Аудиторная контрольная работа

Задание 1.

Организация инвестирует на пятилетний срок денежные средства в размере 80 тыс. руб. Имеются два варианта вложений. По первому вари­анту средства вносятся на депозитный счет банка с ежегодным на­числением сложных процентов по ставке 10 %. По второму варианту средства помещаются на депозитный счет с ежемесячным начислением сложных процентов по ставке 8 % годовых.

Требуется: не учитывая уровень риска, определить наилучший вариант вложения денежных средств.

Задание 2.

Имеются три варианта начисления процентов по сред­ствам, размещенным на депозитном счете банка. По варианту на­числение процентов осуществляется раз в год по ставке 12 %; по второму ва­рианту - ежемесячно по ставке 9 % годовых; по третьему варианту - раз в квартал по ставке 7 % годовых.

Требуется: определить эффективную годовую процентную став­ку (EAR) по каждому варианту начисления процентов.

Задание 3.

Коммерческая организа­ция планирует через два года приобрести новое здание. Будущая стоимость недвижимости оценивается в размере 4 млн. руб. По бан­ковским депозитным счетам установлены ставки в размере 11 % с ежегодным начислением процентов и 10 % с ежеквартальным начис­лением процентов.

Требуется: определить, какую сумму средств необходимо по­местить на банковский депозитный счет, чтобы через два года полу­чить достаточную сумму средств для покупки недвижимости.

Задание 4.

Коммерческая организация получает кредит на пять лет в разме­ре 587,7 тыс. р. Погашение кредита осуществляется равными ежеме­сячными платежами по 16,907 тыс. р.

Требуется: определить эффективную годовую процентную ставку.

Задание 5.

Финансовый инвестиционный проект осуществляется за счет дополнительного выпуска обыкновенных и привилегированных акций, а также за счет привлечения заемных средств. Структура капитала и цена его компонентов представлены в таблице.

Требуется: рассчитать среднюю взвешенную цену инвестиционного капитала.

Таблица – Структура капитала и цена инвестиционного капитала

Источники финансирования	Инвестиционные затраты (-) и учетная прибыль (+)	Инвестиционные затраты (-) и денежные потоки (+)
Собственный капитал
Обыкновенные акции	55,0	35,0
Привилегированные акции	4,0	25,0
Заемный капитал	41,0	22,5

Задание 6.

На основании табличных данных требуется:

1. Определить срок окупаемости (РВ).

2. Определить индекс рентабельности инвестиций (PI).

3. Рассчитать показатель учетной нормы рентабельности (ARR).

4. Обосновать наилучший вариант капиталовложений (письменно).

Таблица – Планируемые результаты реализации проекта, тыс. руб.

Период времени (t), лет	Инвестиционные затраты (-) и учетная прибыль (+)	Инвестиционные затраты (-) и денежные потоки (+)
	-150000	-150000
	+30750	+52800
	+40020	+62070
	+50700	+72750
	+62400	+84450
В ходе реализации проекта применяется прямолинейный метод амортиза­ции проектных основных фондов в объеме 22 050 тыс. руб. за год, а дисконтная ставка составит 8 %.

Задание 7.

Рассчитать срок окупаемости капитальных вложений, если инвестиционные затраты составляют 400 тыс.руб., а годовая величина чистого денежного потока ожидается в размере 180 тыс.руб.

а) 2,22 года; б) 1,67 года; в) 2,53 года.

Вопросы для подготовки к зачету

1. Правовое обеспечение анализа инвестиционной деятельности.

2. Цель, содержание, субъекты и объекты инвестиционного анализа.

3. Классификация долгосрочных инвестиций.

4. Информационная база инвестиционного анализа.

5. Понятия, используемые в инвестиционном анализе: инвестиции, инвестиционная деятельность, капитальные вложения, инвестиционный проект, инвестиционный актив, долгосрочные инвестиции.

