Классификация взаимных фондов

Многие компании создают не один фонд, а несколько. Это делается для снижения издержек и для того, чтобы каждый инвестор от самого консервативного до наиболее рискованного мог найти что-то для себя. Все фонды, находящиеся под управлением одной компании, называются семейством фондов. Некоторые семейства насчитывает до 50 и более фондов. Наиболее популярными типами взаимных фондов, которые входят во многие семейства, являются:

- фонды денежного рынка (money market funds), инвестирующие свои средства в краткосрочные коммерческие и государственные облигации;

- фонды государственных облигаций США (U.S. government bond funds);

- фонды корпоративных облигаций (corporate bond funds);

- фонды мировых облигаций (global bond fund), являющиеся более рискованными, так как их работа кроме процентных ставок по облигациям иностранных государств зависит во многом от курса валюты этих стран;

- фонды высоко-рискованных облигаций (high-yield bond funds или junk bond funds). Такие фонды инвестируют в облигации, имеющие рейтинг BB или ниже, выставленный агентством Standard&Poor’s. Такие фонды приобретают большую популярность среди инвесторов, в связи с маленькими процентами по депозитам в банках и государственным облигациям. Любой спад в экономике может иметь серьезный эффект на таких фондах;

- сбалансированные фонды акций и облигаций (balanced funds of stocks and bonds);

- секторальные фонды (sector fund;)

- фонды ценных бумаг других стран (foreign stock funds);

- фонды акций ведущих предприятий (Blue Chip stock funds);

- фонды акций предприятий с маленькой/средней капитализацией (small/mid-cap funds);

Фонды на рынке Америки имеют очень детальную классификацию: фонды акций могут разделяться по промышленному сектору, капитализации, дивидендной политике и другим факторам. Часто фонды акций разбивают на фонды стоимости (value funds) и фонды роста (growth funds). Фонды стоимости инвестируют в компании с хорошими и стабильными финансовыми показателями. Такие компании, как правило, выплачивают высокие дивиденды. А фонды роста выбирают компании с большими перспективами для увеличения прибыли, и таким образом, имеющие высокий потенциал роста рыночной стоимости.

Стоит заметить, что не всегда фонды полностью соответствуют своему типу. С этой особенностью инвесторы сталкиваются и в России. Фонд, чтобы относиться к соответствующему классу должен иметь хотя бы 65% своих активов в ценных бумагах этого класса. Так, например, фонд акций ведущих предприятий может иметь до 35% акций иностранных компаний и компаний с маленькой капитализацией.

Для того чтобы сделать правильный выбор при покупке взаимного фонда, всем инвесторам рекомендуется читать его проспект, где описывается структура фонда, все комиссии и многое другое, а также смотреть его рейтинг и аналитические материалы.

[1] Или фондовый рынок

[2] Вкладчики идут на большой риск вкладывая свои деньги в венчурные (рискованные) предприятия, но могут получить и большие доходы в случае успеха предприятия

[3] Например, если ЦБ хочет стимулировать предпринимательскую активность за счёт снижения процентной ставки, он начинает покупать государственные ценные бумаги – в экономику поступает дополнительная масса денег, и процентная ставка понижается

[4] Принят Государственной думой 11 октября 2001 года

[5] Принят Государственной думой 20 марта 1996 года

[6] Информация о выпуске эмитентом ценных бумаг и начисленных или выплаченных доходах является рекламой

[7] Распределение денежных средств между различными финансовыми инструментами

[8] Фонды, акции которых обменивались на приватизационные чеки

[9] http://www.fcsm.ru/ - официальный сайт ФСФР

[10] http://www.investika.ru/content/articles/index.php?ID=886

[11] В зарубежной литературе к институциональным инвесторам также относят специалистов, управляющих чужими активами

[12] При дроблении акций корректируют величину делителя. С каждым очередным дроблением делитель уменьшается

[13] На величину индекса оказывает влияние как цена акции, так и масштабы капитализации компаний. Такой индекс автоматически учитывает эффекты дробления и выплаты дивидендов акциями

[14] В мировой практике дивиденды часто выплачиваются ежеквартально

[15] Initial Public Offering – первоначальное публичное предложение (первая публичная продажа акций частной компании