Кредит выполняет важные функции в рыночной экономике.

Во-первых, исторически кредит позволил существенно раздвинуть рамки общественного производства ______________________________________

__________________________________________________________________________________________________________________________________________

Во-вторых, кредит выполняет перераспределительную функцию: ________________

______________________________________________________________________________________________________________________________________

В-третьих, кредит содействует экономии трансакционных издержек: ______________

________________________________________________________________________________________________________________________________________

В-четвертых, кредит выполняет функцию ______________________________________

________________________________________________________________________________

В процессе исторического развития кредит приобрел многообразные формы, основные из которых - это коммерческий и банковский кредит.

Коммерческий кредит- ___________________________________________________

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Эта ограниченность коммерческого кредита преодолевается путем развития банковского кредита.

Банковский кредит- ____________________________________________________

___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Рассмотрим другие распространенные формы кредита.

Потребительский кредит - _________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Ипотечный кредит - ________________________________________________________

___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Государственный кредит - _________________________________________________

_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Таким образом, ведущую роль в кредитной системе занимает Цент­ральный банк – ____________________________________________________________________________

Кредитно-денежная система государства.

С институциональной точки зрения, кредитно-денежная - ______________________

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

В современной кредитной системе выделяются три основных звена:

_______________________________________

_______________________________________

_______________________________________

Главенствующее положение в кредитно-денежной системе занимает Центральный банк - ________________________________________________________________________

_______________________________________________________________________________

Центральные банки выполняют ряд важных функций, среди которых следует выделить:

Центральным банком страны осуществляется кредитно–денежная политика.

Эффективность кредитно–денежной политики зависит от выбора инструментов (методов) кредитно–денежного регулирования. Основными общими инструментами кредитно–денежной политики являются:
1 __________________________________________________________

2 __________________________________________________________

3 __________________________________________________________

Изменение учетной ставки – _____________________________________________

_____________________________________________________________________________

При понижении учетной ставки (r) _________________________________________

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________

.

При повышении учетной ставки ___________________________________________

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

.

Изменение нормы обязательных резервов нужна ЦБ чтобы, ____________________

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Если Центральный банк повысил резервную норму, то ________________________

_______________________________________________________________________

.

И, наоборот, понижение резервной нормы __________________________________

_____________________________________________________________________________

Следует учитывать, что повышение или понижение нормы обязательных резервов изменяет банковский мультипликатор.

Коммерческие банки _______________________________________________________

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Специ­ализированные кредитно-финансовые институты ______________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Банковские операции. Сложные и простые проценты. Банковский мультипликатор.

Операции коммерческих банков подразделяются на пассивные _________________

_______________________________________________________________________________

и активные - ______________________________________________________________

Прибыль банков формируется ______________________________________________

_______________________________________________________________________________

Кроме того, коммерческие банки осуществляют _______________________________

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Операции на открытом рынке– __________________________________________

Для применения этого инструмента необходимо наличие в стране развитого рынка ценных бумаг. Покупая и продавая ценные бумаги, Центральный банк воздействует на банковские резервы, процентную ставку, и, следовательно, на предложение денег.

Для увеличения денежной массы ___________________________________________

_____________________________________________________________________________

Если количество денег в стране необходимо сократить, Центральный банк _______

_____________________________________________________________________________

В зависимости от состояния экономики страны Центральный банк может выбрать следующие типы кредитно–денежной политики и определенные цели.

В условиях инфляции проводится политика _____________________направленная на сокращение денежной массы:

1___________________________________________

2___________________________________________

3 ___________________________________________

В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика “________________________________”. Она заключается ____________________________________________________________________. Для этого центральный банк:
1 ____________________________________________

2 ____________________________________________

3 ____________________________________________

Банковский мультипликатор.

Путем кредитования банки способны создавать новые деньги: _____________

____________________________________________________________________________

Предположим, человек вложил в банк $1000, тогда балансовый отчет банка будет следующим:

Актив	Пассив
FR (Факт*Резервы) _________ Обязат. резервы (R) _________ Избыт. резервы (Е) __________	Депозиты ____________

Фактические резервы (FR) банка А составляют $1000

__________________________________________________________________

Норма обязательных резервов (R) установлена для всех банков в размере 10 %. Следовательно, избыточные резервы (Е) составляют _______________ (т. е. Е=FR–R). Таким образом, банк А создал __________________________________________________.

Если действующий субъект использовал полученную ссуду в $900 для покупки сырья, то его поставщики переведут полученные деньги на свой счет в банк Б, баланс которого будет выглядеть следующим образом:

Актив	Пассив
FR ______________ R ______________ Е _______________	Депозиты _______________

Таким образом, банк Б создал дополнительные деньги – ______________________

Теоретически, при норме резервов 10 % каждый $1, вложенный в банк, приведет к созданию _______________________, т. е. имеет место мультипликация:

,

где т – _________________________________________________________________

________________________________________________________________________

Если R=10 %=0,1, то ____________________________________________________.

Учитывая т, можно рассчитать максимальную сумму денег (М), которую создала банковская система:

,

______________________________________

Процесс этот будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма вклада не будет использована в качестве обязательных резервов.

