Абораторная работа №3 Доходность финансовых операций. 3 страница

Уплаты Годы

168.0

158.4

148.8

139.2

129.6

Составить три различных варианта задачи, изменяя исходные данные.

Задача 4. Проанализируйте инвестиционный проект с переменной процентной ставкой:

Задача 5. Пусть заем размером = 1000 д.е. взят в начале года под инвестиционный проект по ставке = 5 % сроком на =10 лет, а доходы от проекта помещаются в другой банк по ставке = 10%. Сформировать погасительный фонд по третьему варианту.

ариант 2

Вопрос 1. Чистый приведенный доход.

Вопрос 2. Индекс рентабельности.

Вопрос 3. Учет фактора времени при анализе реальных инвестиций.

Вопрос 4.Формы дохода от финансово-кредитных операций.

Задача 1. Проверьте план погашения основного долга равными годовыми уплатами, если величина займа составляет 800 д.е., а процентная ставка – 8%.

Уплаты Годы

168.0

158.4

148.8

139.2

129.6

Составьте три различных варианта задачи, изменяя исходные данные.

Задача 2. Заем величиной 20 000 руб. был выдан на 8 лет под 10% годовых. Если отдать этот заем одним платежом, каков размер этого платежа?

Задача 3. Заем 20 000 д.е. взят на 6 лет под 8% годовых. Погашаться будет начиная с конца третьего года ежегодными равными выплатами. Найдите размер этой выплаты.

Задача 4. Предприятие имеет два варианта инвестирования имеющихся у него $100,000.

В первом варианте предприятие вкладывает в основные средства, приобретая новое оборудование, которое через 6 лет (срок инвестиционного проекта) может быть продано за $8,000; чистый годовой денежный доход от такой инвестиции оценивается в $21,000.

Согласно второму варианту предприятие может инвестировать деньги в рабочий капитал (товарно-материальные запасы и т.п.) и это позволит получать $16,000 годового чистого денежного дохода в течение тех же шести лет. Необходимо учесть, что по окончании этого периода рабочий капитал высвобождается (продаются товарно-материальные запасы и т.п).

Какой вариант следует предпочесть, если предприятие рассчитывает на 12% отдачи на инвестируемые им денежные средства? Воспользоваться методом чистого современного значения.

Задача 5. Проанализируйте инвестиционный проект с переменной процентной ставкой:

ариант 3

Вопрос 1. Внутренняя норма доходности.

Вопрос 2.Модель инвестиций в человеческий капитал.

Вопрос 3.Учет риска при анализе реальных инвестиций.

Вопрос 4.Эффективная процентная ставка.

Задача 1. По договору зафиксирован платеж через 2 года в размере 1000д.е. Через год процентная ставка уменьшилась. Кому это выгодно: тому, кому будут платить, или тому, кто будет платить?

Задача 2. У вас есть возможность вложить денежные средства в проект стоимостью . Через год будет возвращено , через два года - , через три года - , через четыре года . Альтернативный вариант - положить деньги в банк под процентов годовых. При какой годовой процентной ставке выгоднее вложить деньги в инвестиционный проект?

Задача 3. Заем 20000 д.е. взят на 8 лет под 8% годовых. Пога­шаться будет ежегодными равными выплатами. Найдите размер этой выплаты.

Задача 4. Некто получил наследство в виде солидного банковского счета 15 000 000 руб. и теперь его «проедает», беря каждый год со счета в банке сумму 800 000 руб. и тратя ее в течение года. По сути это «перевернутый» инвестиционный процесс. Введите понятия, аналогичные сроку окупаемости, внутренней норме доходности и т.п. Какие меры должен принять наследник при увеличении темпов инфляции.

Задача 5. Проанализируйте инвестиционный проект с переменной процентной ставкой:

ариант 4

Вопрос 1. Внутренняя норма доходности.

Вопрос 2. Для кого выгоднее инфляция для кредиторов или заемщиков?

