Депозитарии, их виды и классификация

Рынок ценных бумаг имеет свою определенную структуру, которая может быть представлена такими составляющими как субъекты (участники) рынка; специфический товар, представленный на нем; организационно-правовая инфраструктура. К организациям, которые занимаются обслуживанием рынка ценных бумаг, относят и депозитарии. Депозитарий – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий услуги, связанные с хранением сертификатов ценных бумаг и (или) учету перехода прав на них, на основании договора, заключенного с депонентом. Этот договор, регулирующий отношения депозитария и депонента в процессе осуществления депозитарной деятельности, называется депозитарным договором (договором о счете «депо»).

В соответствии с договором, депозитарий берет на себя определенные обязательства по приему на хранение и учету ценных бумаг; учету ограничений и переходу прав на них; ведению записей по счетам с предоставлением выписок; предоставлению специализированных услуг эмитенту. Договор служит основанием для открытия депоненту специального счета «депо», который представляет собой совокупность записей, объединенных общим признаком. Заключается депозитарный договор в простой письменной форме и должен содержать определенный перечень существенных условий:

· предмет договора;

· порядок оказания депозитарных услуг;

· порядок передачи клиентом распоряжений по поводу хранящихся ценных бумаг;

· обязанности депозитария по выполнению поручений депонента, сроки их исполнения;

· порядок предоставления отчетности депозитария перед клиентом;

· размер и порядок оплаты услуг депозитария;

· срок действия депозитарного договора, условия его изменения, прекращения или расторжения.

При необходимости в депозитарный договор могут быть включены и иные условия по договоренности сторон.

Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход права собственности на ценные бумаги депонента к депозитарию. Он может являться номинальным держателем, лицом, зарегистрированным в системе ведения реестра и не являющимся владельцем в отношении данных ценных бумаг. Номинальный держатель может осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, только в случае получения полномочий от ее законного владельца. Кроме того, он обязан совершать все действия, которые необходимы для обеспечения получения владельцем всех выплат, обусловленных данной ценной бумагой.

Депозитарии появились на организованных рынках ценных бумаг и создавались для обслуживания фондовых бирж, где профессиональные участники рынка постоянно совершали сделки между собой. Они способствуют значительному ускорению расчетов между участниками рынка ценных бумаг, поскольку основные операции по покупке или продаже бумаг, находящихся на хранении в депозитарии оформляются простым переводом с одного счета «депо» на другой. Важнейшая роль депозитарной системы заключается в том, что она дематериализует ценные бумаги, обеспечивает достаточно прозрачные схемы расчетов по ним и таким образом способствует снижению рисков при операциях на рынке. Именно появление депозитариев привело к тому, что ценная бумага на бумажном носителе используется все реже и реже. Роль документа (сертификата ценной бумаги), удостоверяющего права собственника на ценные бумаги, начинает играть запись на счете депо.

Деятельность депозитария относится к профессиональному виду деятельности на рынке ценных бумаг и регламентируется соответствующими законодательными актами и нормативными документами. Осуществление профессиональной деятельности предусматривает получение соответствующей лицензии.

В соответствии с выполняемыми функциями, депозитарии могут подразделяться на два вида: расчетные и кастодиальные (рис. 5.1.). Расчетные депозитарии обслуживают участников организованных биржевых рынков. Кроме выполнения непосредственно депозитарных функций, они решают ряд задач, обусловленных функциями специфическими. Кастодиальные депозитарии предназначены для оказания услуг непосредственно владельцам ценных бумаг. В отличие от расчетных депозитариев, они выполняют несколько иные специфические функции.

Рис. 5.1. Классификация депозитариев по функциональным признакам

Таким образом, кастодиальные депозитарии выполняют большой перечень услуг, связанных с потребностями конкретных клиентов, поэтому этот вид депозитария иногда называют клиентским. В свою очередь, кастодиальные депозитарии могут быть двух видов: специализированный, не совмещающий свою деятельность с брокерской или дилерской; неспециализированный, осуществляющий депозитарную деятельность с брокерской и дилерской.

Совокупность различных видов депозитариев в их взаимосвязи, существующая в той или иной стране, образует депозитарную систему. Она может состоять из депозитариев с разным набором функций, отвечающих требованиям и условиям отдельно взятой страны. Депозитарная система Республики Беларусь является двухуровневой и включает в себя центральный депозитарий ценных бумаг и профессиональных участников рынка ценных бумаг, получивших лицензии на право осуществления данного вида деятельности и установивших корреспондентские отношения с центральным депозитарием.

