Формы кредита и их классификация 5 страница

Влияние кредитных отношений на совокупный плате­жеспособный спрос проявляется в том, что кредит использует­ся в качестве одного из основных инструментов регулирования совокупного денежного оборота, а посредством последнего — внутрихозяйственного оборота каждого субъекта экономи­ческой деятельности и оборота денежных доходов населения.

Как известно, денежные знаки и платежные средства, обра­щающиеся в современных денежных системах, имеют в основ­ном кредитный характер. В связи с этим движение кредита ока­зывает непосредственное воздействие на денежную массу, нахо­дящуюся в обращении. Таким образом, кредит участвует в фор­мировании денежного предложения и вследствие этого способ­ствует расширению емкости рынка с позиций спроса. Реализа­ция данной роли кредита осуществляется путем централизо­ванного регулирования денежного оборота через кредитную сферу с использованием инструментов денежно-кредитной по­литики — нормы обязательных резервов, учетной ставки и т.д.

В свою очередь денежные отношения существенно влияют на кредитные. Так, возвратность кредита значительно ухудша­ется при замедлении денежного оборота или развитии инфля­ции. Замедление движения денег вследствие, например, взаим­ных неплатежей между предприятиями ведет к вовлечению в хозяйственный оборот излишних кредитов и значительному повышению риска их невозврата.

В условиях инфляции происходит ускорение оборота креди­та за счет перераспределения кредитных ресурсов в сферу обра­щения, что в свою очередь способствует росту избыточной де­нежной массы. Ухудшается структура кредитных вложений за счет резкого снижения удельного веса долгосрочных кредитов. Это оказывает негативное пролонгированное воздействие на воспроизводственную структуру.

Следует отметить, что реализация регулирующей роли кре­дита зависит от развития форм кредитных отношений.

Особая роль в воздействии на экономические процессы при­надлежит банковскому кредиту. Специфика банковской дея­тельности заключается в том, что при оказании банковских ус­луг прибыль не создается — она формируется за счет прибыли клиентов, пользующихся услугами банка. Это побуждает ком­мерческие банки направлять кредитные ресурсы на финансиро­вание наиболее рентабельных отраслей и предприятий или вы­сокоэффективных мероприятий (в противном случае велик риск не только недополучить ожидаемую прибыль, но и поте­рять часть собственных средств). В результате банковский кре­дит содействует структурной перестройке экономики.

Более того, банковский кредит в настоящее время выступа­ет инструментом децентрализованного управления экономи­кой. В частности, коммерческие банки устанавливают объемы и условия предоставления и погашения ссуд, применяя в слу­чае нарушения кредитного договора различные экономические санкции или отказывая в дальнейшем предоставлении креди­та. Если имеют место серьезные нарушения возвратности кре­дита, банк может предпринять действия, прямо регулирующие или контролирующие хозяйственную деятельность заемщика. Регулирующее воздействие центрального банка, кредитной по­литики государства носит в большей степени косвенный, кор­ректирующий характер и осуществляется путем целевого рефи­нансирования коммерческих банков, нормирования их дея­тельности и через процентную политику.

С развитием фондового рынка создаются условия для все бо­лее полной реализации регулирующей роли государственного кредита. Совершая операции с государственными ценными бу­магами, центральный банк в развитом рыночном хозяйстве оказывает воздействие на ресурсные возможности коммерческих банков, регулируя тем самым объем кредитных вложений и со­вокупную денежную массу в обращении. Следует отметить, что, воздействуя на уровень денежного предложения, государ­ство оказывает при этом определенное влияние и на конъюн­ктуру финансовых рынков.

Таким образом, регулирующая роль кредита велика и мно­гообразна. Децентрализация экономики и переход к рыночным отношениям значительно повышает роль кредита в этом качес­тве: он начинает выступать одним из важнейших инструментов регулирования совокупного денежного оборота. Наряду с этим кредит является особой формой регулирования кругооборота и оборота фондов хозяйствующих субъектов. Его воздействие ре­ализуется через порядок кредитования, то есть условия предос­тавления и погашения ссуд. Поэтому экономические институ­ты, организующие кредитные отношения, в силу субъективнос­ти своей деятельности могут оказывать как положительное, так и отрицательное регулирующее воздействие.

Роль кредита в экономии издержек обращения. Кредит способствует сокращению затрат на организацию денежного оборота в масштабах общества, удешевляет всю систему денеж­ного обращения. Эта его роль реализуется прежде всего в про­цессе выполнения кредитом функции замещения наличных де­нег кредитными операциями. Развитие безналичных расчетов позволяет сокращать налично-денежный оборот, заменяя де­нежные знаки кредитными орудиями обращения, обслуживаю­щими безналичный оборот. Это значительно уменьшает из­держки обращения за счет сокращения расходов по выпуску, учету, обращению и хранению денежных знаков.

