Формы кредита и их классификация 4 страница

· гибок в оформлении сделки. Лизинговые контракты могут быть построены таким образом, чтобы учесть все условия как лизингополучателя, так и лизингодателя.

Международный лизинг влияет на состояние платежного баланса. Лизинговые платежи, выплачиваемые иностранным лизинговым компаниям, увеличивают внешние расходы, а их поступления положительно влияют на платежный баланс. При­обретение имущества после окончания лизингового соглаше­ния равносильно импорту.

Своеобразие лизинга по сравнению с другими видами арен­ды заключается в объединении элементов инвестиционных, кредитных, торговых операций. По окончании действия кон­тракта лизингополучатель может приобрести арендуемое иму­щество по остаточной стоимости. Он вправе приобретать объект лизинга по просьбе и в интересах лизингополучателя. При рас­чете выплат по лизингу учитывается покупная цена оборудова­ния, срок лизинга, остаточная стоимость, процентная ставка и т.д., а при других видах аренды размер выплат в значительной степени зависит от рыночной конъюнктуры.

Различия лизинга и проката (аренды) средств бытовой тех­ники и инвентаря проявляются в составе участников сделки, в объектах проката, стоимости объектов, сроках договора; при прокате у пользователя отсутствует возможность приобрести объект аренды после окончания срока проката.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет лизинга сохраняется за лизингодателем на весь срок договора, а лизингополучатель мо­жет приобретать его лишь во временное пользование для произ­водственных нужд.

Коммерческий кредит

Коммерческий кредит характеризует кредитную сделку между предприятием-продавцом (кредитором) и покупа­телем (кредитополучателем). Кредит предоставляется в товар­ной форме в виде отсрочки платежа при продаже товара (услу­ги). Взамен покупатель выдает вексель с обязательством осу­ществить платеж в установленный срок и оплатить проценты, сумма которых включается в цену товара и сумму векселя.

При коммерческом кредите участники кредитных отноше­ний сами регулируют свои хозяйственные отношения и создают платежные средства в виде товарных векселей — офор­мленных письменных обязательств должника кредитору (или приказов кредитора должнику) уплатить указанную сумму в определенный срок. Векселедатель — особа, которая передает вексель векселедержателю и обязуется выплатить по векселю сумму денег, на которую выдан вексель. Векселедержатель — владелец векселя, который имеет право на получение указан­ной в нем суммы денег. В зависимости от субъекта, производя­щего выплату денег по векселю, бывают простой и переводной векселя.

Простой вексель — ценная бумага, выписанная долж­ником, которая свидетельствует о безусловном обязательстве векселедателя выплатить определенную сумму денег особе, указанной в векселе, или особе, указанной при передаточной надписи. Это своего рода долговое обязательство, долговая рас­писка.

Простой вексель (иначе — соло-вексель) предполагает участие в сделке двух лиц: векселедателя и векселедержателя (рис. 12.2).

(III) Сумма векселя

Рис. 12.2. Обращение простого векселя

Первый векселедержатель, сделав передаточную надпись, может передать право на получение платежа по векселю второму векселедержателю, второй — третьему и т.д. Такая возможность возникает, если векселедержатели используют вексель как сред­ство платежа в отношениях со своими поставщиками (продавца­ми). Передаточная надпись называется индоссаментом и офор­мляется прямо на оборотной стороне векселя или на специаль­ном (приклеенном к векселю) листке-аллонже. Лицо, передаю­щее вексель, — индоссант, а которому передается вексель — индоссат. Если вексель многократно передается по передаточ­ной записи, то ответственность по нему все участвующие лица несут солидарно. При неуплате по векселю в установленный срок протест по неплатежу выставляется против векселедателя.

Переводной вексель (тратта) — ценная бумага, ко­торая выписывается векселедателем и представляет собой пись­менный приказ плательщику выплатить сумму денег, обозна­ченную в векселе, третьей особе (векселедержателю, получате­лю по векселю) или по его приказу другому лицу.