6. Взаимосвязь (сравнения) между анализом капитальных вложений и анализом финансовых вложений: по задачам, объектам, субъектам, информационной базе, пользователям информации и др.

7. Модульный подход к формированию информационной базы анализа долгосрочных инвестиций.

8. Инвестиционный анализ в бизнес-планировании.

9. Инвестиционная политика коммерческого предприятия. Основные ориентиры и направления инвестиционной политики.

10. Понятие бюджетирования инвестиционной деятельности. Согласованность, общие и отличительные особенности между бюджетированием, стратегическим и тактическим планированием.

11. Особенности бюджетов в зависимости от участия в процессе инвестиционного планирования менеджеров различных уровней управления.

12. Понятие непрерывного инвестиционного бюджета.

13. Место инвестиционного бюджета в процессе подготовки сводного генерального бюджета на будущий год.

14. Процесс формирования и одобрения инвестиционного бюджета предприятия.

15. Пример составления инвестиционного бюджета компании.

16. Операции приращения и дисконтирования капитала.

17. Показатели текущей и будущей стоимости денежных средств.

18. Эффективная годовая процентная ставка (EAR).

19. Оценка аннуитета. Понятие будущей и текущей стоимости аннуитета (FVA и PVA). Обыкновенный и обязательный аннуитет.

20. Формула годовой величины инфляции. Формула Фишера.

21. Понятия «цена капитала», «проектная дисконтная ставка». Аналитические подходы и основные показатели, используемые в расчете проектной ставки.

22. Использование в инвестиционном анализе показателя средневзвешенной цены капитала.

23. Анализ денежных потоков. Этапы оценки денежных потоков по периодам жизненного цикла инвестиционного проекта.

24. Принципы эффективности долгосрочных инвестиций. Классификация показателей оценки эффективности долгосрочных инвестиций.

25. Понятие и расчет показателя Чистой текущей стоимости (NPV).

26. Понятие и расчет показателя Внутренней нормы рентабельности (IRR).

27. Понятие и расчет показателя Срока окупаемости (PB) и Дисконтированного срока окупаемости (DPB).

28. Понятие и расчет показателя Учетная норма рентабельности (ARR).

29. Понятие и расчет показателя Индекс рентабельности (PI).

30. Понятие и расчет показателя Годовые эквивалентные затраты (AEC).

31. Понятие и расчет показателя Минимум приведенных затрат.

32. Понятие и расчет показателя Коэффициент сравнительной экономической эффективности (КЭ).

33. Понятие и расчет показателя Ожидаемый экономический эффект внедрения инвестиционных мероприятий (ЭТ).

34. Виды рисков. Анализ ожидаемого уровня доходности инвестиций в условиях систематического риска с использованием САРМ модели.

35. Использование в анализе проектного риска показателей вариации, стандартных отклонений и коэффициента вариации.

36. Оценка уровня безопасности инвестиционных решений с помощью показателей Точка безубыточности (QBE), Критический годовой объем продаж (NBE, Q) и Критический годовой объем продаж для достижения требуемой величины рентабельности (Qp).

37. Показатели количественного анализа риска: вероятность (p(x)), ожидаемое значение величины (MX), дисперсия (σ2), стандартное отклонение (σ), коэффициент вариации (CV).

38. Методы анализа эффективности инвестиционных проектов в условиях риска, используемые в мировой практике (метод корректировки нормы дисконта с учетом риска, анализ чувствительности критериев эффективности проекта, анализ вероятности распределения потоков).

39. Аналитические процедуры отбора капитальных вложений в условиях ограниченного Анализ чувствительности критериев эффективности проектов.

40. Расчет NPV с учетом инфляции, налога на прибыль и амортизации.

41. Метод сценариев.

42. «Дерево решений».

43. Анализ вероятностных распределений потоков денежных средств и Метод имитационного моделирования (Монте-Карло).

44. Аналитические процедуры распределения инвестиционного капитала: РИК1, РИК2, РИК3, РИК4, РИК5.