австралии – 48 и 62%. Вместе с тем накопительные схемы с фиксированными взносами рассматриваются в последнее время как более перспективные.