Monitoring and evaluating financial performance

It is important to ensure that financial plans are being imple­mented and to catch minor problems before they become major problems. Accordingly, the financial manager should establish a means of monitoring and evaluating financial performance. Inter­im budgets (weekly, monthly, or quarterly) may be prepared for comparison purposes. These comparisons point up areas that re­quire additional or revised planning.

Exercises

I. Translate into Russian.

Basis of financial management; goal; objective; sources of fi­nancing; funding; step; important task; financial performance; budgeting; expenditure; revenue; sales revenue; equity capital; debt capital; specific period; profit; assets; short-term borrowing; long-term borrowing; merger; companywide budget; cash budget; zero-base budgeting; income; source; share of ownership; assign a cost; justify; meet needs; obtain; implement; modify; establish; reduce; determine; evaluate.

II. Find the English equivalents.

Финансовый план; бюджет; составление бюджета; налич­ный бюджет; бюджет всей компании; промежуточный бюд­жет; доход (годовой); доход; доход от продаж; заемный капи­тал; работа фирмы; активы; бюджетная статья; расход; ис­точник денежных средств; доля собственности; акционерный капитал; средство; последнее спасительное средство; ради­кальный шаг; финансовая деятельность; определять сто­имости; решать; оценивать; оправдывать; осуществлять; удовлетворять потребности; нести издержки; финансировать; занимать (брать в долг).

III. Fill in the blanks.

1. Financial planning begins with the establishment of ... and

2. A budget is a financial statement that projects ... and/or ... over a specified future period of time.

3. Usually the budgeting process begins with the construction of individual budgets for each of the various types of….

4. Budgeting accuracy is improved when budgets are first con­structed for individual ... for shorter periods of time.

5. Departmental budgets can help managers .. . and . .. financial performance throughout the period covered by the overall cash budget.

6. In the traditional approach, each new budget is based on the ......contained in the budget for the ... year.

7. This approach leaves room for the manipulation of......

to protect the interests of separate departments.

8. Zero-base budgeting is a budgeting approach in which every ... must be justified in every budget.

9.......are the first type of funding.

10. The second type of funding is.......

11. The third type of funding is.....

12. The fourth type of funding is the ... of ... .

13. Selling assets is a.......

14. The financial manager should establish a ... of monitoring and ... financial perfocmance.

IV. Translate into English in a written form.

1. Финансовый план—это план получения и использования денег, необходимых для осуществления целей организа­ции.

2. Финансовое планирование начинается с установления ко­нечных целей и поэтапных целей.

3. Бюджет предусматривает доход и расходы за конкрет­ный период времени.

4. Процесс составления бюджета начинается с составления отдельных бюджетов по продажам и по каждому виду расходов.

5. Эти бюджеты легко объединяются в наличный бюджет всей компании.

6. Многие фирмы используют один из двух подходов к пост­роению бюджетов.

7. При традиционном подходе новый бюджет основывается на бюджете за предыдущий год и руководители обосно­вывают только новые расходы.

8. Это оставляет место для манипуляции бюджетными ста­тьями.

9. Эта проблема в основном ликвидируется через бюдже­тирование нуля.

10. Четырьмя основными источниками финансирования яв­ляются: доход от продаж, акционерный капитал, заемный капитал и продажа активов.

11. Продажа активов — это последнее спасительное средство.

12. Финансовый руководитель должен обеспечить средство контроля и оценки финансовой деятельности.

V. Questions and assignments.

1. What is a plan?

2. What is a financial plan?

3. What does financial planning begin with?

4. State the difference between goals and objectives.

5. List the three steps involved in financial planning.

6. In what case financial planning cannot proceed?

7. State the meaning of the word "budget".

8. Give the examples of various types of expenses which must be considered (учтены) in budgeting process?

9. How can budgeting accuracy be improved?

10. What is the peculiarity (особенность) of the traditional ap­proach to budgeting?

11. What is the problem with this approach?

12. What is the difference between the traditional budgeting ap­proach and zero-base budgeting?

13. What is the problem with zero-base budgeting?

14. List the four primary sources of funding.

15. For what purpose is equity capital used?

16. Is selling assets a normal step?

17. In what case selling assets may be a reasonable last resort?

18. For what purpose may interim budgets be prepared?

VI. Make up a written abstract (краткое изложение) of the text.