Экономия издержек достигается также за счет ускорения обращения. Многократное использование свободных денежных средств на основе кредитного перераспределения увеличивает скорость оборота денег, что позволяет удовлетворять потребности воспроизводственного процесса при относительно меньшей де­нежной массе. Кроме того, кредит ускоряет отдельные фазы об­ращения и воспроизводственный процесс в целом, что влияет на снижение издержек.

Роль кредита в повышении жизненного уровня населения. Значительный социальный потенциал кредита раскрывается во многих аспектах его функционирования:

· благодаря кредиту повышается эффективность общественного воспроизводства, а значит более полно удовлетворяются потребности общества, растет жизненный уровень;

· являясь одним из факторов внедрения прогрессивной техники и технологии, кредит способствует сокращению тяжелого и малоквалифицированного труда, росту производительности общественного труда и в конечном счете — доходов населения;

· кредит положительно воздействует на состояние потребительского рынка в соответствии с приоритетами социальной политики. В этой области значительна роль кредитов, направляемых в отрасли производства товаров народного потребления, торговли, общественного питания, на льготное кредитование жилищного строительства и сельского хозяйства и т.п.;

· большое социальное значение имеет потребительский кредит, способствующий более быстрому росту реального жизненного уровня населения.

Роль кредита в развитии международных экономических связей. Углубление международного разделения труда, усиле­ние процесса глобализации, либерализация рынков ссудных капиталов обусловливают повышение роли кредита в междуна­родных экономических отношениях. В настоящее время темпы роста международного кредита намного опережают темпы рос­та мировой внешней торговли.

Кредит создает благоприятные условия для развития меж­дународных экономических связей, позволяет осуществлять импорт товаров при пассивном торговом балансе, способствует увеличению экспорта национальных товаров. Он широко ис­пользуется при проведении международных расчетных опера­ций и для развития национальной экономики: при нехватке кредитных ресурсов на внутреннем рынке привлекаются ино­странные инвестиции.

Однако следует иметь в виду, что кредит в международных связях может играть и негативную роль: выступать средством экономического давления на государство-заемщика; содейство­вать усилению диспропорций в национальном хозяйстве из-за неравномерности распределения иностранных инвестиций; яв­ляться орудием конкурентной борьбы на мировых рынках; спо­собствовать усилению неустойчивости национальных денеж­ных единиц и т.д.

Роль кредита на микроуровне, в деятельности отдельных экономических субъектов. На хозяйственную деятельность производственных единиц кредит воздействует главным обра­зом через систему отношений коммерческого расчета, влияя на воспроизводственный процесс через кругооборот и оборот средств предприятий.

Необходимо отметить, что кредит и коммерческий расчет не только тесно взаимосвязаны, но и взаимообусловлены. Коммер­ческий расчет создает предпосылки для функционирования кредитных отношений: в ситуации обособления кругооборота средств предприятий возникает необходимость возмещения за­трат и, следовательно, особого перераспределения денежных средств на основе возвратности и платности. Механизм коммер­ческого расчета создает условия для возврата ссуд.

В свою очередь кредит содействует укреплению коммерческо­го расчета посредством обеспечения непрерывности и ускоре­ния кругооборота средств хозяйственных единиц, является ос­новой их взаимосвязи и включения в кругооборот и оборот средств общественного хозяйства. Когда хозяйствующие субъ­екты функционируют на принципах коммерческого расчета, включение их обособленных кругооборотов в общественный кру­гооборот не может осуществляться вне кредитных отношений, то есть иначе, чем на условиях платности и возвратности. Имен­но кредит представляет собой экономическую форму удовлетво­рения временной потребности предприятий в средствах, вне его вовлечение в оборот временно свободных средств невозможно.

Реализация роли кредитных отношений на уровне хозяйст­вующих субъектов в настоящее время заключается в том, что кредит:

· стимулирует повышение эффективности производства на предприятиях;

· выступает источником формирования основных и оборотных средств хозяйствующих субъектов;

· является источником роста собственных средств предприятий.

Стимулирующая роль кредита в повышении эффективности производства состоит в том, что, будучи вовлеченными в хо­зяйственный оборот на основе кредита, временно свободные средства обеспечивают непрерывность смены форм производст­венных фондов, способствуют росту производства и реализации продукции. Таким образом, кредит дает возможность рацио­нально организовать оборот средств предприятий, не отвлекая значительные ресурсы в денежные фонды, на создание запасов сырья и материалов.

