На основании лицензии Банка России

К числу таких операций в соответствии ч. 1 ст. 6 Закона о банках и банковской деятельности можно отнести следу- ющие операции.

1. Выпуск облигаций(ст. 816 ГК РФ). Облигации, наря- ду с акциями и опционами эмитента, относятся к эмиссион- ным ценным бумагам, которые внутри одного их выпуска удостоверяют одинаковый объем и сроки осуществления прав их владельцев независимо от времени приобретения этих ценных бумаг (ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг).

Порядок их выпуска на подзаконном уровне определяется

Банком России1.

Выпуск облигаций допускается только после полной

оплаты уставного капитала.

Номинальная стоимость всех выпущенных кредитной ор-

ганизацией облигаций не должна превышать размер устав-

ного капитала либо величину обеспечения, предоставлен-

ного кредитной организации третьими лицами для цели

выпуска облигаций.

Кредитная организация может выпускать облигации

именные и на предъявителя. Именные облигации могут

выпускаться только в бездокументарной форме, за ис-

ключением случаев, предусмотренных федеральными

законами.

Также могут быть:

— облигации, обеспеченные залогом собственного иму- щества, либо с обеспечением, предоставленным кре- дитной организации для целей выпуска третьими лицами;

— облигации с ипотечным покрытием. При этом кре- дитные организации должны соблюдать требова- ния ст. 7 Федерального закона «Об ипотечных цен- ных бумагах»2;

— облигации без обеспечения;

— процентные и дисконтные облигации;

— облигации, конвертируемые в акции;

1 См.: инструкцию ЦБ РФ от 10.03.2006 № 128-И «О правилах выпу- ска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на тер- ритории Российской Федерации».

2 В Концепции развития гражданского законодательства РФ предпо- лагалось законодательно закрепить систему мер, направленных на повышение устойчивости и прозрачности рынка ценных бумаг, вы- пускаемых в процессе секьюритизации (переоформления неликвид- ных финансовых активов в ценные бумаги). В частности, планиро- валось ввести в ГК РФ нормы, позволяющие использовать в качестве обеспечения исполнения обязательств, права (требования), вытека- ющие из договора банковского счета (вклада), и установить специ- альные правила регулирования таких отношений с учетом особенно- стей их объекта (п. 1.3.3 разд. VI). Это реализовано в ст. 358.9—358.15

ГК РФ в редакции Проекта изменений ГК РФ.

— облигации с единовременным сроком погашения или со сроком погашения по сериям в определен- ные сроки;

— облигации с возможностью досрочного погашения.

Необходимо отметить, что обязательство, в котором

кредитная организация в форме акционерного общества является должником (возникшее из договора банковско- го счета, договора банковского вклада, договора займа, кредитного договора и др.), при условии наличия согласия кредитора может быть заменено обязательством, оформ- ленным облигацией кредитной организации, конвертиру- емой в ее акции1.

2. Выпуск неэмиссионных ценных бумаг.Наиболее распространенными из таких ценных бумаг являются:

а) векселя (ст. 815 ГК РФ, Федеральный закон от

11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом век-

селе», Положение о переводном и простом векселе,

введенное в действие постановлением ЦИК СССР

и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341);

б) депозитные и сберегательные сертификаты (ст. 836 и 844 ГК РФ)2;

в) сберегательные книжки на предъявителя (ст. 836 и 843 ГК РФ);

г) чеки (ст. 877 ГК РФ, Положение о чеках, утв. постанов- лением ЦИК СССР и СНК СССР от 6 ноября 1929 г.).

Данные ценные бумаги могут быть только документар- ными.

3. Купля-продажа ценных бумаг.В данном случае име- ются в виду операции по приобретению неэмиссионных цен- ных бумаг (например, векселей), а также эмиссионных ценных

1 См.: указание ЦБ РФ от 25.03.1999 № 527-У «О процедуре замены обязательства, в котором кредитная организация является должни- ком, обязательством, оформленным облигацией кредитной органи- зации, конвертируемой в ее акции».

2 См. также: Положение о сберегательных и депозитных сертифика- тах кредитных организаций, введенное письмом ЦБ РФ от 10.02.1992

№ 14-3-20.

бумаг (акций, а также облигаций, в том числе государствен- ных и муниципальных), если это приобретение осуществля- ется не за счет клиента и не путем публичного объявления цен покупки с обязательством ее осуществления по этим це- нам, поскольку тогда это будет являться брокерской и ди- лерской деятельностью.

Приобретенные ценные бумаги могут быть проданы кре- дитной организацией.

К этому же виду операций можно отнести приобретение кредитной организацией на вторичном рынке закладных, т.е. именных ценных бумаг, удостоверяющих право на по- лучение исполнения по денежным обязательствам, обеспе- ченным ипотекой, без представления других доказательств существования этих обязательств, а также право залога на имущество, обремененное ипотекой (п. 2 ст. 13 Федерального закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)»).

Кроме того, кредитные организации могут совершать

сделки РЕПО, т.е. двусторонние сделки по продаже (покупке)

ценных бумаг (первая часть сделки РЕПО) с обязательством

обратной покупки (продажи) ценных бумаг того же выпуска

в том же количестве (вторая часть сделки РЕПО) через опре-

деленный условиями такой сделки срок и по определенной

цене (ст. 51.3 Закона о рынке ценных бумаг)1.