Вопрос 3. Недостатки основных показателей анализа финансовых инвестиций.

Вопрос 4. Какие характеристики применяются для оценки инвестиционных проектов?

Задача 1. Заем величиной 18 000 руб. был выдан на 2 года под 12% годовых. Если отдать этот заем одним платежом, каков размер этого платежа?

Задача 2. Магазин продает автомобили в рассрочку на 2 года. Сразу же к цене автомобиля 350 000 добавляют 10% и всю эту сумму надо погасить в течение двух лет, причем стоимость автомобиля гасится равномерно, а надбавка — по правилу 78. Найти ежемесячные выплаты

Задача 3. Как изменяется срок окупаемости проекта при изменении величины инвестиций, годовых доходов, ставки процента?

Задача 4. Для инвестиционного проекта длительностью 6 лет с планируемыми годовыми доходами 400 д.е. и годовой став­кой 10%, определите объем необходимых инвестиции.

Задача 5. Проанализируйте инвестиционный проект с переменной процентной ставкой:

ариант 5

Вопрос 1. Баланс финансово-кредитной операции.

Вопрос 2. Формы дохода от финансово-кредитных операций.

Вопрос 3. Учет фактора времени при анализе реальных инвестиций.

Вопрос 4. Что характеризует и как рассчитывается индекс рентабельности?.

Задача 1. Заем $10000 взят на 5 лет под 8% годовых. Погашаться будет равными ежегодными выплатами основного долга. Найдите ежегодные выплаты.

Задача 2. Проверьте план погашения основного долга равными годовыми уплатами, если величина займа составляет 600 д.е., а процентная ставка – 8%.

Уплаты Годы

168.0

158.4

148.8

139.2

129.6

Составить три различных варианта задачи, изменяя исходные данные.

Задача 3. На покупку дачного домика взят потребительский кредит 120 000 руб. на 8 лет под 25 простых процентов. Его нужно погашать равными ежеквартальными выплатами. Найти размер этой выплаты.

Задача 4. Пусть заем размером = 1000 д.е. взят в начале года под инвестиционный проект по ставке = 5 % сроком на =10 лет, а доходы от проекта помещаются в другой банк по ставке = 10%. Сформировать погасительный фонд по третьему варианту.

Задача 5. Проанализируйте инвестиционный проект с переменной процентной ставкой:

ариант 6

Вопрос 1. Контур финансово-кредитной операции.

Вопрос 2. Что характеризует и как рассчитывается эффективная процентная ставка?

Вопрос 3.Учет риска при анализе реальных инвестиций.

Вопрос 4. Модель инвестиций в человеческий капитал

Задача 1. Заем был взят под 16% годовых, выплачивать осталось ежеквартально по 500 д.е. в течение двух лет. Из-за изменения ситуации в стране процентная ставка снизилась до 6% годовых. В банке согласились с необходимостью пе­ресчета ежеквартальных выплат. Каков должен быть новый размер выплаты?

Задача 2. Магазин продает телевизоры в рассрочку на 1 год. Сразу же к цене телевизора $400 добавляют 10% и всю эту сумму надо погасить в течение года, причем стоимость теле­визора гасится равномерно, а надбавка — по 0,5% в месяц. Найти ежемесячные выплаты.

Задача 3. Заем 20 000 д.е. взят на 10 лет под 8% годовых. По­гашаться будет начиная с конца шестого года ежегодными равными выплатами. Найдите размер этой выплаты. Составить три различных варианта задачи, изменяя исходные данные.

Задача 4. Разрабатывается инвестиционный проект длительностью 8 лет, с которой совпадает срок окупаемости. Проект должен обеспечивать 38% годовой доход. Найти характеристики данного проекта, прежде всего необ­ходимые начальные инвестиции.

Задача 5. Проанализируйте инвестиционный проект с переменной процентной ставкой:

ариант 7

Вопрос 1. Ссуды с периодической выплатой процентов.