Кроме того, кредит содействует повышению интенсифика­ции производства посредством своих стимулирующих качеств, обусловленных возвратностью, срочностью и платностью кре­дита. Чтобы обеспечить выполнение кредитного договора, пред­приятию необходимо рационально и эффективно использовать взятые в кредит средства, предпринять усилия по ускорению их оборота.

В то же время нельзя переоценивать стимулирующую роль кредита. Хотя кредитные отношения объективно создают пред­посылки для повышения эффективности хозяйственной дея­тельности заемщика, реализация этих предпосылок в конкрет­ной сделке зависит от множества факторов (не только экономи­ческого характера), причем как зависящих от заемщика, так и обусловленных общими экономическими условиями. В настоя­щее время, например, нередкими причинами невозврата ссуд выступают трудности реализации товаров вследствие сужения спроса в условиях значительной инфляции, роста взаимной за­долженности предприятий и т.д.

Кредит выступает важнейшим источником формирова­ния основных и оборотных средств хозяйственных единиц. В современных условиях предприятия функционируют на прин­ципах коммерческого расчета и самофинансирования. Это озна­чает, что расширение воспроизводства в принципе должно осу­ществляться в основном за счет внутренних источников пред­приятий — прибыли и амортизационных отчислений.

Однако самофинансирование имеет объективные пределы. С одной стороны, они обусловлены ограниченностью внутрен­них источников финансирования. Без кредита рост инвестиций ограничивался бы возможностями индивидуальных кругообо­ротов, а также сложившейся системой бюджетного финансиро­вания. В конкурентных условиях рынка потребность в денеж­ных ресурсах у предприятий возрастает, но они не в состоянии удовлетворить ее только за счет собственных средств. С другой стороны, принцип самофинансирования не всегда согласуется с требованиями эффективности, экономичности производства. В развитом рыночном хозяйстве в условиях конкуренции кре­дитных учреждений и широкого спектра услуг по кредитова­нию кредит является относительно легкодоступным и надеж­ным источником свободных ресурсов.

Роль кредита как источника увеличения собственных средств хозяйствующих субъектов расширяется с развитием фондового рынка: формирование доходов предприятий осущест­вляется в числе прочих источников за счет процентов по депо­зитам, доходов по акциям, облигациям и другим ценным бума­гам.

Возможность реализации позитивной роли кредита в об­щественном хозяйстве во многом зависит от соблюдения его границ, то есть экономически обоснованного предела развития кредитных отношений.

На уровень использования кредита в общественном хозяйст­ве оказывает влияние множество факторов, как общеэкономи­ческих, так и относящихся к кредитной сфере. К ним относятся объем и структура кредитных ресурсов, уровень развития про­изводства, потребности в обеспечении денежного оборота пла­тежными средствами, финансовое состояние хозяйствующих субъектов, соотношение используемых форм кредита, социаль­но-экономическая и денежно-кредитная политика государства, структура кредитной системы, действующий кредитный меха­низм, система ценообразования, уровень цен и множество дру­гих факторов. Все они в той или иной степени (и в каждый пе­риод времени по-разному) влияют на спрос на кредит, а также на возможности его предоставления.

Совокупное воздействие этих факторов может вызывать на­рушение границ кредита, то есть отклонение их фактических параметров от экономически целесообразных, соответствую­щих обоснованной потребности экономики в кредите.

Перекредитование, равно как и недостаток кредитных вло­жений, оказывает негативное воздействие на процесс обществен­ного воспроизводства. Последствия проявляются как на макро­экономическом уровне, так и на уровне экономических аген­тов, ухудшая условия их деятельности и финансовое состояние. Недостаток кредитных вложений вызывает снижение пла­тежеспособного спроса, замедление темпов развития воспроиз­водства. Избыточное предоставление кредита приводит к росту денежной массы, нарушению товарно-денежной сбалансиро­ванности экономики и возрастанию неустойчивости денежного обращения. Уменьшается стимулирующая роль кредита в ин­тенсификации и повышении эффективности производства.

Следует отметить, что чрезмерное кредитование экономики за счет эмиссионных ресурсов может обеспечить ускорение тем­пов экономического роста в краткосрочной перспективе. Одна­ко мировой опыт показывает, что это ускорение обеспечивается за счет усиления инфляции: поддержание достигнутых темпов роста требует все больших и больших объемов кредитования. Высокая инфляция приводит к обесценению денежных доходов домашних хозяйств и соответственно к снижению совокупного внутреннего спроса. Когда негативные последствия инфляции начинают серьезно влиять на воспроизводство, обычно прибега­ют к ужесточению кредитной политики. В результате темпы развития экономики резко падают.

