Характерные для РФ страновые риски

Страново́й риск — это степень риска того, что действия суверенного правительства повлияют на способность должника, связанного с данной страной, исполнить свои обязательства. Различают риски прямые и косвенные. В рамках общего странового риска выделяют некоммерческий (политический) и коммерческий риски.

Коммерческий риск может быть как на уровне государства (страны), то есть риском неплатежеспособности при предоставлении займа иностранным государством, так и на уровне компаний — трансграничным риском, то есть риском того, что при проведении экономической политики отдельная страна (государство) может наложить ограничения на перевод капитала иностранным инвесторам.

Некоммерческий (политический) риск предполагает вероятность финансовых потерь для компании в результате воздействия неблагоприятных политических факторов в стране размещения инвестиций.

Страновой/политический риск:

· национализация собственности, принадлежащей эмитенту;

· гиперинфляция, возникшая вследствие ошибок на макроэкономическом уровне управления экономикой страны;

· военные и другие виды конфликтов. Существуют также специфические страновые риски, характерные для отдельных государств, где будут проводиться инвестиции.

· политические и/или экономические препятствия на пути проведения международных расчетов.

·

26. Способы принятия решения в условиях риска: метод минимакса

Правило минимакс (критерий Севиджа). В отличие от максимина, минимакс ориентирован на минимизацию не столько потерь, сколько сожалений по поводу упущенной прибыли. Правило допускает разумный риск ради получения дополнительной прибыли. Расчёт минимакса состоит их четырёх этапов:

- Находится лучший результат каждой графы в отдельности, то есть максимум Xij (реакции рынка)в матрице потерь.

- Определяется отклонение от лучшего результата каждой отдельной графы. Полученные результаты образуют матрицу отклонений (сожалений), так как её элементы - это недополученная прибыль от неудачно принятых решений, допущенных из-за ошибочной оценки возможности реакции рынка.

- Для каждой строчки сожалений находимо максимальное значение.

- Выбираем решение, при котором максимальное сожаление будет меньше других.

27. Способы принятия решения в условиях риска: метод максимина

28.

Правило максимин (критерий Ваальда). В соответствии с этим правилом из альтернатив aj выбирают ту, которая при самом неблагоприятном состоянии внешней среды, имеет наибольшее значение показателя в матрице доходов. С этой целью в каждой строчке матрицы фиксируют альтернативы с минимальным значением показателя и из отмеченных минимальных выбирают максимальное. Альтернативе а* с максимальным значением из всех минимальных даётся приоритет.

Принимающий решение в этом случае минимально готов к риску, предполагая максимум негативного развития состояния внешней среды и учитывая наименее благоприятное развитие для каждой альтернативы.

По критерию Ваальда лица, принимающие решения, выбирают стратегию, гарантирующую максимальное значение наихудшего выигрыша (критерия максимина).

29. Способы принятия решения в условиях риска: метод максимакса

Правило максимакс. В соответствии с этим правилом выбирается альтернатива с наивысшим достижимым значением оцениваемого показателя. При этом лицо, принимающее решение (ЛПР) не учитывает риска от неблагоприятного изменения окружающей среды. Используя это правило, определяют максимальное значение для каждой строки и выбирают наибольшее из них.

Большой недостаток правил максимакса и максимина - использование только одного варианта развития ситуации для каждой альтернативы при принятии решения.

30. Способы принятия решения в условиях риска: использование критерия Гурвица и Лапласа

Критерий пессимизма-оптимизма Гурвица. Этот критерий при выборе решения рекомендует руководствоваться некоторым сред­ним результатом, характеризующим состояние между крайним пес­симизмом и безудержным оптимизмом. При d = 0 критерий Гурвица совпадает с максимаксным кри­терием, а при d = 1 - с критерием Вальда. Max*d+min*(1-d), из полученных значений выбирается наибольшее.

31. Способы принятия решения в условиях риска: использование математического ожидания риска или ущерба

Если известна вероятность наступления события, мы можем рассчитать мат.ожидание дохода или ущерба в каждом случае, вычисляем суммарный доход или ущерб при каждом случае и выбираем наибольшее значение