Задачи финансовых служб корпорации

Вопросы к государственному экзамену по дисциплине

«КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ»

Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов.

Финансы как стоимостная категория. Функции и принципы организации корпоративных финансов. Финансовая политика корпорации. Задачи финансовых служб корпорации.

Финасы выражают систему денежн. отн-ий, регулируем. гос-ом в целях формирования фондов фин. ресурсов для удовлетворен. различных обществен. потребностей.

Финансы пред-ий и корп-ий выражают сиситему денежн. отн-ий, возникающ. в процессе их хозяйственной деят-ти и необходимых для формирования и использов. капитала, доходов и денежн. фондов.

Капитал (П. баланса) служит источником образ-ия активов (обортных и внеобортн.)

Доходы выступают в форме выручки от продажи товаров и проч. операцион. и внереализ. доходов.

Денежный фонд – это обособливш. часть ДС хоз. субъекта, получивш. целевое назначен. и отн-но самостоятельное фун-ие. Денежные фонды представл. фондами потребления, накопления и резервами.

Корп. фин-сы имеют три фун-ии:

1) формир. капитала, доходов и ден. фондов;

2) использов. капитала, доходов и ден. фондов;

3) контрольную фун-ию.

Первая функция (формир. капитала, доходов и ден. фондов) явл-ся необходим. условием обеспечен. непрерывн. процесса воспроизводства.

Она обуславливает осуществление таких хоз. операций:

- образов. и пополнение уставного и резервн. каптала АО

- привлечен. источников финан-ия с фондового рынка на цели развития

- мобилизац. кредитов и займов с рынка ссудного капитала

- аккумуляц. ден. фондов, образуем. в составе выручки от продажи товаров

- формиров. нераспред. прибыли

- привлеч. спец-ых целевых средств

- учет и анализ формир. капитала, доходов и ден. фондов

Использов. капитала, доходов и ден. фондов на цели, предусмотрен. в финн. плане пред-ия, составл. эконом. содержан. второй фун-ии фин-ов. Фун-ия обусловлив. следующ. эконом. процессы:

- оптимизац. вложения капитала во внеоборотн. и оборотн. активы

- обеспечен. налог. платежей

- вложен. свободных ДС в наиболее ликвидн. активы

- использов. доходов на цели потребления, развитие и создан. резервов

- учет и анализ использов. капитала, доходов и ден. фондов

В результате происходит максимизац. стоим-ти капитала пред-ия.

В третьей (контрольной) фун-ии финансы использ. для контроля над соблюден. стоимостных и материально-вещественных пропорций при образован. и использов. доходов пред-ий.

К принципам орг-ии фин-ов корпораций отн-ся:

1) саморегулир. хоз. деят-ти

2) самоокупаемость и самофинансирование

3) деление источников формирования оборотных средств на собственные и заемные

4) наличие фин. резервов

1. Принцип саморегулирования хозяйственной деятельности заключается в предоставлении предприятиям (корпорациям) полной самостоятельности в принятии и реализации решений по производственному и научно-техническому развитию исходя из имеющихся материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

2. Принцип самоокупаемости и самофинансирования. Принцип самоокупаемости предполагает, что средства, вложенные в развитие корпорации, окупятся за счет чистой прибыли и амортизационных отчислений. Эти средства призваны обеспечивать минимум нормативной экономической эффективности принадлежащего предприятию (корпорации) собственного капитала. Принцип самофинансирования предполагает не только рентабельную работу, но и формирование на коммерческой основе финансовых ресурсов, обеспечивающих не только простое, но и расширенное воспроизводство, а также доходов бюджетной системы.

3. Разделение источников формирования оборотных средств на собственные и заемныеопределяется особенностями технологии и организации производства в отдельных отраслях хозяйства.

4. Образование финансовых резервовнеобходимо для обеспечения устойчивой работы предприятий в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры, возросшей материальной ответственности за невыполнение своих обязательств перед партнерами.

Фин-ая пол-ка выражает целенаправлен. использов. фин-ов для достижения стратегич. и тактических задач, определен. учредит. документами (уставом) корп-ии.

Фин. пол-ка состоит из таких этапов как:

1) разработка оптимальн. концеп-ии управ-ия финансами, обеспечив. сочетание высокой доходности и защиты от коммерч. рисков

2) выявлен. основных напр-ий использов. финансовых ресурсов на текущ. период

3) осуществ. практическ. дей-ий, напрвлен. на достижен. поставлен. задач

Основн. задачи фин. пол-ки:

- максим. прибыли как источн. эконом. роста

- оптимиз. структуры и ст-ти капитала, обеспеч. фин. устойчивости и делов. актив-ти

- достижен. фин. открытости корп-ии для собствен., инвест-ов и кред-ов

-разработка эффективного механизма управ-ия фин-ми и др. задачи.

