Риск-менеджмент и управление риском

Риск-менеджментпредставляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

В широком смысле управление риском – есть искусство и наука предупреждения потенциальных экономических потерь, снижения степени и размера возможного ущерба, а также выработка планов по их преодолению.В узком смысле управление риском представляет собой процесс разработки программы уменьшения любых возможных случайно возникающих убытков и ее внедрения.

Управление рисками можно определить и как совокупность процессов внутри компании, направленных на ограничение уровней принимаемых рисков в соответствии с интересами собственников организации, так называемый — аппетит на риск.

Основной проблемой при управлении рисками является конфликт интересов между собственниками и менеджментом компании. Управление рисками подразумевает, в частности устранение такого конфликта интересов.

Риск-менеджмент может осуществляться с различных позиций:

− Прямое директивное управление рисками− подход, в рамках которого при проведении отдельной операции оценка предполагаемых рисков доводится до высшего руководства организации, которое принимает окончательное решение о проведения операции. Такой подход эффективен при небольшом количестве проводимых операций, т.е. либо в небольшой организации, либо при проведении крупных операций (например, коммерческое кредитование в банке) в средних и крупных организациях.

− Ограничение рисков за счет лимитирования операций— т.е. ограничение количественных характеристик отде­льных групп операций, выделенных или по их типу или по лицам, несущим ответственность за операции. Лимит представляет собой количественное ограничение, накладываемое на некие характеристики операций компании. Лимит необходим в тех случаях, когда при проведении операций в расчет не принимаются характеристики рискованности операций. I

−Ограничение рисков за счет механизмов оценки эффективности с учетом риска. Большинство современных финансовых рынков позволяет увеличивать среднюю доходность операций за счет увеличения принимаемых рисков. Например, на рынке акций возможно увеличение доходности с соответствующим ростом риска за счет заключения срочных сделок, формирования «плеча» и т.д. Такая ситуация естественно будет подталкивать сотрудников организации к увеличению доходностей своих операций за счет увеличения рисков, если в организации при оценке их деятельности принимаемые риски будут игнорироваться. Следовательно, для стимулирования сотрудников к осторожному отношению к рискам следует учитывать риски при оценке их деятельности.

Риск-менеджмент охватывает стратегию и тактику управления.

Стратегия управления − это направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты.

Тактика управления — это определенные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой (объекта управления) и управляющей(субъекта управления).

Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска, включая отношения между предпринимателями (партнерами, конкурентами), страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором и т.п. Субъект управления — это специальная группа людей (финансовый менеджер; аквизитор — доверенный агент; актуарий — специалист по статистическим расчетам степеней риска в страховании и размера связанных с ними страховых взносов, также требуемого размера финансовых резервов; андеррайтер — лицо, принимающее на себя страховой риск), которая различными способами управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.

Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии систематической циркуляции информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления, независимо от его конкретного содержания, всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации.

Информационное обеспечение риск-менеджмента охватывает сведения различной направленности: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п. Эта информация включает, например, условия страхования, величину спроса на товары и капитал, данные о финансовой устойчивости и платежеспособности клиентов, партнеров и конкурентов, динамику цен, тарифов, валютных курсов и банковских процентов, а также многое другое.

Аксиома: кто владеет информацией, тот владеет и рынком. Многие виды информации часто составляют предмет коммерческой тайны. Менеджер, обладающий высокой квалификацией, всегда старается получить любую информацию и использовать в свою пользу.

Различают два типа функций риск-менеджмента: функции объекта управления и функции субъекта управления.

К функциям объекта управления в риск-менеджменте относится организация:

1. разрешения риска;

2. рисковых вложений капитала;

3. работы по снижению величины риска;

4. процесса страхования рисков;

5. экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.

К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся:

1. прогнозирование;

2. организация;

3. регулирование;

4. координация;

5. стимулирование;

6. контроль.

Как система управления, риск-менеджмент охватывает процессы определения цели риска и рисковых вложений капитала, вероятности наступления события, выявления степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбора стратегии управления риском, выбора необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения, осуществления целенаправленного воздействия на риск. Указанные процессы в совокупности составляют этапы организации и проведения риск-менеджмента. Они компонуют систему мер, направленных на рациональное сочетание всех используемых элементов в единой технологии процесса управления риском.

Первым этапом организации риск-менеджмента является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала.

Цель риска— это результат, который необходимо получить. Им могут быть выигрыш, прибыль, доход и т.п. Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. Цели риска и рисковых вложений должны быть четкими и сопостави­мыми с величиной риска и возможным выигрышем капитала.

Для предпринимателя важно знать действительную стоимость риска, которому подвергается его деятельность. Стоимость риска− фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий.

При разработке программы действия по снижению риска необходимо учитывать психологическое восприятие рисковых решений.

Неотъемлемым этапом риск-менеджмента является организация мероприятий по выполнению намеченной программы действий. Т.е. определение отдельных видов мероприятий, объемов и источников финансирования этих работ, конкретных исполнителей, сроков выполнения и т.п. Важным этапом риск-менеджмента являются четко организованный контроль над выполнением намеченной программы, анализ и оценка результатов выбранного варианта рискового решения.

Организация риск-менеджмента предполагает выделение в компании структурного органа управ­ления риском. Это может быть финансовый или риск-менеджер, а также соответствующий аппарат управления: сектор страховых операций, венчурных инвестиций или отдел рисковых вложений капитала. Обычно такой аппарат структурируется в составе финансовой службы компании.

При выборе стратегии и приемов управления риском часто используется какой-то определенный стереотип, который складывается из опыта и знаний финансового менеджера в процессе его работы и служит основой автоматических навыков в работе. Наличие стереотипных действий дает менеджеру возможность в определенных типовых ситуациях действовать оперативно и наиболее оптимальным образом. При отсутствии типовых ситуаций финансовый менеджер должен переходить от стереотипных решений к поискам оптимальных, приемлемых для себя рисковых решений.

Подходы к решению управленческих задач весьма разнообразны, и потому риск-менеджмент обладает многовариантностью, которая означает сочетание стандартных решений и неординарности финансовых комбинаций, гибкость и неповторимость тех или иных способов действия в конкретной хозяйственной ситуации. Главное в риск-менеджменте — правильная постановка цели, отвечающая экономическим интересам объекта управления.

В риск-менеджменте готовых рецептов нет и быть не может! Он учит тому, как, принципиально зная методы, приемы, спосо­бы решения тех или иных хозяйственных задач, добиться ощутимого успеха в конкретной ситуации, сделав ее для себя более или менее определенной.

Особую роль в решении рисковых задач играют такие субъективные проявления как интуиция менеджера и инсайт.

Интуиция− это способность непосредственно, как бы внезапно, без логического продумывания находить правиль­ное решение проблемы. Интуитивное решение возникает как внутреннее озарение, просветление мысли, раскрывающее суть изучаемого вопроса.

Инсайт— это осознание решения некоторой проблемы. Субъективно инсайт переживают как неожиданное озарение, постижение. В момент самого инсайта решение осознается очень ясно, однако эта ясность часто носит кратковременный характер и нуждается в сознательной фиксации решения.

В случаях, когда рассчитать риск невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики. Эвристика− это совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Иными словами, это правила и приемы решения особо сложных задач. Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решений в условиях риска:

1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.

2. Надо думать о последствиях риска.

3. Нельзя рисковать многим ради получения малого.

4. Положительное решение принимается лишь при полном отсутствии сомнения.

5. При наличии сомнений принимаются отрицательные решения.

6. Нельзя думать, что всегда существует только одно решение, возможно, есть и другие.