Вопрос 2. Что означает термин «инвестирование»? Чем отличаются финансовые инвестиции от реальных инвестиций?

Вопрос 3.Процесс формирования фонда.

Вопрос 4. Недостатки основных показателей анализа финансовых инвестиций.

Задача 1. Заем был взят под 15% годовых, выплачивать осталось ежеквартально по 1000 д.е. в течение трех лет. Из-за изменения ситуации в стране процентная ставка снизилась до 9% годовых. В банке согласились с необходимостью пересчета ежеквартальных выплат. Каков должен быть новый размер выплаты?

Задача 2. Заем 8 000 000 руб. взят на 10 лет под 8% годовых. Погашаться будет начиная с конца шестого года ежегодными равными выплатами. Найдите размер этой выплаты.

Задача 3. Как изменяется срок окупаемости проекта при изменении величины инвестиций, годовых доходов, ставки процента?

Задача 4. Допустим, инвестиционный проект «циклический». Фабрика работает циклами: один квартал из двенадцати она на капитальном ремонте и обновлении, что требует 30 000 000, в остальные одиннадцать кварталов цикла фабрика приносит доход 1 000 000 в год. Найдите характеристики данного потока платежей. Ставка равна 9%. (Уточним, что затраты относят на конец первого квартала цикла, доход поступает в конце каждого квартала цикла, начиная со второго).

Задача 5. Проанализируйте инвестиционный проект с переменной процентной ставкой:

ариант 8

Вопрос 1. Планирование погашения задолженности.

Вопрос 2. Какие показатели используются в финансовом анализе реальных инвестиций?

Вопрос 3. Расходы по обслуживанию долга.

Вопрос 4. Недостатки основных показателей анализа финансовых инвестиций.

Задача 1. Заем был взят под 21% годовых, выплачивать осталось ежеквартально по 1500 д.е. в течение пяти лет. Из-за изменения ситуации в стране процентная ставка снизилась до 10% годовых. В банке согласились с необходимостью пе­ресчета ежеквартальных выплат. Каков должен быть новый размер выплаты?

Задача 2. Пусть заем размером = 1000 д.е. взят в начале года под инвестиционный проект по ставке = 5 % сроком на =10 лет, а доходы от проекта помещаются в другой банк по ставке = 10%. Сформировать погасительный фонд по первому варианту (задачи 2).

Задача 3. Магазин продает холодильники в рассрочку на 3 года. Сразу же к цене холодильника 15 000 добавляют 10% и всю эту сумму надо погасить в течение года, причем стоимость телевизора гасится равномерно, а надбавка — по правилу 78. Найти ежемесячные выплаты.

Задача 4. Проанализируйте инвестиционный проект с переменной процентной ставкой:

Задача 5. Разрабатывается инвестиционный проект длительностью 8 лет, с которой совпадает срок окупаемости. Проект должен обеспечивать 35% годовой доход. Найти характеристики данного проекта, прежде всего необходимые начальные инвестиций.

ариант 9

Вопрос 1. Погашение ссуды нерегулярным потоком платежей

Вопрос 2. Анализ контрактов на основе метода капитализации платежей.

Вопрос 3.Ставка сравнения.

Вопрос 4. Погашение долга в рассрочку равными платежами.

Задача 1. Предположим, что в контрактах предусматриваются разовые расчёты за товар в конце срока сделки без авансовых платежей, Пусть параметры первого контракта: – цена, – процентная ставка, – срок оплаты. Соответствующие параметры второго контракта – . Определить цену ( фиксированы), при которой второй вариант эквивалентен первому,

Задача 2. Предприятие приобрело здание за $20000 на следующих условиях: а) 25% стоимости оплачивается немедленно; б) оставшаяся часть погашается равными годовыми платежами в течение 10 лет с начислением 12% годовых на непогашенную часть кредита по схеме сложных процентов. Определите величину годового платежа.

Задача 3. Заем 20000 д.е. взят на 8 лет под 8% годовых. Пога­шаться будет ежегодными равными выплатами. Найдите размер этой выплаты.