Теории кредита

Для многих западных ученых характерен идеалистичес­кий подход к изучению природы кредита, трактовка ее с соци­ально-психологических позиций. В частности, под кредитом зачастую понимают доверие, которое кредитор оказывает дол­жнику при выдаче ссуды.

Действительно, доверие в определенной мере присутствует в каждой кредитной сделке. Однако, хотя мотивация поведения хозяйствующих субъектов и имеет значение при заключении кредитной сделки, она по большей части зависит от внешних факторов. Доверие в кредитной сделке не может основываться только на нравственности участников. Оно является результа­том действия определенных условий, включающих оценку кре­дитоспособности заемщика, предоставление обеспечения или га­рантии третьих лиц и т.д.

Как характерную черту кредита в западной экономической литературе выделяют тот факт, что между кредитором и заем­щиком происходит обмен, разделенный во времени. Соответ­ственно даются такие определения кредита: это обмен во време­ни, посредством которого одно лицо добровольно уступает друго­му лицу право пользоваться своим имуществом за определенную плату в будущем; это обмен двумя платежами, отдаленными друг от друга во времени и т.п. Временным фактором частично обосно­вывается и необходимость получения кредитором ссудного про­цента: заемщик, получая в кредит имущество, должен компенси­ровать владельцу отказ от его использования на этот срок.

В целом в мировой экономической науке теоретические ис­следования кредита развивались по двум основным направле­ниям, которые нашли отражение в натуралистической и капиталотворческой теориях кредита (табл. 13.1).

Таблица 13.1

Основные положения натуралистической и капиталотворческой теорий кредита

Критерий	Натуралистическая теория	Капиталотворческая теория
Характеристика кредита	Техническое орудие пере­распределения вещест­венных благ	Тождествен деньгам и ка­питалу, является произ­водительным капиталом
Объект кредита	Средства производства, на­туральные вещественные блага	Деньги, капитал
Формирование кре­дитных ресурсов	Аккумуляция кредитных ресурсов — необходимый атрибут кредитных отно­шений	Аккумуляция необязате­льна, банки могут созда­вать кредитные ресурсы
Трактовка ссудного капитала	Ссудный и действитель­ный капиталы тождест­венны	Ссудный капитал тожде­ствен деньгам, а деньги и кредит — производитель­ному капиталу
Связь с процессом производства	Развитие кредита опреде­ляется производством	Развитие кредита не за­висит от производства
Назначение	Кредит не создает капи­тал, а только переносит	Кредит переносит и созда­ет капитал
Роль кредита в вос­производственном процессе	Пассивная, незначитель­ная	Активная, решающая
Роль банков	Посредники в переносе ка­питала	Учреждения, создающие капитал

Натуралистическая теория кредита. Эта теория была раз­работана А. Смитом и Д. Риккардо в XVIII в. и трактовала кре­дит как способ перераспределения существующих ценностей, натуральных вещественных благ.

Сторонники натуралистической теории считали, что объек­том кредитных отношений являются средства производства, приобретаемые заемщиком на деньги, полученные в ссуду. Тем самым они отождествляли ссудный и действительный капиталы, не видели различий в характере их движения.

Согласно этой теории, кредит не может создавать капитал, он только переносит его от кредитора к заемщику. При этом стадия аккумуляции временно свободных капиталов является необходимым атрибутом кредитных отношений.

Представление о кредите как о простом техническом орудии переноса фактически существующего капитала от одного эко­номического субъекта к другому обусловило преуменьшение роли кредита в экономике сторонниками рассматриваемой тео­рии. Соответственно и роль банков трактовалась ими как чисто посредническая, не оказывающая заметного влияния на произ­водство.

Широкое распространение натуралистической теории ха­рактерно в основном для домонополистической стадии капита­лизма, когда кредитные отношения и кредитная система были относительно мало развиты, а основной формой кредита являл­ся коммерческий кредит. С середины XIX в. господствующее положение в теоретических исследованиях заняла капиталотворческая концепция кредита.

Капиталотворческая (экспансионистская) теория кредита. Эта теория также появилась на ранней стадии развития капита­лизма. Первым основные ее положения разработал английский экономист Дж. Ло (1671—1729 гг.), который стремился дока­зать, что развитие кредита является главным условием расши­рения производства и роста национального богатства.