Переводной вексель изначально предполагает участие трех лиц: векселедателя (трассанта), который переводит (трасси­рует) платеж на плательщика; трассата, являющегося пла­тельщиком по векселю; векселедержателя, имеющего право на получение платежа у трассата (рис. 12.3).

Рис. 12.3. Обращение переводного векселя

Свое согласие на оплату трассат подтверждает акцептом векселя. Акцепт — письменное обязательство на переводном векселе, которым плательщик (трассат) принимает документ к платежу. Второй экземпляр переводного векселя с помощью индоссамента (так же, как и простой вексель) может переда­ваться от одного векселедержателя другому. Часто поставщик при реализации товаров в кредит считает целесообразным ак­цепт векселя банком плательщика (банковский акцепт). В слу­чае неплатежа векселедержатель имеет право предъявить тре­бование акцептанту.

Платеж по векселю может быть обеспечен на полную век­сельную сумму или ее часть с помощью аваля. Аваль — век­сельное поручительство в виде особой гарантийной записи, по которой авалист принимает на себя ответственность перед вла­дельцем векселя за осуществление платежей любой ответствен­ной по векселю особой. Особа, которая дала вексельное поручи­тельство, называется авалистом.

Векселя могут быть использованы повторно для платежей, минуя банк, могут быть учтены в банке, проданы и др.

Коммерческий кредит отличается от банковского кредита по составу участников, порядку оформления, величине процен­та, экономическому содержанию кредитной операции. Он пред­полагает взаимосвязь торговой и кредитной сделок. Окончание торговой (коммерческой) операции здесь совпадает с началом кредитной сделки, которая в свою очередь будет завершена при погашении предприятием-кредитополучателем задолженности по коммерческому кредиту. Особенностью коммерческого кре­дита является то, что сделка по кредиту не является главной целью, она лишь сопутствует сделке купли-продажи, способ­ствуя быстрейшей реализации товаров. Кредитная сделка оформ­ляется поставщиком и покупателем практически во время за­ключения торговой сделки. Характер кредитных отношений во многом зависит от межхозяйственных связей, соглашения меж­ду поставщиком и покупателем.

Коммерческий кредит как товарная форма кредита выра­жает отношения по поводу перераспределения материальных средств между предприятиями. Денежные формы кредита пред­полагают наличие временно свободных денежных ресурсов (и не обязательно кредитора) и их перераспределение на воз­вратной основе. При коммерческом кредите в кредитную сдел­ку включаются только ресурсы поставщика, реализующего свою продукцию или оказывающего услуги. Это не обязательно временно высвобождающиеся материальные ресурсы в процес­се кругооборота и оборота фондов, это то, что еще не участвует в этом процессе и может быть направлено покупателю по про­изводственным связям. Здесь ресурсы поставщика еще нахо­дятся в форме материальных средств на одной из стадий их кру­гооборота в виде готового продукта (товара). При банковском кредите уже произошло высвобождение временно свободных ресурсов в денежной форме и осуществлена их аккумуляция на счетах в банке. Следовательно, при коммерческом кредите ос­новой сделки являются товар, услуга, при банковском — вре­менно свободные денежные ресурсы.

Для предприятия-поставщика кредитная сделка переплета­ется с моментом продажи продукции, оказания услуг и не толь­ко ускоряет реализацию, но и приносит дополнительный доход в виде процента, включаемого в стоимость проданных товаров или оказанных услуг. Покупателю по ряду причин выгоднее прибегнуть к товарной форме кредита, чем получить денежный кредит (например, банковский) для немедленной оплаты товар­но-материальных ценностей. Потребность покупателя в ком­мерческом кредите обусловлена его желанием получить право собственности на потребительскую стоимость материальных ценностей, на их использование в процессе производства, для продажи населению и т.д., в то время как платеж в погашение этого кредита можно совершить позднее. В момент покупки то­варов у покупателя отпадает необходимость авансирования де­нег в очередной кругооборот фондов, происходит временная экономия денежных средств, необходимых для расчетов с пос­тавщиком. Завершение кругооборота фондов означает для по­купателя, что благодаря высвобожденной стоимости в денежной форме у него появилась возможность погасить коммерческий кредит (как правило, в денежной форме).