4. Хранение ценных бумаг.Основанием для осущест-

вления этих операций является ст. 921 ГК РФ. Предметом та-

кого хранения могут быть только вещи (п. 1 ст. 886 ГК РФ).

Применительно к ценным бумагам — это документарные ценные бумаги. Кроме того, это основание касается хране- ния неэмиссионных ценных бумаг, что не является профес- сиональной деятельностью на рынке ценных бумаг.

5. Кредитные операции с ценными бумагами.К та- ким операциям можно отнести:

а) учет векселей, который является одной из форм бан- ковского кредитования;

б) принятие ценных бумаг в залог;

в) передачу ценных бумаг в залог.

1 См.: указание ЦБ РФ от 13.12.2012 № 2936-У «О требованиях к кре- дитным организациям, с которыми Банк России совершает сделки РЕПО».

6. Авалирование векселей и чеков.Платеж по перево- дному и простому векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством аваля (вексель- ного поручительства).

Такое обеспечение дается третьим лицом или даже од- ним из лиц, подписавших вексель. Это может быть и кре- дитная организация.

Аваль выражается словами «считать за аваль» и подпи- сывается тем, кто дает аваль. Причем для аваля достаточ- но одной лишь подписи, поставленной авалистом на лице- вой стороне переводного векселя, если только эта подпись не поставлена плательщиком или векселедателем.

В авале должно быть указано, за чей счет он дан. При отсутствии такого указания он считается данным за вексе- ледателя.

Авалист отвечает так же, как и тот, за кого он дал аваль (ст. 30—32, ч. 3 ст. 77 Положения о переводном и простом векселе, введенного в действие постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341). Вследствие этого авалист, давший аваль за векселедателя простого векселя либо за акцептанта переводного векселя, несет ответствен- ность перед векселедержателем на тех же условиях, т.е. не-

зависимо от совершения протеста векселя в неплатеже1.

Аваль чеков был рассмотрен применительно к соответ-

ствующей форме безналичных расчетов.

7. Совершение срочных сделок с ценными бумагами

на фондовых биржах.Под срочными сделками (договора-

ми, контрактами) с ценными бумагами понимаются сделки,

исполнение обязательств по которым зависит от изменения

цен на ценные бумаги или значений индексов, рассчитывае-

мых на основании совокупности цен на ценные бумаги (фон-

довых индексов)2.

1 Пункт 34 постановления Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 04.12.2000 № 33/14 «О некото- рых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обраще- нием векселей».

2 См., например: п. 1.1 Положения о порядке оказания услуг, спо- собствующих заключению срочных договоров (контрактов), а также особенностях осуществления клиринга срочных договоров (контрак- тов), утв. приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от

24.08.2006 № 06-95/пз-н.

Ценные бумаги и фондовые индексы, в зависимости от изменения цен и значений которых осуществляется испол- нение обязательств по срочным сделкам, именуются базо- вым активом.

Из ценных бумаг базовым активом срочных сделок, со- вершаемых на биржевых торгах, могут быть:

— эмиссионные ценные бумаги;

— простые складские свидетельства, удостоверяющие право на биржевой товар;

— двойные ск ладские свидетельства, удостоверя- ющие право на биржевой товар, или залоговые свидетельства.

Срочные сделки (фьючерсные, опционные, своп) могут

быть поставочными, т.е. предусматривающими фактиче- скую передачу ценных бумаг, и расчетными, когда сторо- ны производят только расчеты в зависимости от изменения цен на ценные бумаги или фондовых индексов без факти- ческой передачи ценных бумаг.

Фьючерсные договоры заключаются непосредственно на исполнение обязательств по базовому активу.

По опционным договорам покупателю на определенный промежуток времени предоставляется право выбора заклю- чения или отказа от заключения договора на исполнение обязательств по базовому активу.

Своп договоры предполагают одновременную покупку и продажу ценных бумаг при условии расчетов по ним на разные даты.

Совершаемые кредитными организациями срочные сдел- ки на основании п. 2 ст. 1062 ГК РФ не могут рассматривать- ся как пари и соответственно подлежат судебной защите.

Такой подход является вполне закономерным, посколь- ку целью заключения срочных сделок является снижение рисков, связанных с изменением цен на ценные бумаги и иные финансовые инструменты (хеджирование финан- совых рисков).

Кредитные организации вправе заключать являющиеся производственными финансовыми инструментами догово- ры, определяемые в соответствии с Федеральным законом

«О рынке ценных бумаг» либо с правом иностранного госу- дарства, нормами международного договора или обычаями

делового оборота и в отношении которых правом иностран- ного государства или нормами международного договора предусмотрена их судебная защита1.

Кроме того, в соответствии с Федеральным законом от

18.07.2009 № 181-ФЗ «Об использовании государственных-

ценных бумаг Российской Федерации для повышения капита-

лизации банков» Российская Федерация вправе осуществлять

меры по повышению капитализации банков, являющихся ак-

ционерными обществами, путем обмена облигаций федераль-

ного займа на привилегированные акции таких банков2.

Кредитные организации