Он отождествлял развитие кредита с выпуском кредитных денег и утверждал, что их эмиссия позволит вовлечь в произ­водственный процесс невостребованные производительные си­лы, создать новые средства производства и тем самым преумно­жить капитал в обществе и богатство страны.

Сторонники капиталотворческой теории считают, что кре­дит не только переносит, но и создает капитал, играет ак­тивную, решающую роль в развитии экономики. При этом бан­ки в качестве коллективных кредиторов могут создавать кре­дит (который является производительным капиталом, так как приносит прибыль) в неограниченном объеме и тем самым ока­зывают определяющее воздействие на воспроизводственный процесс вследствие примата обращения над производством.

Интерпретация этих положений менялась по мере развития рыночных экономических отношений, а также роли банков, техники банковского дела и кредитных средств платежа. Если ранние представители данной теории утверждали, что кредит создает капитал, и считали, что средством создания новых ка­питалов служит эмиссия банкнот, то их поздние единомышлен­ники обосновывали тезис, что кредит и есть капитал.

С переходом к монополистической структуре экономики банкам стала приписываться способность осуществлять неогра­ниченную кредитную экспансию и тем самым воздействовать на движение промышленного цикла с целью обеспечения бес­кризисного развития (причиной кризисов экспансионисты счи­тали недостаток денег и кредита). Обоснование этих воззрений основывалось на практике банковского дела, в частности, боль­шое внимание уделялось развитию таких банковских операций, как контокоррентный кредит и операции с ценными бумагами.

Техника предоставления контокоррентного кредита приво­дила к увеличению депозитов коммерческих банков не за счет вкладов клиентов, а вследствие проведения активных опера­ций. Депозиты, возникавшие на основе контокоррентных кре­дитов, игравших важную роль в финансировании промышлен­ности, являлись фиктивными, мнимыми вкладами. Контокор­рентный кредит только формально являлся краткосрочным, как правило, он пролонгировался и часто погашался за счет вы­пуска акций. Именно с практикой предоставления контокор­рентного кредита связан тезис известных сторонников капита­лотворческой теории немецких экономистов А.-Г. Гана и Й. Шумпетера о том, что активные операции банков первичны по отношению к пассивным, то есть аккумуляция свободных средств в качестве кредитных ресурсов не обязательна.

Таким образом, до кризиса 1929—1933 гг. в теории кредита господствовали следующие представления:

· кредитная экспансия банковской системы (осуществляемая путем удешевления кредита, облегчения его условий и т.п.) вызывает и может постоянно поддерживать промышленный подъем;

· в условиях размена банкнот на золото кредитная экспансия банков ограничена только объемом денежной массы в стране.

Затем эти положения стали вступать в противоречие с прак­тикой циклического развития рыночной экономики, так как безграничное кредитование носило инфляционный характер и на определенных фазах цикла усугубляло кризис.

В современных условиях положения капиталотворческой концепции кредита используются как методологическая осно­ва современных теорий денежно-кредитного регулирования экономики — неокейнсианства и монетаризма, которые в каче­стве антикризисных мероприятий рекомендуют не только кре­дитную экспансию, но и кредитную рестрикцию.

Широко распространено и используется в денежно-кредит­ной политике центральных банков понятие депозитного {кре­дитного) мультипликатора, разработанное с позиций капита­лотворческой теории. Модель мультипликации депозитов в ходе кредитных операций отражает реальную банковскую прак­тику, возможность создания целого ряда депозитов на основе одной и той же суммы денег.

Следует отметить, что в настоящее время исследование кре­дита в работах западных экономистов в большей степени затра­гивает не сущностные черты кредитных отношений, а особен­ности их функционирования в банковской практике, то есть но­сит в основном прикладной характер.

В отечественной экономической науке до 90-х годов XX в. единственной методологической основой исследований кредит­ных отношений являлась теория кредита К. Маркса, которая исходит из следующих основных положений:

· кредит не создает действительный капитал, последний образуется лишь в процессе производства;

· источниками ссудного капитала являются в основном предварительно мобилизованные временно свободные денежные капиталы и денежные накопления государства и граждан;

· объем ссудного капитала растет темпами, превышающими темпы роста действительного капитала. Это обусловлено развитием кредитной системы, ростом доходов личного сектора и государства и т.п.;

· банки в процессе кредитования могут создавать денежный капитал, то есть предоставлять ссуду путем открытия депозита без предварительной аккумуляции средств. Это необходимо для обеспечения непрерывности кругооборота промышленного и торгового капиталов. Однако способность банков создавать депозиты в дополнение к аккумуляции денежных капиталов объективно ограничена потребностями процесса воспроизводства действительного капитала.