Предприятие может одновременно получать коммерческий кредит и выдавать его. Поэтому для отдельного предприятия размер коммерческого кредита можно определить как разницу между стоимостью товаров, поставленных покупателям на ус­ловиях отсрочки платежа, и стоимостью товаров, полученных от поставщика на аналогичных условиях.

Коммерческий кредит имеет строго ограниченное направле­ние. Так, он может предоставляться отраслями, производящи­ми средства производства, отраслям, потребляющим их, но не наоборот. При коммерческом кредите и кредитор, и кредитопо­лучатель являются производителями продукта или посредни­ками в его реализации (торговые, снабженческо-сбытовые орга­низации). При банковском кредите только один из участников кредитной сделки — кредитополучатель — выступает в качест­ве производителя или посредника. Границы коммерческого кредита зависят, с одной стороны, от способности кредитора предоставлять кредит в товарной форме, наличия у него массы товарных ресурсов, достаточности денежных средств для аван­сирования в очередной кругооборот фондов, возможности полу­чения в банке кредита под залог векселей, а с другой — от уров­ня кредитоспособности кредитополучателя.

В операциях, связанных с коммерческим кредитом, возни­кают риски. Главный риск несет поставщик товаров, посколь­ку для него эта сделка означает иммобилизацию средств. Есть риск изменения цены товара, риск несоблюдения покупателем сроков оплаты и риск банкротства покупателя. Определенный риск несет банк при учете векселя, так как в случае банкрот­ства должника он не получит сумму обязательств по векселю у покупателя. Риск связан также с возможным удорожанием кредита.

Конкретный срок коммерческого кредита зависит от вида товара, стоимости сделки, финансового состояния покупателя и поставщика, стоимости кредита, наличия долгосрочных свя­зей между поставщиками и покупателями, уровня конкурент­ной борьбы между производителями, качества товара, предла­гаемого разными поставщиками, и др. Но независимо от того, что продается на условиях отсрочки платежа — средства или предметы труда, — коммерческий кредит имеет краткосроч­ный характер.

Коммерческий кредит тесно взаимодействует с банковским кредитом. В сложных экономических условиях, когда объем свободных денежных средств недостаточен, чтобы сконцентри­ровать их в банках и использовать в качестве ресурсов кредито­вания, спрос на коммерческий кредит может возрастать. На объем коммерческого кредита, его динамику влияют экономи­ческое развитие страны в целом, а также наличие кредитных ресурсов в банках и развитие других форм кредита. Прямое банковское кредитование поставщика расширяет его способ­ность к предоставлению коммерческого кредита, и наоборот, банковские кредиты, выдаваемые покупателям, сокращают их потребность в коммерческом кредите. Косвенное банковское кредитование может осуществляться при коммерческом креди­те в двух вариантах: а) как учет (покупка) векселей; б) как кре­дит под залог векселей. Чем шире учетные и залоговые опера­ции банка, тем в большей мере банковский кредит содействует развитию коммерческого кредита: поставщики охотно предос­тавляют отсрочку платежа своим клиентам, зная, что они мо­гут без труда учесть вексель и получить кредит под него.

Развитие коммерческого кредита сказывается также на раз­витии банковского кредита: сокращается потребность в денеж­ных ресурсах, так как не все векселя учитываются в банках и не в полной сумме; уменьшается банковский риск в связи с уменьшением клиентуры; совершенствуется техника банков­ского кредитования в связи с необходимостью выдачи нетради­ционных кредитов по учету векселей, их залогу. Регулирование практики коммерческого кредита банковским осуществляется в процессе акцепта, учета и переучета векселей, а также приня­тия их в залог при выдаче банковского кредита. Коммерческий кредит способен снизить эффективность банковских кредит­ных ограничений, поскольку предприятие-покупатель может получить возможность отсрочки платежа за полученные това­ры у поставщика. И если банки ужесточат режим учета вексе­лей, то это будет сопровождаться сокращением срока коммер­ческого кредита, но не отказом от него.

