Вопрос 2. Формы международного кредита

Разнообразные формы международного кредита в общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, ха­рактеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

По источникамразличаются

· внутреннее,

· иностранное

· сме­шанное кредитование

· финансирование внешней торговли.

Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к ре­ализации, тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита.

По назначению,в зависимости от того, какая внешнеэкономи­ческая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются:

• коммерческие кредиты, непосредственно связанные с вне­шней торговлей и услугами;

• финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестицион­ных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;

• «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслужива­ния смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, напри­мер в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

Кредиты по видамделятся на

· товарные, предоставляемые в ос­новном экспортерами своим покупателям,

· валютные, выдава­емые банками в денежной форме.

В ряде случаев валютный кредит является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудования и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного оборудования.

По валюте займаразличаются

· международные кредиты,

· пре­доставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора,

· в валюте третьей страны,

· в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (СДР, ЭКЮ, замененной евро с 1999 г. и др. ).

По срокаммеждународные кредиты подразделяются на:

· крат­косрочные — до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосроч­ные — до 3 месяцев, суточные, недельные);

· среднесрочные — от 1 года до 5 лет;

· долгосрочные — свыше 5 лет.

В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочными — свыше 7 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборот­ным капиталом предпринимателей и используется во внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая не­торговые, страховые и спекулятивные сделки. Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиции в основные средства производства, обслуживает до 85% экспорта машин и комплектного оборудования, новые формы МЭО (круп­номасштабные проекты, научно-исследовательские работы, вне­дрение новой техники). Если краткосрочный кредит пролонгирует­ся (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных кредитов в средне- и долгосрочные активно участвует государство, выступая в ка­честве гаранта.

С точки зрения обеспеченияразличаются:

· обеспеченные кредиты

· блан­ковые кредиты. Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по это­му кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент и овердрафт.

Обеспечениемобычно служат товары, товарорас­порядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности.

Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах:

· твердый залог (определен­ная товарная масса закладывается в пользу банка);

· залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассор­тимента на определенную сумму);

· залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку).

Кредитор предпочитает брать в залог товары, которые име­ют большие возможности реализации, и при определении разме­ра обеспечения учитывает конъюнктуру товарного рынка. Иногда в качестве обеспечения кредита используют часть официальных золотых запасов, оцениваемых по среднерыночной цене (Финлян­дия в 1963 г., Италия, Уругвай, Португалия в середине 70-х го­дов). Развивающиеся страны (особенно в начале 80-х годов) стали шире практиковать депонирование золота под залог по­лученных иностранных кредитов для погашения своей внешней задолженности.

Однако ссуды под залог золота не получили боль­шого распространения в силу «негативной залоговой оговорки», характерной для многих международных кредитов.

Сущность «негативной залоговой оговорки» заключается в следующем: если заемщик предоставит дополни­тельное обеспечение по другим кредитам, то кредитор может потребовать подобного же обеспечения по данной ссуде.

Следова­тельно, если страна получит кредит под залог золота, у нее могут потребовать золотого обеспечения ранее полученных ссуд. Поэто­му некоторые страны предпочитают продавать золото. Поскольку залог является способом обеспечения обязательства по кредит­ному соглашению, то кредитор имеет право при невыполнении должником обязательства получить компенсацию из стоимости залога.

Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по это­му кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент и овердрафт.

Контокоррентный счет - активный счет, открываемый физическими и юридическими лицами своим постоянным клиентам для взаимных расчетов по совершаемым между ними сделкам. Расчеты по такому счету производятся не по каждой отдельной операции, а в установленные договором сроки.

Овердрафт - удобный и недорогой способ получить средства для неотложных платежей, когда банк осуществляет платежи со счета предприятия при отсутствии на нем денежных средств либо при их недостатке за счет собственных средств банка, кредитуя, таким образом, клиента.

Преимущества овердрафта.

Пользование данной услугой позволит Вам получить следующие преимущества по сравнению с традиционным расчетным и кредитным обслуживанием:

· сокращается пакет документов, необходимых для рассмотрения вопроса о кредитовании;

· сокращается время получения кредита, что способствует ускорению хозяйственной деятельности предприятия;

· заемные средства при возникновении разрывов в поступлениях денег на счет поступают автоматически.

С точки зрения техники предоставленияразличаются:

· финан­совые (наличные) кредиты, зачисляемые на счет должника в его распоряжение;

· акцептные кредиты в форме акцепта тратты импор­тером или банком;

· депозитные сертификаты;

· облигационные зай­мы;

· консорциальные кредиты Целью продукта является формирование возможности финансирования крупных кредитных проектов, размер которых превышает нормативы риска на одного Заемщика банка. Консорциумное кредитование применяется для финансирования особо крупных проектов с целью обеспечения долгосрочного и крупномасштабного кредитования с одной стороны и уменьшения кредитных рисков, поддержания соответствия нормативному показателю максимального риска на одного Заемщика, поддержания ликвидности баланса банков-участников. Банковские консорциумы - это временные объединения банков, которые создаются для координации действий при проведении различного рода банковских операций, или для кредитования одного, но большого соглашения и основанные банками на паритетных основах. Члены консорциума несут солидарную ответственность перед заемщиками. В Консорциуме банков один из участников является координирующим. Он представляет интересы Консорциума, но действует в пределах полномочий, полученных от остальных участников Консорциума.

В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора,кредиты делятся на:

1) частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (бро­керами);

2) правительственные;

3) смешанные, в которых участву­ют частные предприятия и государство;

4) межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Фирменный (коммерческий) кредит —ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа; коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с расчетами по товарным операциям. Сроки фирменных кредитов различны (обычно до 2-7 лет) и определя­ются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и другими факторами. С расширением экспорта машин и сложно­го оборудования новым явлением стало удлинение их сроков.

Виды фирменных кредитов:

· Вексельный кредитпредусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводный вексель (трат­ту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т. е. дает согласие на оплату в указанный на нем срок.

· Кредит по открытому счетупредоставляется путем соглаше­ния между экспортером и импортером, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется пога­сить кредит в установленный срок. Кредит по открытому счету практикуется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности в середине или конце месяца.

· Авансовый пла­тежимпортера (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортером в пользу иностранного по­ставщика обычно в размере 10—15% (иногда и более) стоимости заказанных машин, оборудования, судов. Покупательский аванс служит одной из форм международных расчетов и кредитования экспорта и одновременно средством обеспечения обязательства ино­странного покупателя, так как импортер должен принять заказанный товар. В отношениях с развивающимися странами фирмы-импор­теры развитых стран используют покупательские авансы для вывоза сельскохозяйственной продукции из этих стран. При невыполнении договора по вине лица, предоставившего аванс, он подлежит возврату за вычетом убытков в отличие от задатка, который в этом случае утрачивается. Если договор не выполнен по вине получившего задаток, то он обязан вернуть его с покрытием убытков покупателю. Аванс стимулирует выполне­ние контракта в отличие от отступного, которое дает право ос­вободиться от обязательства по договору без возмещения убытков другой стороне. Иногда покупательский аванс комбинируется с отсрочкой платежа, причем равными долями с определенными интервалами (полгода, год).

Таблица 5.1