Особенности финансов коммерческих организаций в производственной сфере

Основным источником поступления финансовых ресурсов в ком­мерческой организации в производственной сфере (далее — предпри­ятие) после формирования ее уставного капитала выступает выручка от реализации, полученная от продажи произведенной продукции или оказанных производственных работ и услуг. Выручка от реализации в процессе ее распределения принимает форму денежных расходов и накоплений. К денежным расходам относятся произведенные денеж­ные или финансовые расчеты с работниками предприятия, поставщика­ми, финансово-кредитными учреждениями, расчеты по уплате налогов в федеральный и местные бюджеты и внебюджетные фонды. Накопле­ния финансовых средств предприятий производится главным образом за счет нераспределенной части чистой прибыли от всех видов деятель­ности. Дополнительным собственным источником накопления финан­совых средств является выручка от реализации излишних (не приме­няемых в производственном процессе) активов и поступления привле­ченных средств за счет увеличения уставного капитала. Дополнитель-

Глава 6. Содержание и особенности организации финансов хозяйствующих субъектов 221

дыми источниками финансирования могут быть заемные средства, предоставляемые лендерами, финансово-кредитными и страховыми ор­ганизациями в виде краткосрочных и долгосрочных банковских креди­тов и облигационных займов.

Принципы управления финансами предприятия.Финансовые от­ношения предприятий строятся на ряде принципов, предопределяющих их свободу распоряжения финансовыми и материальными ресурсами _и связанных с основами хозяйственной деятельности. Приведем крат­кую их характеристику.

Принцип хозяйственной самостоятельности. Этот принцип не мо­жет быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты незави­симо от формы собственности самостоятельно определяют свои расхо­ды, источники финансирования, направления вложений денежных средств с целью получения прибыли. Развитие рыночных отношений существенно расширило самостоятельность хозяйствующих субъектов, появились новые возможности в инвестировании денежных средств. Предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут осу­ществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, государства, участия в формировании уставного капитала другого хозяйствующего субъекта, хранения денежных средств на депо­зитных счетах коммерческих банков. Однако сказать о полной финан­совой самостоятельности хозяйствующих субъектов в процессе форми­рования финансовых ресурсов и использования принадлежащих им де­нежных средств нельзя. Государство осуществляет регламентацию ряда сторон их деятельности; в частности, оно определяет минимальные раз­меры уставного капитала для различных организационно-правовых форм собственности, проводит лицензирование отдельных видов дея­тельности, определяет требования по охране труда, обязательному со­циальному и медицинскому страхованию работников предприятия и минимальным размерам заработной платы. Предприятия всех форм собственности в соответствии с законодательством уплачивают необхо­димые налоги в соответствии с установленными ставками, участвуют ^в Формировании внебюджетных фондов. Начисление амортизации так­же происходит по нормам, установленным законодательно.

Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа — одно ³ основных условий предпринимательской деятельности, обеспечи­вающее конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофи-^ансирование означает полную окупаемость затрат на производство Реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за ^Чет собственных денежных средств и при необходимости за счет бан-^0вских и коммерческих кредитов.

Принцип материальной заинтересованности. Объективная его необ-°ДИмость диктуется основной целью предпринимательской деятельно-

Раздел I. Финансовая система страны: сущность и содержание

6. Содержание и особенности организации финансов хозяйствующих субъектов 223

сти — получение прибыли с целью повышения благосостояния собст­венников предприятия и его работников. Реализация этого принципа может быть обеспечена ростом доходности акций и вложенных паев, до­стойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государст­ва, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределе­нии чистой прибыли на потребление и накопление.

Принцип материальной ответственности. Означает существование определенной системы ответственности за результаты финансово-хо­зяйственной деятельности предприятия. В целом для любого хозяйст­вующего субъекта этот принцип реализуется через пени, неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств, налого­вые выплаты, а также в случае крайне неэффективной деятельности пу­тем применения судебной процедуры банкротства.