Использование коммерческого кредита в современных усло­виях является естественным результатом развития товарно-де­нежных отношений, различных форм собственности, отказа от сложившейся монопольной практики банковского кредитова­ния.

Коммерческий кредит способствует перераспределению ка­питалов между предприятиями и отраслями. Выполняя перераспределительную функцию, он может в известной мере заме­нять банковский кредит, при этом поставщики-кредиторы по­лучают более легкий доступ к банковским ресурсам (через опе­рацию учета векселей в банке) по сравнению с покупателем, ис­пытывающим затруднительное финансовое положение при оп­лате товара. Коммерческий кредит расширяет и облегчает реа­лизацию товара, способствует в конечном счете ускорению кру­гооборота капитала. В периоды экономических спадов естес­твенным является абсолютное сокращение объемов коммерческо­го кредита или снижение темпов его роста. Расширение мас­штабов коммерческого кредитования служит дополнительным фактором, способствующим восстановлению сбалансированности денежной и товарной массы. В процессе предоставления и полу­чения коммерческого кредита происходит, хотя и предвари­тельное, но все же реальное признание общественной полезнос­ти и стоимости товара, подтверждение товарной обеспеченнос­ти денег.

Практика коммерческого кредитования может способство­вать: а) ускорению оборачиваемости оборотных средств, так как создаются дополнительные возможности для сокращения запасов и реализации товарно-материальных ценностей, пре­вышающих объективные потребности хозяйства; б) улучшению качества кредитно-расчетного обслуживания на основе расши­рения видов услуг и возможностей клиента в выборе наиболее удобных форм кредитных отношений.

У коммерческого кредита имеются и другие достоинства: оперативность в предоставлении средств в товарной форме; тех­ническая простота оформления; активный механизм мобилиза­ции свободных товарных ресурсов и их перераспределения; ши­рокие перспективы для предприятий маневрировать оборот­ным капиталом; возможность финансовой поддержки предпри­ятиями друг друга; воздействие на развитие кредитного рынка. Вексельное обращение уменьшает количество необходимых для оборота денежных средств, ослабляет потребность в пря­мых банковских кредитах. Один и тот же вексель в состоянии обслужить несколько торговых сделок, прежде чем будет предъявлен к учету, а во многих случаях он может не предъявляться к учету вообще.

Коммерческий кредит наряду с несомненными достоинства­ми имеет и недостатки: ограниченность по направлениям, во времени, по размерам; иногда вынужденный со стороны постав­щика характер отсрочки платежа в связи с трудным финансо­вым положением; наличие риска для поставщика; сильное вли­яние со стороны банковской сферы при учете векселей. Предос­тавление коммерческого кредита может привести к изменени­ям темпов инфляции, так как замедляется скорость обращения денежной единицы в результате отсрочки платежа.

Глава 13. Роль кредита

Роль кредита в экономике

Под ролью кредита как экономической категории обычно понимают результат функционирования кредитных отношений. Она характеризует конкретное проявление функ­ций кредита в данных социально-экономических условиях.

Необходимо отметить, что роль кредита имеет объективную природу, поскольку определяется его сущностью. В то же вре­мя конкретная экономическая среда (включая субъективно-психологическую мотивацию принятия экономических реше­ний) оказывает значительное воздействие на степень и харак­тер реализации объективной роли кредита, результаты его ис­пользования в воспроизводственном процессе и социальной сфере. Большое значение, например, имеют практические дей­ствия экономических институтов по организации и развитию кредитных отношений.