Основными задачами депозитарной системы является обеспечение централизованного хранения ценных бумаг, которые были зарегистрированы в установленном порядке и учет прав на эти ценные бумаги. В соответствии с перечисленными задачами можно определить функции центрального депозитария:

· ведение корреспондентских счетов «депо» депозитариев;

· прием на хранение выпусков ценных бумаг с присвоением идентификационного кода;

· хранение глобальных сертификатов;

· регулирование функционирования депозитарной системы, обеспечение ее безопасности и надежности;

· обеспечение взаимодействия между депозитариями и осуществление контроля за их деятельностью;

· разработка методологической базы депозитарной системы и оказание консультационной по организации депозитарной деятельности.

В соответствии с законодательством функции центрального депозитария выполняют: по государственным ценным бумагам и ценным бумагам Национального банка Республики Беларусь – Национальный банк; по иным ценным бумагам – государственное предприятие «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг».

Уполномоченный депозитарий в соответствии с заключенным договором с Национальным Банком Республики Беларусь выполняет следующие функции:

· учет выпущенных в бездокументарной форме в виде записей по счетам «депо» государственных ценных бумаг, эмитируемых Министерством финансов Республики Беларусь от имени Совета Министров Республики Беларусь, и ценных бумаг Национального банка;

· осуществляет расчеты по операциям с ценными бумагами, учитываемыми на счетах «депо» депонентов; отражают в депозитарном учете иные операции, осуществляемые с ценными бумагами в период их обращения и в случаях наложения ареста и/или обращения в доход государства.

В соответствии с действующим законодательством, депозитарий может получить статус уполномоченного депозитария. Им может быть банк Республики Беларусь, имеющий специальное разрешение (лицензию) на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам, включающее депозитарную деятельность, выданное

Комитетом по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь. Уполномоченным депозитарием может являться и депозитарий – нерезидент Республики Беларусь.

Статус уполномоченного депозитария присваивается Национальным Банком Республики Беларусь по согласованию с Министерством финансов Республики Беларусь. Для получения статуса необходимо предоставить: заявление; нотариально заверенную копию лицензии на право осуществления профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам, включая депозитарную деятельность; копию нормативного правового акта банка, регламентирующего осуществление им депозитарной деятельности; годовой бухгалтерский баланс или баланс на последнюю отчетную дату; описание используемого программного обеспечения, подтверждение его соответствия установленным требованиям. После рассмотрения представленного пакета документов, Национальный Банк вправе отказать банку в присвоении статуса уполномоченного депозитария. Причиной отказа может быть несоблюдение банком нормативов безопасного функционирования или нарушение законодательства Республики Беларусь, регулирующего рынок ценных бумаг. Присвоение статуса уполномоченного депозитария налагает на него дополнительные функции, например отражение операций, осуществляемых с ценными бумагами в период их обращения в доход государства или в случае наложения ареста.

Выполняя свои профессиональные функции, депозитарий обязан:

· обеспечивать прием ценных бумаг и контроль подлинности сертификатов, принимаемых на хранение;

· осуществлять по поручению клиента перевод ценных бумаг на указываемые им счета;

· организовать надлежащие условия хранение ценных бумаг, самостоятельно определяя способ учета в соответствии с законодательством и депозитарным договором.

Выделяют несколько стандартных способов учета ценных бумаг в депозитарии:

· открытый способ – характеризуется значительным уровнем технологичности и простотой. Все сертификаты ценных бумаг одного выпуска учитываются обезличено, без персонификации по депонентам. Такой способ наиболее удобен для учета эмиссионных ценных бумаг, потребительские свойства которых не отличаются друг от друга в пределах одного выпуска;

· закрытый способ подразумевает указание индивидуальных признаков депонента, ценной бумаги и особых условий их выпуска;

· маркированный – предполагает группировку ценных бумаг по различным критериям, например, условия выпуска, погашения ценной бумаги или особенности ее хранения.

Самостоятельное определение способа хранения относят к правам депозитария, наряду с возможностью привлекать другие депозитарии для оказания услуг, определенных депонентом. Кроме того, депозитарий имеет право требовать от депонента представления документов, необходимых для исполнения своих обязанностей по договору. Ответственность депозитария наступает вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения своих обязанностей при проведении операций, связанных с учетом прав на ценные бумаг. Он несет ответственность за сохранность, полноту и правильность записей по счетам «депо», за искажение информации. В полном объеме депозитарий отвечает за ущерб и убытки, причиненные депонентам по вине сотрудников депозитария. В случае неисполнения своих обязательств эмитентом, депозитарий ответственности не несет.

Необходимо отдельно выделить такую услугу, оказываемую депозитариями, как простое хранение ценностей (в том числе и ценных бумаг). В этом случае операция ограничена приемом ценностей на хранение и снятием их с хранения. Никакие другие операции при этом не осуществляются, и такой способ часто называют «сейфовым». По своей сути эти операции нельзя отнести к депозитарной деятельности.