Задача 4. Некто получил наследство в виде солидного банковского счета 15 000 000 руб. и теперь его «проедает», беря каждый год со счета в банке сумму 800 000 руб. и тратя ее в течение года. По сути это «перевернутый» инвестиционный процесс. Введите понятия, аналогичные сроку окупаемости, внутренней норме доходности и т.п. Какие меры должен принять наследник при увеличении темпов инфляции.

Задача 5. Проанализируйте инвестиционные проекты с переменными процентными ставками и определите наиболее выгодный проект:

ариант 10

Вопрос 1. Анализ контрактов на основе метода капитализации платежей.

Вопрос 2. Внутренняя норма доходности.

Вопрос 3. Процесс формирования фонда.

Вопрос 4. Погашение ссуды нерегулярным потоком платежей

Задача 1. Проверьте план погашения основного долга равными годовыми уплатами, если величина займа составляет 600 д.е., а процентная ставка – 8%.

Уплаты Годы

168.0

158.4

148.8

139.2

129.6

Составить три различных варианта задачи, изменяя исходные данные.

Задача 2. Проверить следующие расчеты инвестиционного проекта: = 4000 д.е., последующий годовой доход при 8% годовых равен = 1000, длительность проекта 6 лет и получено, что чистый приведенный доход = 623 д.е. и срок окупаемости — 6 лет.

Задача 3.В городе есть банк, выплачивающий 8% годовых. Как вы объясните, почему автомагазин продает автомобили в кредит под 6%

Задача 4. Заем 820 000 взят на 10 лет под 25% годовых. Погашаться будет начиная с конца третьего года ежегодными равными выплатами. Найдите размер этой выплаты.

Задача 5. Проанализируйте инвестиционные проекты с переменными процентными ставками и определите наиболее выгодный проект:

ариант 11

Вопрос 1. Погашение долга в рассрочку равными срочными уплатами.

Вопрос 2. Баланс финансово-кредитной операции.

Вопрос 3. Ссуды с периодическими расходами.

Вопрос 4. Ставка сравнения.

Задача 1. На покупку дачного домика взят потребительский кредит 40 000 руб. на 8 лет под 8 простых процентов. Его нужно погашать равными ежеквартальными выплатами. Найти размер этой выплаты.

Задача 2. Заем был взят под 25% годовых, выплачивать оста­лось ежеквартально по 500 д.е. в течение трех лет. Из-за изменения ситуации в стране процентная ставка снизилась до 16% годовых. В банке согласились с необходимостью пе­ресчета ежеквартальных выплат. Каков должен быть новый размер выплаты?

Задача 3. Как изменяется срок окупаемости проекта при изменении величины инвестиций, годовых доходов, ставки процента?

Задача 4.Рассмотрим создание из доходов фонда для погашения кредита инвестиций. В банке взят кредит под инвестиционный проект по ставке , а доходы от проекта помещаются в другой банк по большей ставке . Вычислите итоговые характеристики (необходимые данные — задайте самостоятельно).

Задача 5. Проанализируйте инвестиционные проекты с переменными процентными ставками и определите наиболее выгодный проект:

ариант 12

Вопрос 1. Условия погашения задолженности.

Вопрос 2. Погашение ссуды нерегулярным потоком платежей

Вопрос 3. Контур финансово-кредитной операции.

Вопрос 4.Эффективная процентная ставка.

Задача 1. На покупку компьютера взят потребительский кредит 40 000 руб. на 2 года под 25% простых процентов. Его нужно погашать равными ежеквартальными выплатами. Найти размер этой выплаты.

Задача 2. Молодая семья купила в рассрочку на 1 год мебельный гарнитур. Сразу же к цене гарнитура, который стоит 30 000 руб., добавляют 8% (за предоставление рассрочки) и всю эту сумму надо погасить в течение года, причем стоимость гарнитура гасится равномерно, а надбавка — по правилу 78. Найти ежемесячные выплаты.