Принцип обеспечения финансовых резервов. Необходимость форми­рования финансовых резервов обусловлена самой сутью предпринима­тельской деятельности, которая, как известно, всегда сопряжена с рис­ком. В условиях рыночных отношений последствия предприниматель­ского риска ложатся непосредственно на предприятие (точнее его соб­ственников), которое добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу производственной дея­тельности. В экономической борьбе за потребителя предприятие выну­ждено продавать свою продукцию в кредит с риском невозврата денег в срок. При наличии временно свободных денежных средств предпри­ятие вправе размещать их в виде депозитных вкладов или ценных бумаг с риском их возможной потери. Наконец, могут иметь место прямые экономические просчеты в разработке маркетинговой политики, приво­дящие к значительному недополучению планируемых доходов. Законо­дательно необходимость резервирования финансовых средств реализу­ется в открытых и закрытых акционерных обществах — резервный ка­питал не может быть менее 5% величины оплаченного уставного капи­тала. Финансовые резервы могут образовывать и хозяйствующие субъекты других организационно-правовых форм собственности.

Ресурсная база.Для осуществления хозяйственной деятельности организации и предприятия должны располагать производственными ресурсами, т. е. совокупностью внеоборотных (основных) и оборотных средств, на формирование которых направляются финансовые ресурсы, вложенные собственниками и (или) полученные предприятием от его производственной деятельности. Такое деление производственных ре­сурсов связано с характером их кругооборота и формой участия в созда­нии готовой продукции. Внеоборотные средства, инвестируемые в ос­новные производственные активы предприятия, участвуют в процессе производства в течение длительного времени и постепенно, частями по мере амортизации переносят свою стоимость на стоимость готовой про­дукции. Кругооборот средств, вложенных во внеоборотные активы, включает: а) инвестирование финансовых средств в основные и немате-

оиальные активы; б) начисление амортизации; в) накопление средств для полного восстановления активов; г) замену путем финансирования инвестиций в материальные и нематериальные активы.

Процесс простого и расширенного воспроизводства основных средств и нематериальных активов осуществляется с помощью долго­срочных инвестиций. При этом простое воспроизводство означает строительство и приобретение основных средств и нематериальных ак­тивов в размерах, необходимых для замены списываемых активов; рас­ширенное воспроизводство предполагает обновление материально-тех­нической базы и нематериальных активов в размерах, превышающих количество списываемых активов. Финансовыми источниками долго­срочных капитальных вложений являются: 1) прибыль предприятия; 2) дополнительные вклады собственников предприятия; 3) долгосроч­ные банковские кредиты и облигационные займы.

Оборотные средства — это финансовые ресурсы, вложенные в акти­вы, полностью потребляемые в течение года и обеспечивающие непре­рывность процесса производства и реализации продукции. С позиции предметно-вещностного состава они представляют собой производст­венные запасы, средства в расчетах, денежные средства и их эквивален­ты. В ходе производственных процессов оборотные активы полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе производственного цикла. Финансо­выми источниками формирования оборотных средств хозяйствующего субъекта являются: 1) средства собственников предприятия; 2) креди­торская задолженность; 3) краткосрочные кредиты и займы.

Формирование внеоборотных и оборотных активов является объек­тивной предпосылкой для осуществления предпринимательской дея­тельности. Результаты этой деятельности проявляются в форме гото­вой продукции, выполненных работ и оказанных производственных ус­луг. В сфере обращения — это товар, стоимость которого выявляется при продаже. В стоимости товара отражаются стоимость прошлого (овеществленного) труда и стоимость живого труда, или вновь создан­ная стоимость. Вновь созданная стоимость включает заработную плату занятых в производстве продукции работников и чистый доход, кото­рый принимает форму прибыли. Обязательное условие для получения прибыли — превышение выручки от реализации продукции (выполне­ния работ, оказания услуг) над затратами на производство и реализа­цию продукции (выполнение работ, оказание услуг). Прибыль является Уточником финансирования разных по экономическому содержанию ^^отребностей. При ее распределении пересекаются интересы как обще-гва в целом в лице государства, так и предпринимательские интересы эзяиствующих субъектов и их собственников, интересы работников "Редприятия.