Так, в условиях планово-административного управления экономикой кредит, по своим объективным свойствам являю­щийся фактором интенсификации производства, зачастую ис­пользовался в качестве рычага экстенсивного развития эконо­мики. Это проявлялось, в частности, в автоматическом харак­тере кредитования, в ходе которого кредиты предоставлялись без увязки с имеющимися кредитными ресурсами, использова­лись для покрытия непроизводительных затрат, кредитования сверхплановых запасов или выдавались без достаточного обес­печения товарно-материальными ценностями. Кредитное пере­распределение нередко играло антистимулирующую роль, так как производилось без учета кредитоспособности хозяйствую­щих субъектов и использовалось для покрытия убытков неэф­фективно работающих производств за счет хорошо работающих предприятий. Не всегда соблюдался принцип возвратности кре­дита. Такая практика кредитования, не учитывавшая в дол­жной мере или даже противоречившая сущностным свойствам кредита, препятствовала реализации его роли в развитии и по­вышении эффективности экономики.

Между тем роль кредита в экономике весьма значительна и многогранна и проявляется как на макроуровне, так и на уров­не отдельных хозяйствующих субъектов (рис. 13.1).

Рис. 13.1. Роль кредита в экономическом и социальном развитии общества

Роль кредита в содействии непрерывности воспроизвод­ственного процесса, ускорении оборота капитала. Такое со­действие составляет основную цель кредитного перераспределе­ния временно свободных денежных ресурсов тем предприяти­ям, которые испытывают временную нехватку средств. При этом в результате перераспределения на основе кредита про­исходит ускорение оборота средств в общественном хозяйстве.

Как было показано ранее, кредит объективно выступает не­обходимым источником формирования основных и оборотных средств хозяйствующих субъектов, то есть использование кре­дита наряду с собственными средствами является нормальным моментом в деятельности предприятий. Благодаря кредитным отношениям нет необходимости накапливать собственные сред­ства в объемах, покрывающих все колебания величины основ­ного и оборотного капиталов во время их кругооборота; про­исходит более быстрое вовлечение ресурсов в хозяйственный оборот за счет экономии времени при закупке сырья, материа­лов и т.п. Таким образом, способствуя непрерывности воспро­изводственного процесса, кредит вместе с тем служит фактором его ускорения.

Кредит является категорией обмена, и поэтому, разумеется, не может выступать в качестве материального фактора про­изводства, непосредственно влиять на сам воспроизводствен­ный процесс. Его использование не приводит к прямому сокра­щению времени производства товаров — последнее зависит от внеэкономических факторов, в частности, от технологии про­изводства. На длительность производственного цикла кредит может оказывать влияние лишь в тех случаях, когда получен­ные в ссуду средства используются для технического перевоо­ружения производства, внедрения новых технологий и т.п.

Но все же воздействие кредита на ускорение процесса вос­производства реализуется главным образом путем сокращения времени, затрачиваемого на смену функциональных форм про­дукта, что в конечном счете увеличивает скорость оборота средств. Это достигается:

· за счет вовлечения в оборот временно свободных ресурсов, особенно за счет предоставления денежных кредитов покупателям и коммерческого кредита, которые прямо способствуют ускорению реализации товаров;

· в силу стимулирующих свойств кредита. В качестве фактора ускорения воспроизводственного процесса кредит выступает потому, что необходимость возврата взятых в ссуду средств вынуждает заемщика принимать меры по повышению эффективности производства и, следовательно, ускорению воспроиз­водственного процесса. Кроме того, удорожание кредита по ме­ре увеличения сроков кредитования заставляет заемщиков оп­тимизировать сроки привлечения заемных ресурсов, что также способствует ускорению оборота средств.

Степень воздействия кредита на скорость оборота средств за­метно выше в сфере обращения, где вовлечение в оборот кредит­ных ресурсов позволяет ускорить платежи и тем самым прямо влияет на сокращение времени оборота.

