Правила отражения операций в платежном балансе

Надо обратить внимание на то, что счет операций с капиталом содержит записи, которые характеризуют финансовый аспект реальных операций (их зеркальное отражение). Например, импорт товаров показывается в счете текущих операций как статья дебета, а в счете операций с капиталом (изменение запасов иностранной валюты) — как статья кредита. Другими словами, со знаком (+) на кредите счета регистрируются операции, в результате которых происходит сокращение реальных или финансовых активов. Со знаком (-) на дебете счета регистрируются операции, в результате которых происходит увеличение реальных или финансовых активов. Например, в Российской Федерации за 1998 г. экспорт товаров составил 74 751 млн долл. (плюсовая величина), импорт товаров равнялся 57 445 млн долл. (минусовая величина). Следовательно, торговый баланссложился положительный: +17 306 млн руб. (74 751-57 445).

Продажа произведенных, как и непроизведенных активов, отражается в платежном балансе по кредиту; приобретение аналогичных активов — по дебету. Операции с финансовыми активами или обязательствами отражаются следующим образом: увеличение обязательств (или уменьшение требований) по отношению к нерезидентам — по кредиту, увеличение требований (или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам) — по дебету.

Современный платежный баланс достаточно согласован с СНС. Подобно национальным счетам платежный баланс представляет собой систему глобальных величин (агрегатов). В нем отражаются экономические операции, которые вовсе не предполагают платежей или не связаны с платежами в отчетном периоде (например, трансферты в натуральной форме, обмен товарами). Между платежным балансом и СНС (ее разделом: счета «остального мира») достигнута определенная согласованность при интерпретации понятий экономической территории и резидентства, в принципах оценки и времени регистрации операций, процедуре перевода валютных единиц, близости классификаций, категорий доходов и текущих трансфертов.

Но есть отдельные теоретические постулаты СНС, практическая реализация которых вызывает известные трудности. Примером такого рода может служить измерение услуг финансового посредничества. По концепции СНС, стоимость услуг финансового посредничества определяется доходами от собственности (аналог инвестиционных доходов в платежном балансе), которые должны быть получены финансовыми посредниками, за вычетом доходов от собственности, которые образуются от инвестирования собственного капитала, так как инвестирование собственных средств по определению не является финансовым посредничеством. Практически отделить доходы от инвестирования собственного капитала от доходов от инвестирования привлеченных средств затруднительно, поэтому в платежном балансе услуги финансового посредничества пока не учитываются.

Другими примерами методологической несогласованности являются учет движения товаров для ремонта (в СНС ремонт неинвестиционных товаров рассматривается как услуга, в платежном балансе — как товар); некоторых видов налогов (в СНС налоги на производство и импорт за вычетом субсидий рассматриваются как первичные доходы, в платежном балансе — как перераспределительные операции), а также классификация операций в финансовом счете (в СНС они классифицируются в первую очередь по типу финансовых инструментов, в платежном балансе — по функциональному признаку).

Тем не менее высокий уровень скоординированности между двумя близкими по содержанию разделами макроэкономических балансовых построений позволяет использовать данные таможенной статистики при составлении счетов «остального мира» (как части СНС) и платежного баланса, которые в свою очередь необходимы для исчисления многих макроэкономических показателей, прежде всего таких, как валовой национальный располагаемый доход (ВНРД) и валовое национальное сбережение (ВНС).

Алгоритмы расчетов указанных выше показателей с использованием показателей платежного баланса (они выделены полужирным шрифтом) приводятся ниже:

ВВП = конечное потребление + валовое накопление +экспорт товаров и услуг - импорт товаров и услуг.

ВНД = ВВП+ сальдо по оплате труда, полученной от нерезидентов и выплаченной им + сальдо доходов от собственности, полученных от нерезидентов и выплаченных им + сальдо налогов на продукты и импорт (за вычетом субсидий, полученных от нерезидентов и выплаченных им).

ВНРД = ВНД+ сальдо текущих трансфертов, полученных от нерезидентов и выплаченных им, кроме налогов на продукты и импорт (за вычетом субсидий).

ВНС = ВНРД - конечное потребление = валовое накопление + сальдо по внешним счетам текущих операций.

Существуют технические проблемы, связанные с измерением текущих операций платежного баланса. Так, значительная часть товаров импортируется физическими лицами, занимающимися неорганизованной торговлей («челноками»). Экспертные оценки показывают, что импорт «челноков» оценивается миллиардами долларов, однако напрямую в статистической отчетности он не отражается. Кроме того, импортеры регулярно занижают стоимость ввозимых товаров в таможенных декларациях с целью сокращения налоговых пошлин. В конце 90-х гг. величина корректировки данных таможенной статистики по импорту товаров достигала 40% и больше.

Корректировка первоначально зарегистрированной информации осуществляется на основе метода товарных потоков — путем сопоставления данных об импорте и отечественном производстве потребительских товаров, с одной стороны, и данными о розничной торговле и экспорте, с другой стороны. Экспертами предлагаются и другие методы оценки достоверности досчетов, например с помощью «зеркальной статистики» экспорта товаров из других стран в Россию.

Но даже с учетом большой корректировки импорта товаров сальдо внешней торговли России, как указывалось, было положительным. На протяжении ряда лет положительным (хотя и в значительно меньших размерах) было и сальдо текущих операций. Данные, отражающие динамику текущих операций за 1993—1998 гг., приведены в табл. 52.3.

Таблица 52.3

Счет текущих операций платежного баланса России и его основные компоненты (млрд долл. США)

Как видно из табл. 52.3, для платежного баланса России в течение ряда лет характерно устойчивое положительное сальдо по счету текущих операций (в первую очередь из-за экспорта). Сальдо торговли услугами было отрицательным ввиду значительных расходов, осуществляемых российскими резидентами во время их поездок за границу. Что касается поступлений инвестиционных доходов и доходов в форме оплаты труда, то отрицательное сальдо объясняется главным образом значительной величиной процентов, начисленных в значительной степени на внешнюю задолженность, унаследованную Россией отСССР.

Аналитические возможности следующей составляющей платежного баланса — счета операций с капиталом и финансовыми инструментами — рассмотрим на примере данных за 1998 г. Сальдо операций между резидентами и нерезидентами, не предполагающих встречных потоков экономических ценностей и классифицируемых в платежном балансе как капитальные трансферты, сложилось отрицательным (-0,5 млрд долл. США). Это связано в первую очередь с тем, что вывезенные эмигрантами ресурсы (стоимостная оценка потоков имущества, финансовых активов и обязательств, сопровождающих перемещение мигрантов) превышали объем средств, поступивших в Россию.

Зарегистрированный приток иностранного капитала в Россию за, 1998 г. превысил инвестиции резидентов в иностранные активы на 0,5 млрд долл. (т.е. в финансовом счете общее сальдо положительное). В 1997 г. соответствующий показатель был значительно больше (-6,5 млрд долл.). Таким образом, за 1998 г. по сравнению с 1997 г. интенсивность движения капитала в целом ослабла.

Контрольные вопросы

1. Какие функции и задачи имеет платежный баланс?

2. В чем состоят основные сходства и различия в методологии отражения хозяйственных операций между платежным балансом и бухгалтерским учетом?

3. Каковы технические проблемы составления платежного баланса?

4. Что можно сказать о согласованности платежного баланса и счетов «остального мира» СНС?