Фонды дохода (Income Funds).
| Вид фонда | Инвестиционная цель | Потенциальный риск | Состав портфеля |
| Фонды облигаций государственных учреждений (agency bond) | Доход и постоянная прибыль на капитал | Умеренный риск. Стоимость и доход зависят от уровня процентных ставок | Ценные бумаги, выпускаемые государственными учреждениями и правительственными организациями США |
| Фонды корпоративных облигаций | Стабильный доход | Риск изменения процентных ставок и инфляционный риск | Облигации корпораций с высоким кредитным рейтингом с различными сроками погашения |
| Фонды высокодоходных облигаций | Высокий текущий доход | Значительный риск дефолта | Корпоративные и муниципальные облигации с низким рейтингом или вообще без рейтинга |
| Фонды международных облигаций | Высокий доход | Доходность зависит от динамики процентных ставок и колебаний валютных курсов | Покупка облигаций на зарубежных рынках |
| Фонды муниципальных облигаций | Доход, освобожденный от налогообложения | Риск изменения процентных ставок и инфляционный риск | Муниципальные облигации с различными сроками погашения |
| Фонды кратко- и среднесрочных долговых обязательств | Доход | Малый риск потерь. Меньшая уязвимость перед колебаниями процентных ставок | Различные облигации со сроками погашения от 1 до 10 лет |
| Фонды казначейских обязательств | Стабильный доход | Риск изменения процентных ставок и инфляционный риск | Высоконадежные правительственные обязательства |
Фонды роста (Growth Funds).
| Вид фонда | Инвестиционная цель | Потенциальный риск | Состав портфеля |
| Сбалансированные фонды | Доход и рост | Ограниченный риск в отношении основной суммы вложения. Умеренный рост в долгосрочной перспективе | Обычные и привилегированные акции (обычно их доля составляет 60%) и облигации (обычно около 40%) |
| Доходные фонды обыкновенных акций | Доход и рост | Ограниченный риск в отношении основной суммы вложения. Умеренный рост в долгосрочной перспективе | "Голубые фишки" и бумаги коммунальных предприятий, по которым выплачивается высокий доход |
| Фонды роста и дохода | Рост плюс невысокие текущие поступления | Ограниченный риск в отношении основной суммы вклада. Умеренный рост в долгосрочной перспективе. | Акции, по которым выплачиваются высокие дивиденды, и которые имеют хорошие перспективы роста |
| Доходные фонды | Основная цель - получения дохода | Ограниченный риск потерь в отношении суммы вложения, меньший рост при благоприятной динамике рынка | В основном - облигации, а также некоторые акции, по которым выплачиваются дивиденды. |
Фонды роста и дохода (Growth and Income Funds).
| Вид фонда | Инвестиционная цель | Потенциальный риск | Состав портфеля |
| Фонды агрессивного роста, также называемые фондами приращения капитала | Долгосрочный рост | Отличаются высокой степенью неустойчивости и имеют спекулятивную природу. Риск потерь выше среднего при ожидании высоких прибылей. Небольшие дивиденды или их отсутствие | Акции новых или недооцененных компаний в ожидании роста их стоимости |
| Фонды развивающихся рынков | Рост | Обычно более неустойчивы по сравнению с другими фондами роста | Акции компаний развивающихся стран |
| Индексные фонды | Имитация движения фондового рынка | Средние прибыли и потери по рынку, для которого рассчитывается выбранный индекс | Акции компаний, входящие в состав выбранного индекса-ориентира |
| Глобальные фонды | Рост на мировом рынке | Прибыли и потери определяются движением котировок и валютными колебаниями. Небольшой риск в отношении суммы вложения. | Акции, котируемые на различных рынках |
| Фонды роста | Рост выше среднего | Могут отличаться неустойчивостью. Некоторый риск потерь в отношении суммы вложения при ожидании более высоких доходов. | Акции средних или крупных компаний, прибыли которых, как ожидается, будут быстро расти |
| Международные фонды | Рост на зарубежных рынках | Характеризуются потенциальной неустойчивостью, связанной с ценовыми изменениями и валютными колебаниями | Акции неамериканских компаний |