Участие кредита в регулировании процесса воспроизвод­ства. Масштабы, степень и характер воздействия регулирую­щей роли кредита на экономические процессы в национальном хозяйстве во многом определяются способом производства, уровнем развития рыночных отношений и т.п.

При плановой социалистической экономике данная роль была ограничена. Кредит рассматривался и использовался лишь как один из экономических инструментов организации основ­ных и оборотных средств предприятий в процессе выполнения ими планов производства и реализации продукции. Незначи­тельность регулирующего воздействия кредита явилась тогда основанием для некоторых экономистов вообще отрицать регу­лирующую роль кредита.

При переходе к рынку и повышении роли стоимостных ка­тегорий в управлении экономикой регулирующая роль кредита возрастает. В развитом рыночном хозяйстве кредит выступает как инструмент непосредственного регулирования процессов воспроизводства. Формы регулирующего воздействия кредита весьма многообразны, оно проявляется одновременно на мак­роуровне (через государственную денежно-кредитную полити­ку) и опосредованно на микроуровне (через отношения коммер­ческого расчета).

При рассмотрении регулирующей роли кредита следует от­метить, что она:

· охватывает не только стадию перераспределения, но и весь воспроизводственный процесс;

· реализуется во взаимосвязи со сбалансированностью экономики.

Как уже говорилось, активное воздействие кредита на вос­производственный процесс осуществляется путем применения его как инструмента перераспределения свободных ресурсов. Перераспределяя денежные и товарные ресурсы между секто­рами и отраслями экономики, а также хозяйствующими субъ­ектами, кредит способствует расширению и интенсификации воспроизводства, участвует в формировании его структуры. Кредит оказывает влияние на воспроизводственный процесс также за счет своих стимулирующих свойств, обусловливаю­щих рациональное и эффективное использование ссуженных средств.

Воздействие кредита на воспроизводство проявляется и в со­действии концентрации и централизации производства. Нап­ример, структурная перестройка экономики, осуществлявшая­ся в развитых странах в связи с развитием научно-технической революции, с диверсификацией и интернационализацией дея­тельности крупных фирм, сопровождалась высоким уровнем концентрации производства. Возрастание потребности произ­водства в дополнительных средствах вызвало необходимость увеличения кредитных ресурсов банков. Таким образом, на ба­зе концентрации и централизации производства шла концен­трация и централизация банковского капитала, которая в свою очередь служила базой для дальнейшей концентрации произ­водства.

Кредит способствует повышению технического уровня вос­производственного процесса, выступает фактором обеспечения научно-технического прогресса. Эта роль кредита реализуется прежде всего косвенным путем: через обеспечение непрерывно­сти производства, стимулирование увеличения выпуска про­дукции и т.д.

Вместе с тем кредит прямо выступает фактором, обеспечива­ющим НТП, так как он является важнейшим источником капи­тальных вложений. Однако эффективность кредитных рычагов развития НТП определяется проводимой кредитной политикой. Для реализации роли кредита в данной сфере необходимо осу­ществлять приоритетное кредитование наукоемких отраслей, конверсионных программ; целенаправленное кредитование тех­нического совершенствования производства, внедрения в про­изводство новых видов изделий, товаров, пользующихся спро­сом населения или имеющих важное народнохозяйственное зна­чение; развитие инновационных банков, специализирующихся на кредитовании новых технических и технологических про­ектов, и т.д. В условиях высокой инфляции возможности кре­дита по стимулированию НТП резко уменьшаются: во-первых, сужаются границы внедрения новой техники вследствие ее пос­тоянного значительного удорожания; во-вторых, из-за высоких кредитных рисков сокращаются сроки кредитования, которые становятся гораздо меньше периода окупаемости затрат.

Взаимосвязь регулирующей роли кредита со сбалансиро­ванностью экономики является важнейшим условием эффек­тивности общественного производства. При этом она проявля­ется во взаимном влиянии кредита и сбалансированности эко­номики.