В условиях частичного банковского резервирования коммерческие банки могут создавать новые деньги, когда они выдают кредиты. Но!!! _____________________________

________________________________________________________________________________!!!

Более подробно процесс создания новых денег банками можно про­следить на следующем примере. Допустим, что вкладчики (население и фирмы) поместили в качестве депозитов (О) на счета Сбербанка сумму 100 млн. руб: _________________________________

_______________________________________________________________________________

Норма обязательных резервоврассчитывается как отношение резервов к депозитам: ее зна­чение колеблется в странах с рыночной экономикой в пределах от 3 до 20% по различным видам вкладов. На­пример, если норма обязательных резервов составляет 5%, то это значит, что Сбербанк обязан направить ___________________из полученных 100 млн. руб. депозитов в Фонд обязательного резервирования (ФОР), а осталь­ные ________________млн. руб. могут быть выданы клиентам в качестве кредитов.

При выдаче кредита банк переводит соответствующую сумму на текущий счет, которым в любой момент может воспользоваться клиент или выплачивает ее наличными. Результатом этих действий банка стало появление __________________________________. Собственно говоря, действия банка были очень просты: из сейфов банка были извлечены 95 млн. руб. (там они не являлись деньгами) и переданы клиентам - __________________________________

_____________________________________________________________________________

В то же время, необходимо учесть, что, когда срок кредита истечет и все 95 млн. руб. будут возвращены банку клиентами, __________________________________________

настолько же уменьшится количество денег в обращении.

!!!_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________!!!

Интересно просле­дить, какой эффект на изменение предложения денег оказывает в сис­теме коммерческих банков первоначальный депозит в Сбербанке.

Допустим, что клиенты Сбербанка, получившие кредит в сумме 95 млн. руб., уплатили эти деньги различным физическим и юридическим лицам за предоставленные товары и услуги, а последние поместили вы­рученные деньги на депозитные счета в Московский муниципальный банк. Увеличение депозитов в последнем ________________

_________________________________________________________

При этом банк обязан направить в резервный фонд _______________________ (согласно установленной норме обязательных ре­зервов 5%) и, следовательно, __________

__________________________________________ а общий прирост предложения денег (с учетом операций этих двух банков) составит ______________________________________.

На следующем этапе хозяйственные агенты, получившие в каче­стве платежей за товары и услуги эти 90,25 млн. руб., вновь помеща­ют их на депозиты, скажем, в Московский Сберегательный банк, ко­торый теперь может расширить сумму выданных кредитов на _________________________(с учетом того, что __________________должны быть направлены в резервный фонд этого банка). Это увеличивает общую сумму новых денег, созданных банками, до ______________________________.

Логика рассуждений ведет нас к следующему выводу: процесс со­здания новых денег будет продолжаться на последующих этапах увели­чения депозитов в системе банков, но до определенного предела. Этот предел рассчитывается как предел бесконечной убывающей геометри­ческой прогрессии:

100 млн.руб. + ________________ + ______________ + ________________ + ... =

100 млн.руб. х (1 + ________ + _________ + __________ + ...) =

100 млн.руб. х 1/_____________ =

100 млн.руб. х 1/ ____________ = _____________.

Таким образом, __________________________________________________________

_____________________________________________________________________________

Конкретно оценить масштабы расширения денежной массы в ре­зультате создания банками новых денег позволяет депозитный муль­типликатор(т_д). Он рассчитывается по формуле:

m_д = ______________________или т_д= _________________________

где ΔМ - ____________________________, ΔD - _________________________,

rr - ________________________________.

В нашем примере депозитный мультипликатор т_д - 20, т. е. возрас­тание депозитов в банковской системе на 1 руб. ведет к увеличению де­нежной массы на 20 руб.

Обратим внимание, что создание новых денег банками при системе частичного резервирования приводит _______________________________________________________

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

В нашем примере предполагалось, что все деньги, взятые в банках в качестве кредитов, вновь возвращаются туда в форме депозитов. Од­нако, в реальном мире _______

_____________________________________________________________________________

Кроме того, коммерческие банки могут иметь фактические резервы ____________

_____________________________________________________________________________________________________________________- избыточные резервы банков

Рассмотрим модель пред­ложения денег с учетом указанных «утечек» в систему текущего обра­щения.

Предположим, что население имеет коэффициент депонирования,представляющий собой отношение наличности к депозитам, в размере «сr», а банки поддерживают норму банковских резервов на уровне «rr». В таком случае, мы можем записать, что С/D = _____________, а R/D= ____________, где С-наличность, R - резервы, а D - депозиты.

Введем понятие денежной базы(В), как суммы денежных средств у населения (наличность) и резервов коммерческих банков. Тогда де­нежная база (В) и денежная масса (М) могут быть записаны как:

________________________________(1)

________________________________ (2)

Отношение денежной массы к денежной базе позволит нам рассчи­тать мультипликатор денежного предложения,или денежный муль­типликатор(т_т).

Таким образом, денежный мультипликатор можно представить в виде формулы:

___________________________________________ (3)

Очевидно, что денежный мультипликатор оказывается меньше депо­зитного мультипликатора, поскольку наличность С присутствует как в составе денежной массы, так и денежной базы:

(сr + 1)/(сr + rr) < 1/rr (6)

Следовательно, если население не имеет наличности на руках и все свои деньги держит на депозитах в банках (___________), то денежный мульти­пликатор превращается в депозитный мультипликатор: ________________________