Задача 3. Рассмотрим создание из доходов фонда для погашения кредита инвестиций. В банке взят кредит под инвестиционный проект по ставке , а доходы от проекта помещаются в другой банк по большей ставке . Вычислите итоговые характеристики (необходимые данные — по вашему усмотрению).

Задача 4. Господин Иванов получил наследство в виде банковского счета 10 000 000 руб. и теперь его «проедает», беря каждый год со счета в банке сумму 800 000 руб. и тратя ее в течение года. По сути это «перевернутый» инвестиционный процесс. Введите понятия, аналогичные сроку окупаемости, внутренней норме доходности и т.п. Какие меры должен принять наследник при увеличении темпов инфляции.

Задача 5. Проанализируйте инвестиционные проекты с переменными процентными ставками и определите наиболее выгодный проект:

ариант 13

Вопрос 1. Метод сравнения на основе определения предельных значений параметров контрактов

Вопрос 2. Анализ контрактов на основе метода капитализации платежей.

Вопрос 3. Ссуды с периодической выплатой процентов.

Вопрос 4. На основе, каких показателей можно сравнить альтернативные инвестиционные проекты.

Задача 1. С помощью компьютера найден размер годовой упла­ты 200,4 д.е. при погашении займа 800 д.е. равными годовыми уплатами, заем выдан на 5 лет при годовой ставке 8%. Проверьте компьютерные расчеты.

Задача 2. Магазин продает автомобили в рассрочку на 3 года. Сразу же к цене автомобиля 530 000 добавляют 10% и всю эту сумму надо погасить в течение трех лет, причем стоимость автомобиля гасится равномерно, а надбавка — по правилу 78. Найти ежемесячные выплаты.

Задача 3. Заем 200 000 руб. взят на 5 лет под 28% годовых. Погашаться будет начиная с конца третьего года ежеквартальными равными выплатами. Найдите размер этой выплаты. Составить три различных варианта задачи, изменяя исходные данные.

Задача 4. Рассмотрим создание из доходов фонда для погашения кредита инвестиций. В банке взят кредит под инвестиционный проект по ставке , а доходы от проекта помещаются в другой банк по большей ставке . Вычислите итоговые характеристики (необходимые данные — по вашему усмотрению). Для обеспечения возврата долга обычно создаётся погасительный фонд. Возможны различные варианты формирования фонда и выплаты долга. Мы рассмотрим три варианта:

1. Основной долг погашается из фонда в конце срока разовым платежом. Сумма взносов в фонд с процентами на них должна быть равна долгу на момент его уплаты. Проценты по долгу выплачиваются не из фонда.

2. Условия финансового обязательства вместо периодической выплаты процентов предусматривают их присоединение к сумме основного долга.

Фонд формируется таким образом, чтобы обеспечить периодическую выплату процентов по долгу (из фонда) и в конце срока возврат основного долга.

Задача 5.Какой из проектов является наиболее выгодным инвестированием, рассчитайте основные показатели, характеризующие данные проекты.

70 000

ариант 14

Вопрос 1. Предположим, что в контрактах предусматриваются разовые расчёты за товар в конце срока сделки без авансовых платежей, Пусть параметры первого контракта: – цена, – процентная ставка, – срок оплаты. Соответствующие параметры второго контракта – . Найти предельное значение ставки (значения фиксированы), при котором второй вариант будет эквивалентен первому.

Вопрос 2. Ставка сравнения.

Вопрос 3.Ссуды с периодическими расходами.

Вопрос 4. Баланс финансово-кредитной операции.

Задача 1. Акционерной компанией разрабатывается инвестицион­ный проект. Акционеры согласились с предлагаемой дли­тельностью п проекта и с необходимым размером инвести­ций Inv, но требуют обеспечить большую доходность j вло­жения этих инвестиций, чем просто общепринятая ставка процента i. Какой для этого нужно обеспечить минимальный ежегодный доход R?