С одной стороны, экономическая сбалансированность ока­зывает влияние на развитие кредита. В частности, нормаль­ное функционирование кредитных отношений предполагает со­блюдение равновесия между имеющимися в обществе временно свободными ресурсами и объемом перераспределяемых с помо­щью кредита средств. Нарушение данного равновесия (напри­мер, перекредитование экономики) приводит к искажению природы кредита и негативно влияет на денежный оборот.

Кроме того, на уровне отдельной кредитной сделки возврат­ность кредита может быть нормально обеспечена (без разорения заемщика) только при условии сбалансированности кругообо­рота производственных фондов у кредитополучателя. Несоблю­дение возвратного характера движения ссуженной стоимости приводит к снижению эффективности его воздействия (или да­же негативному воздействию) на воспроизводственный процесс.

С другой стороны, кредитные отношения непосредственно влияют на сбалансированность экономики.

В рыночной экономике кредит участвует в регулировании, поддержании и оптимизации пропорций общественного воспро­изводства. Кредитная форма перераспределения валового наци­онального продукта и национального дохода является заверша­ющей, она охватывает, наряду с финансовой, перераспределе­ние между производственной и непроизводственной сферами, между отраслями производства и регионами. Соответственно кредит в определенной мере влияет на важнейшие пропорции общественного хозяйства: соотношение между фондами возме­щения, накопления и потребления; соотношение темпов роста первого и второго подразделений и т.д. Содействуя выравнива­нию нормы прибыли в различных отраслях, кредит влияет на отраслевую структуру общественного хозяйства, так как вре­менно свободные ресурсы перераспределяются в отрасли, где обеспечивается получение большей прибыли.

Активному участию кредита в регулировании отраслевых и других воспроизводственных пропорций в Республике Бела­русь препятствует недостаточность развития рыночных отно­шений. В частности, в стадии формирования находятся финан­совые рынки; не закончено создание кредитной системы, адек­ватной рыночным отношениям; не завершен процесс демонополизации и децентрализации экономики; деятельность коммер­ческих банков по кредитованию народного хозяйства еще не полностью соответствует принципам рыночного хозяйства. По­ложительный эффект воздействия кредита на воспроизводст­венные пропорции ослабляется также из-за высоких темпов ин­фляции. Более того, в этих условиях кредитное перераспреде­ление нередко препятствует оптимизации структуры производ­ства, содействует переливу ресурсов из сферы производства в сферу обращения. Тем самым оно способствует нарушению макроэкономической сбалансированности.

Кредит прямо влияет на товарно-денежную сбалансиро­ванность экономики. Причем кредитные отношения воздейст­вуют как на предложение товаров, так и на совокупный плате­жеспособный спрос.

Влияние кредита на предложение товаров заключается в том, что использование кредитных ресурсов в общественном хо­зяйстве с соблюдением всех принципов кредитования ведет к увеличению производства товаров. Весьма важно, что в конку­рентных условиях и при коммерческой направленности деятель­ности банков ссуды выдаются предприятиям, у которых произ­водство организовано более эффективно и чьи товары пользуют­ся спросом. Тем самым кредит стимулирует расширение произ­водства товаров, в которых нуждается общество, то есть способ­ствует расширению емкости рынка с позиций предложения.

Необходимо отметить, что при нарушении принципов ис­пользования кредита возможно его негативное воздействие на товарно-денежную сбалансированность. К примеру, перекреди­тование народного хозяйства в 60—80-е годы XX в. вызвало на­растающий товарно-денежный дисбаланс, вследствие которого деньги частично утратили товарное обеспечение. Кроме того, нарушение возвратности кредита лежало в основе фактическо­го перераспределения накоплений высокоэффективных пред­приятий в низкорентабельные или убыточные, что создавало экономические предпосылки для дальнейшего ухудшения то­варно-денежной сбалансированности, ослабляло хозрасчет, уси­ливало диспропорции в общественном хозяйстве.