| Отраслевые фонды (Sector funds) | Рост | Неустойчивость определяется правильностью выбора момента для инвестирования | Акции компаний определенной отрасли, например, энергетики или транспорта |
| Фонды акций небольших компаний | Долгосрочный рост | Отличаются неустойчивостью и спекулятивной природой. Риск потерь выше среднего при ожидании более высоких доходов | Акции небольших компаний, торгуемые на бирже или внебиржевом рынке |
| Фонды стоимости (Value funds) | Рост | Часто идут вразрез с основной тенденцией рынка | Недооцененные компании, стоимость бумаг которых считается заниженной |
Dollar Cost Averaging
Некоторые инвесторы прибегают к вложениям во взаимные фонды для более широкой диверсификации своего портфеля за счет включения иностранных рынков. Зарубежное инвестирование может иметь много преимуществ, среди которых - защита от неблагоприятного развития конъюнктуры на внутреннем рынке и возможность "сыграть" на экономическом подъеме в других странах. Однако для индивидуальных неподготовленных инвесторов самостоятельные вложения в иностранные бумаги связаны с определенными сложностями, в числе которых валютные колебания и особенности местного налогообложения, поэтому оптимальным решением здесь является покупка акций международных или глобальных фондов.
При инвестировании во взаимные фонды часто используется план, называемый "dollar cost averaging" - способ наращивания вложений путем инвестирования на регулярной основе фиксированной суммы. В долгосрочном периоде данный метод усреднения цены покупки/продажи может оказаться эффективнее наблюдения за рынком в попытке уловить "пики" и "дно" ценового тренда, однако этот метод совсем не гарантирует инвестора от потери вложенных средств, как и от упущенной выгоды, которую можно было бы реализовать, инвестировав в начале подъема на рынке большую сумму.
Доходы взаимных фондов
Доходы взаимных фондов формируются из двух источников: 1) дивиденды или процентный доход по составляющим портфеля и 2) продажа активов, цена которых выросла. Доходы фонда за вычетом расходов и издержек распределяются среди инвесторов пропорционально числу купленных ими акций. Таким образом, получаемые инвесторами фонда доходы складываются из income distributions - доходов от дивидендов и процентов - и capital-gain distributions - доходов от продажи выросших в цене активов. Большинство фондов предлагают своим инвесторам возможность частично или полностью реинвестировать полученные доходы. Многие международные фонды действуют на территориях с льготным налогообложением, свободных от налога на прирост капитала. Поэтому при отсутствии налога на реинвестирование капитала доходность вложений в долгосрочном периоде оказывается выше.
Взаимные фонды могут иметь весьма диверсифицированные портфели вложений. Типичный фонд акций, например, является держателем бумаг более 100 различных компаний-эмитентов. Цель диверсификации - разумное распределение риска и возможность покрывать потери от одних активов доходами по другим. Однако существуют и узко специализированные фонды - фонды драгоценных металлов, отраслевые фонды, фонды высокодоходных облигаций. Опасность инвестирования в них связана с цикличным развитием экономики и особенностями динамики каждого отдельного сектора.
Самыми безопасными считаются акции фондов денежного рынка (money market funds), которые помещают привлеченные средства в краткосрочные облигации и надежные коммерческие бумаги. Цель инвестора, который покупает акции фондов денежного рынка - сохранить свой капитал, который он собирается использовать в ближайшем будущем. Невысокий риск здесь сочетается с низкой доходностью (соответствует проценту по банковскому текущему счету или депозитному сертификату). Большинство фондов данной категории предоставляют своим инвесторам возможность (чаще бесплатную) выписывать чеки в соответствии с балансом их счета.