Па организацию финансовой работы предприятий существенно Ияют их отраслевая принадлежность, технико-экономические осо-

Раздел I. Финансовая система страны: сущность и содержание

ава 6. Содержание и особенности организации финансов хозяйствующих субъектов 225

бенности отраслей народного хозяйства. Отраслевая специфика влияет на состав и структуру материально-технической базы, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источни­ки финансирования простого и расширенного воспроизводства, состав и структуру финансовых ресурсов, формирование финансовых резер­вов и других аналогичных фондов.

Одним из важнейших элементов финансового планирования явля­ется совершенствование управления: а) прибылью и б) денежными средствами. Это достаточно динамичные процессы, зависящие от зрело­сти предприятия. Как правило, растущее предприятие проходит не­сколько фаз развития в управлении денежными средствами по мере возрастания ее производственных финансовых средств. Организацион­ную зрелость предприятия можно классифицировать на основании под­ходов, разработанных Университетом Карнеги-Меллона (табл. 6.1).

Таблица 6.1 Особенности бизнеса на различных этапах его развития

Уровень, характеристика	Особенность
Уровень 1
Бизнес	Слабоструктурированный, инновационный
	Носит авторитарный характер
Коммерческий успех	Определяется деловыми качествами лидера или неболь­шой группы единомышленников
Информационные связи	Концентрируются на руководстве и носят спонтанный характер
	Неэффективно, планы очень быстро устаревают
Устойчивость	Нестабильность и кризисные ситуации оказывают раз­рушительное воздействие
Приоритет	Выжить, удержаться, не допустить краха
Уровень 2
Бизнес	Бизнес-процессы повторяемы и управляемы, компания начинает искать пути снижения издержек
	Носит авторитарный характер
Коммерческий успех	Сильно зависит от ведущих специалистов, уход которых может сильно ослабить компанию
Информационные связи	Неформализованы, не обеспечивают необходимого уровня интеграции _____
Планирование	Оперативное, постепенная структуризация системы контроля _ .
Устойчивость	Некоторый запас прочности; начинают формироваться традиции и корпоративная культура ведения бизнеса____
Приоритет	Формирование оперативных планов _______
Уровень 3_______ 1
Бизнес	Формализованные бизнес-процессы в управлении и производстве; процессы документированы, стандарт11" зованы, объединены в общий информационный потоК__

Продолжение табл. 6.1

Гу^пирнь, характеристика	Особенность
Управление	Общий информационный поток находится под контро­лем менеджеров; текущее управление не носит «пожар­ного» характера и предсказуемо для руководителей
Коммерческий успех	Требования к профессиональным качествам сотрудни­ков повышаются и определяются их четко очерченными функциями; уход специалистов не способен пошатнуть позиции компании
Информационные связи	Организуется общий информационный поток; стано­вится возможным оперативно получать информацию о качестве используемых ресурсов и анализировать си­туацию по всем аспектам управления
Планирование	Доминанта оперативного планирования; постановка долгосрочных целей фактически не производится; пла­нирование базируется в основном на показателях пред­шествующего периода; преобладает аналитический ас­пект
Устойчивость	Дополнительную организационную устойчивость обес­печивает развитие управления корпоративными зна­ниями
Приоритет	Формализация процессов управления
Уровень 4
Бизнес	Аналогично уровню 3
Управление	Аналогично уровню 3
Коммерческий успех	Аналогично уровню 3; контрагенты, поставляющие не­обходимую продукцию, комплектующие и услуги, в со­стоянии обеспечить требуемый уровень качества; обяза­тельно наличие своих, постоянных и надежных клиен­тов (это основа для долгосрочного прогнозирования)
Информационные связи	Аналогично уровню 3
Планирование	Плановые решения принимаются не интуитивно, а на основании явных знаний бизнеса компании; стратегиче­ские планы получают количественную оценку, стратеги­ческие и оперативные планы взаимоувязаны
Устойчивость	Укрепляется благодаря повышению рыночной привле­кательности и занятию определенной ниши и доли рын­ка
Приоритет	Качество выпускаемой продукции и услуг; формирова­ние внутренних стандартов компании для контроля ко­личественного изменения качества не столько самой продукции, сколько всех процессов от производства до сбыта
!--------- Уровень5 (высший)
Бизнес-	Все процессы тщательно контролируются как на уровне соответствия заданным параметрам организации произ­водства, так и на уровне качества

