Управление денежным оборотом и налично-денежные операции фирмы
Тесты
2.1. Инвестиционный налоговый кредит - это:
а) изменение срока уплаты налога при наличии соответствующих оснований с возможностью уменьшить свои платежи по налогу (налогу на прибыль, по региональным и местным налогам) с последующей уплатой суммы кредита и начисленных процентов;
б) снижение ставки налога (по налогу на прибыль, региональным и местным налогам) при наличии соответствующих оснований;
в) частичное освобождение от уплаты налога на прибыль, региональных и местных налогов при наличии соответствующих оснований на срок от 1 года до 5 лет;
г) нет правильного ответа.
2.2.В зависимости от изменения объемов производства (реализации) затраты подразделяются на:
а) прямые и косвенные;
б) основные и накладные;
в) постоянные и переменные;
г) нормируемые и ненормируемые.
2.3.Валовая прибыль - это разница между:
а) нетто-выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью этих продаж без условно-постоянных управленческих и коммерческих расходов;
б) нетто-выручкой от продажи товаров и суммарной величиной себестоимости и коммерческих расходов;
в) нетто-выручкой от продажи товаров и суммарной величиной себестоимости, управленческих и коммерческих расходов;
г) нет правильного ответа.
2.4. Какова минимальная величина резервного капитала, образуемого в АО (% к уставному капиталу)?
а) не менее 20%;
б) не менее 10%;
в) не менее 15%;
г) не менее 5%.
2.5. Акции, находящиеся на балансе фирмы, имеют следующие особенности:
а) должны быть реализованы в течение года;
б) дают право голоса;
в) учитываются при подсчете голосов;
г) по ним не начисляются дивиденды;
д) не дают права голоса;
е) не учитываются при подсчете голосов.
2.6. Увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств:
а) всегда приводит к уменьшению эффекта финансового рычага;
б) всегда означает снижение эффективности деятельности фирмы;
в) при эффективной политике привлечения фирмой кредитных ресурсов приводит к возрастанию эффекта финансового рычага;
г) в любом случае приводит к снижению рентабельности собственного капитала фирмы.
2.7. Схема аннуитетного платежа при погашении кредита предполагает, что:
а) ежемесячный платеж включает проценты, начисленные на остаток основного долга, и часть самого кредита, рассчитанную таким образом, чтобы все ежемесячные платежи были равными на весь период кредитования заемщика;
б) ежемесячный платеж включает проценты, начисленные на остаток долга, и часть самого кредита в размере, равном совокупной сумме основного долга, деленной на срок (количество месяцев) кредитования;
в) ежемесячный платеж включает проценты, начисленные на основную сумму долга (равновеликими платежами помесячно), а сама первоначальная сумма долга выплачивается в конце срока кредитования заемщика.
2.8. Одностороннее изменение условий кредитного договора о размере процентной ставки со стороны кредитора:
а) допускается;
б) категорически недопустимо;
в) не допускается, за исключением случаев, когда возможность такого изменения оговорена в договоре.
2.9. Показатели общественной эффективности инвестиционного проекта учитывают:
а) эффективность проекта для каждого из участников-акционеров;
б) эффективность инвестиционного проекта для бюджетов различных уровней;
в) финансовую эффективность с учетом реализации проекта на предприятии региона, отрасли;
г) затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых участников инвестиционного проекта.
2.10. Сводная плановая калькуляция является основой для определения:
а) производственной себестоимости товарной продукции;
б) всех расходов предприятия, связанных с производством товарной продукции, а также с изменением остатков незавершенного производства и выполнением работ (услуг), не включаемых в состав валовой и товарной продукции;
в) полной себестоимости всей товарной продукции.
Задачи
Задача 1. Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала (WACC) по нижеследующим данным в таблице и сделайте вывод о целесообраз- ности вложения фирмой средств в инвестиционный проект, внутренняя норма доходности которого составляет 18%.
Таблица
| #G0Наименование источника средств | Средняя стоимость источника средств, % | Удельный вес данного источника средств в пассиве |
| Привилегированные акции | 0,1 | |
| Обыкновенные акции и нераспределенная прибыль | 0,5 | |
| Заемные средства, включая кредиторскую задолженность | 0,4 |
Задача 2. Цена оконной рамы составляет 1200 руб. за штуку. Удельные переменные затраты 600 руб. Постоянные затраты цеха по изготовлению оконных рам за квартал составили 90 тыс. рублей. Найти критический объем выпуска оконных рам за квартал в натуральном выражении (порог рентабельности), а также такой объем выпуска, который обеспечит фирме прибыль от этого вида деятельности, равную 120 тыс. руб. за квартал.
Задача 3. Ожидаемый остаток расходов будущих периодов на начало года - 150 тыс. руб. По смете на предстоящий год расходы будущих периодов составят 300 тыс. руб. В предстоящем году подлежат списанию на себестоимость продукции затраты в размере 110 тыс. руб. Определить размер норматива оборотных средств по расходам будущих периодов.
Задача 4. Длительность оборота запасов составляет 75 дней, дебиторской задолженности - 25 дней, кредиторской задолженности - 29 дней. Рассчитайте длительность оборота денежных средств (финансового цикла), прокомментировав полученный результат и предложив пути сокращения длительности оборота денежных средств.
Задача 5. Денежные расходы фирмы в течение года составляют 1,5 млн руб. Процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 6%. Затраты, связанные с каждой их реализацией, составляют 800 руб. Используя модель Баумоля, рассчитайте оптимальную величину денежных средств фирмы, которая может быть получена в результате продажи ликвидных ценных бумаг, средний размер денежных средств на расчетном счете и общее количество сделок по трансформации ценных бумаг в денежные средства.
Вариант 6