Анализ ликвидности предприятия: табличный метод, коэффициентный метод.

Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить уровень ликвидности по состоянию на отчетную дату, а также спрогнозировать ее на перспективу. Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации избыточной величины ликвидных активов (А1+А2) для погашения краткосрочных обязательств (П1+П2) в ближайшее время, т.е. соблюдается неравенство А1 + А2 > П1 + П2. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности организации на более длительный срок. Она будет обеспечена при условии, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально-производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности превысят все внешние обязательства: А1 +А2 + АЗ>П1 + П2 + ПЗ. Вместе с тем прогноз ликвидности, устанавливаемый по вышеприведенной схеме с использованием только статичных данных бухгалтерского баланса, это — суждение приближенное. Для более точных выводов следует привлечь внутренние данные бухгалтерского учета, конкретизировать включаемые в группы активов и пассивов показатели, изучить их динамику, выявить тренд. Для окончательного вывода о состоянии ликвидности предприятия в количественном измерении следует рассчитать ряд относительных показателей (коэффициентов).Значение коэффициента текущей ликвидности на уровне 2 означает, что балансовая стоимость оборотных активов в два раза превышает балансовую стоимость краткосрочных обязательств, что свидетельствует о высоком уровне гарантий в части погашения долгов организации, о наличии необходимых ресурсов и условий для устойчивого функционирования и развития производственно-финансовой деятельности. Такая финансовая ситуация также свидетельствует о наличии у организации чистых оборотных активов. Коэффициентный метод анализа ликвидности имеет как преимущества, так и недостатки. Преимущества: - позволяет показать, какова возможность организации ответить по своим обязательствам различными видами оборотных активов, для превращения которых в денежные средства либо совсем не требуется времени, либо требуется время, соответствующее периоду их оборота; - характеризует уровень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами; - свидетельствует о степени соответствия достигнутого уровня ликвидности оборотных активов их оптимальному значению. Недостатки:

- коэффициенты ликвидности можно рассчитать поданным баланса, т.е. значительно позже отчетной даты; - критериальные значения коэффициентов ликвидности не ранжированы в зависимости от вида деятельности, масштабов и специфики организации; - группировка активов и обязательств по балансовым данным носит достаточно условный характер, так как балансовая величина некоторых показателей может существенно отличаться от их реальной ликвидной величины (например, в результате различий в формировании учетной политики, при наличии в составе обязательств так называемых неденежных и т.п.)

Табличный метод анализ ликвидности

Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Исходя из сформулированного определения, все обязательства предприятия группируются по срокам их наступления и изыскиваются активы (с аналогичными сроками превращения в деньги) для их погашения.

По степени ликвидности активы делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы (НЛА). НЛА = ДС + КФВ (ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финансовые вложения)

2. Быстро реализуемые активы (БРА). БРА = ДЗ<1 + ПОА (ДЗ<1 - дебиторская задолженность со сроком погашения менее года, ПОА - прочие оборотные активы)

3. Медленно реализуемые активы (МРА). МРА = ДЗ>1 + З - Рбп + НДС + ДФВ + ДВ (ДЗ>1 - дебиторская задолженность со сроком погашения более года, З - запасы, Рбп - расходы будущих периодов, ДФВ - долгосрочные финансовые вложения, ДВ - доходные вложения)

4. Трудно реализуемые активы (ТРА). ТРА = ВОА - ДФВ - ДВ (ВОА - внеоборотные активы, ДФВ - долгосрочные финансовые вложения, ДВ - доходные вложения)

По срочности обязательств пассивы подразделяются также на четыре группы

1. Наиболее срочные обязательства (НСО). НСО = КЗ + ПКП (КЗ - кредиторская задолженность, ПКП - прочие краткосрочные пассивы)

2. Краткосрочные пассивы (КСП). КСП = ЗС (ЗС - краткосрочные заемные средства)

3. Долгосрочные пассивы (ДСП). ДСП = П4 (П4 - итог 4 раздела пассива баланса «Долгосрочные пассивы»)

4. Постоянные пассивы (ПСП). ПСП = КиР - Рбп (КиР - капитал и резервы, Рбп - расходы будущих периодов)

Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам за вычетом привлеченных средств предприятия).

Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) должны быть больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным заемным средствам);

Медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочные финансовые вложения и доходные вложения) должны быть больше или равны долгосрочным пассивам (итог раздела 4 пассива баланса);

Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений и доходных вложений) должны быть меньше или равны постоянным пассивам (капитал и резервы, привлеченные средства - доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов).

Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров) рассчитывается общий показатель ликвидности (Кол):

Кол = (НЛА + 0,5 * БРА + 0,3 * МРА) / (НСО + 0,5 * КСП + 0,3 * ДСП)

Для целей более точной оценки кредитоспособности конкретного предприятия может применяться, предложенный Блатовым Н.Н., метод нормативных скидок. Суть его заключается в том, что время превращения активов в денежные средства и срок наступления обязательств, отнесенных к той или иной группе ликвидности активов и срочности обязательств может отличаться от средних, приведенных выше. Поэтому на основе статистических данных реального превращения активов в деньги и фактических сроков наступления обязательств.

В результате происходит некоторая перегруппировка активов и пассивов и формулы расчета представленные выше могут принять следующий вид:

· НЛА* = ДС + 0,7 КФВ + 0,1 ДЗ<1;

· БРА* = 0,3 КФВ + 0,8 ДЗ<1 + 0,7 ПОА;

· МРА* = 0,1 ДЗ<1 + 0,3 ПОА + 0,8 ДЗ>1 + 0,6 (З - Рбп + НДС) + 0,9 ДФВ;

· ТРА* = 0,2 ДЗ>1 + 0,4 (З - Рбп + НДС) + ВОА - 0,9 ДФВ;

· НСО* = 0,8 КЗ + 0,2 ПКП + 0,2 ЗС;

· КСП* = 0,2 КЗ + 0,2 ПКП + 0,6 ЗС;

· ДСП* = 0,2 ЗС + 0,9 П4;

· ПСП* = 0,6 ПКП+ 0,1 П4 +КиР - Рбп.

На основе уточненной группировки можно как рассчитать коэффициент общей ликвидности, так и проверить баланс на абсолютную ликвидность.