Задача 2.Предприятие приобрело здание за $20000 на следующих условиях: а) 15% стоимости оплачивается немедленно; б) оставшаяся часть погашается равными годовыми платежами в течение 7 лет с начислением 12% годовых на непогашенную часть кредита по схеме сложных процентов. Определите величину годового платежа.

Задача 3. Как изменяется срок окупаемости проекта при уменьшении величины инвестиций, годовых доходов, ставки процента?

Задача 4. Выясните, что выгоднее купить оборудование стоимостью или арендовать его на 5 лет с ежегодным арендным платежом , если ставка процента годовых, а норматив амортизации .

Задача 5. Какой из проектов является наиболее выгодным инвестированием, рассчитайте основные показатели характеризующие данные проекты.

ариант 15

Вопрос 1. Условия погашения задолженности.

Вопрос 2. Погашение ссуды нерегулярным потоком платежей

Вопрос 3.Контур финансово-кредитной операции.

Вопрос 4. Учет фактора времени при анализе реальных инвестиций.

Задача 1. По договору зафиксирован платеж через 3 года в размере 1000д.е. Через год процентная ставка увеличилась. Кому это выгодно: тому, кому будут платить, или тому, кто будет платить?

Задача 2. Заем 60 000 д.е. взят на 5 лет под 35% годовых. По­гашаться будет начиная с конца второго года ежегодными равными выплатами. Найдите размер этой выплаты.

Задача 3. Разрабатывается инвестиционный проект длительностью 6 лет, с которой совпадает срок окупаемости. Проект должен обеспечивать 29% годовой доход. Найти характеристики данного проекта, прежде всего необходимые начальные инвестиции.

Задача 4. Рассчитайте ежегодный платеж за аренду оборудования стоимостью 600 000 в течение 5 лет, если к концу аренды остаточная стоимость оборудования будет 300 000. Норматив доходности принять равным 15%.

Задача 5. Предприятие имеет два варианта инвестирования имеющихся у него 3 000 000 рублей.

В первом варианте предприятие вкладывает в основные средства, приобретая новое оборудование, которое через 9 лет (срок инвестиционного проекта) может быть продано за 240 000; чистый годовой денежный доход от такой инвестиции оценивается в 630 000.

Согласно второму варианту предприятие может инвестировать деньги в рабочий капитал (товарно-материальные запасы и т.п.) и это позволит получать 480 000 годового чистого денежного дохода в течение тех же девяти лет. Необходимо учесть, что по окончании этого периода рабочий капитал высвобождается (продаются товарно-материальные запасы и т.п).

Какой вариант следует предпочесть, если предприятие рассчитывает на 18% отдачи на инвестируемые им денежные средства?

ариант 16

Вопрос 1. Расходы по обслуживанию долга.

Вопрос 2. Метод сравнения на основе определения предельных значений параметров контрактов

Вопрос 3. Анализ контрактов на основе метода капитализации платежей .

Вопрос 4.Ссуды с периодической выплатой процентов.

Задача 1. По договору зафиксирован платеж через 4 года в размере 1000д.е. Через год процентная ставка увеличилась. Кому это выгодно: тому, кому будут платить, или тому, кто будет платить?

Задача 2. Допустим, инвестиционный проект «циклический». Фабрика работает циклами: один квартал из двенадцати она на капитальном ремонте и обновлении, что требует 30 000 000, в остальные одиннадцать кварталов цикла фабрика приносит доход 1 000 000 в год. Найдите характеристики данного потока платежей. Ставка равна 12%. (Уточним, что затраты относят на конец первого квартала цикла, доход поступает в конце каждого квартала цикла, начиная со второго).

Задача 3. Пусть заем размером д.е. взят в начале года под инвестиционный проект по ставке сроком на 12 лет, а доходы от проекта помещаются в другой банк по ставке . Сформировать погасительный фонд по первому варианту предыдущей задачи.