Раздел I. Финансовая система страны: сущность и содержани!

6. Содержание и особенности организации финансов хозяйствующих субъектов 227

Окончание табл. б 1

Уровень, характеристика	Особенность
Управление	Характеризуется как управление, присущее компа­нии-лидеру, способному на основе количественных кри­териев управлять качеством по всей цепочке, включая поставку, производство, сбыт, дальнейшее обслужива­ние, и с учетом этого оптимизировать все свои процессу
Коммерческий успех	Наименьшая зависимость от конкретной личности, ус­пех определяется четко организованной и спланирован­ной работой людей
Информационные связи	Отработаны и оптимизированы
Планирование	Формализация бизнес-процессов и рыночных перспек­тив позволяет не только просчитывать стратегические планы, но и оптимизировать пути их достижения
Устойчивость	Максимальна
Приоритет	Достижение и сохранение технологического, организа­ционного и финансового преимущества

Таким образом, на финансовую состоятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние факторы, связанные с его производствен­ной деятельностью и носящие субъективный характер, а также объек­тивные факторы, не зависящие от его деятельности. К субъективным факторам можно отнести: организационно-технический уровень управ­ления предпринимательской деятельностью, качество маркетинговой работы, конкурентоспособность выпускаемой продукции, размеры предприятия, уровень производительности труда, затраты на производ­ство и реализацию продукции, уровень отпускных цен на готовую про­дукцию. Объективные факторы включают: уровень рыночных цен на потребляемые материальные и энергетические ресурсы, нормы аморти­зационных отчислений (в случае их регулирования в рамках налогового законодательства), конъюнктура рынка, развитие финансово-кредит­ной системы, налоговая и таможенная политика государства и др.

Основной задачей управления финансами любой коммерческой ор­ганизации независимо от ее организационно-правовой формы или сфе­ры деятельности является увеличение ее рыночной стоимости, пред­определяющей сумму денежных средств, которую может получить со-собственник организации при продаже своего пакета акций или доли участия, и соответственно доходность (рентабельность) инвестиции с позиции собственника. Рыночная стоимость, или стоимость бизнеса организации, зависит от многих финансово-экономических факторов, важнейшими из которых являются стоимость чистых активов (факти­ческая оценка величины капитала собственников), доходность (рента­бельность) деятельности, уровень предпринимательских рисков и Др-

Современное состояние российской экономики, выражающееся в экономической нестабильности, инфляции, монопольном положени ряда товаропроизводителей, приводит к тому, что рост прибыли проис

ходит в основном за счет роста цен на товары, т. е. за счет инфляционно­го наполнения прибыли. Чрезмерно жесткая фискальная политика го­сударства приводит к искажениям взаимосвязи между объемом произ­водства и величиной прибыли. Не действуют в полной мере присущие прибыли регулирующие функции привлечения и распределения инве­стиционного капитала, что является следствием расстройства экономи­ки, неполноценности действующего механизма хозяйствования. Мак­симальное получение прибыли за счет интенсивных факторов, финан­совое оздоровление экономики, создание эффективной налоговой сис­темы будут способствовать оздоровлению экономики, дальнейшему развитию предпринимательства и рыночных отношений.