Исходя из прод-ти и хар-ра решаем. задач, фин. пол-ка классифиц. на фин. стратегию и тактику.

Фин. стратегия – долговрем. курс фин. пол-ки, рассчитан. на перспективу и предполаг. решение крупномасштабных задач корп-ии.

К важнейш. направ. разработки фин. стратегии кор-ии отн-ся:

-анализ и оценка фин-эконом. состоян.

-разаработ. учетной и налог. пол-ки

-выработ. кредитн. пол-ки

-управлен. основн. капиталом и принятие амортизац. пол-ки

-управлен. оборотн. ативами и КЗ

-управлен. заемн. средствами

-управлен. текущими издержками, сбытом прод-ии и прибылью

-ценов. пол-ка

-выбор дивиденд. и инвест. пол-ки

-оценка достижений корп-ии и её рыночн. ст-ти

Составной частью финансовой стратегии является перспективное финансовое планирование, ориентированное на достижение основных параметров деятельности корпорации:

объем и себестоимость продаж, прибыль и рентабельность, финансовая устойчивость и платежеспособность.

Финансовая тактика направлена на решение частных задач конкретного этапа развития корпорации путем своевременного изменения способов организации финансовых связей, перераспределения денежных ресурсов между видами расходов и структурными подразделениями.

Задачи финансовых служб корпорации

Финансовую работу в корпорациях осуществляют специальная финансовая служба или бухгалтерия.

Назначение финансовой службы (задачи):

1) обеспечение производственно-коммерческой деятельности денежными ресурсами, т.е. постоянной платежеспособности корпорации и ликвидности ее баланса;

2) обеспечение роста доходности активов (имущества), собственного капитала и продаж;

3) осуществление расчетов и выполнение финансовых обязательств перед государством и партнерами (юридическими и физическими лицами);

4) разработка оперативных (текущих) и долгосрочных финансовых планов (бюджетов);

5) контроль над рациональным движением денежных ресурсов (денежными потоками).

Руководитель финансовой службы несет ответственность за финансовое состояние корпорации, за оперативное управление всеми видами финансовой работы, включая и регулирование денежных потоков (притока и оттока денежных средств). Финансовая служба тесно взаимодействует с ведущими производственно-коммерческими подразделениями акционерной компании.

Финансовая работа в корпорации осуществляется по трем основным направлениям.

1. Финансовое планирование (бюджетирование доходов, расходов и капитала).

2. Оперативная (текущая) деятельность по управлению денежным оборотом.

3. Контрольно-аналитическая работа.

Финансовое планирование заключается в разработке и анализе выполнения различных видов финансовых планов (бюджетов).

Оперативная фин. работа зак-ся в обеспечении регулярных денежных взаимоотношений с партнерами и контрагентами корп-ии. Частью оперативной финансовой работы считается также выбор наиболее эффективных способов финансирования корпорации.

К таким способам относятся:

• самофинансирование (в основном за счет собственных средств) — умеренная финансовая политика;

• финансирование за счет краткосрочного банковского кредита (агрессивная финансовая политика);

• финансирование преимущественно за счет собственных средств и долгосрочных кредитов и займов (консервативная политика);

• хеджирование (компенсация активов обязательствами при разном сроке их погашения);

• финансирование за счет отсрочки выплат по обязательствам (например, поставщикам). Однако следует иметь в виду, что законодательством установлены пределы, до которых корпорация может отсрочить выполнение своих финансовых обязательств;

• комбинированное (смешанное) финансирование, сочетающее элементы приведенных выше способов.

Контрольно-аполитическая работа заключается в осуществлении систематического контроля над исполнением консолидированного и локальных бюджетов, над структурой капитала, использованием основных и оборотных средств, платежеспособностью и ликвидностью баланса корпорации. Организует финансовую работу на предприятиях различных форм собственности финансовый директор или главный директор.

Система контроля предназначена для помощи руководителям компаний в вопросах:

• выбора между альтернативными действиями, планирования действий, которые должны быть произведены в течение определенного периода;

• выявления ошибок конкретных исполнителей, которые могут заключаться в постановке нереальных целей при наличии точных прогнозов или в невыполнении тех действий, которые должны быть предприняты для реализации конкретных маркетинговых, инвестиционных и иных решений;

• исправления ошибок и закрепления успеха.