Оценка влияния схемы финансирования инвестиционного проекта
на его коммерческую эффективность (вариант № ___ )
Исходные данные, %
Темп инфляции, объявленный Правительством РФ на текущий год –
Норма рентабельности деятельности предприятия-проектоустроителя –
Процентная ставка по депозитам –
Годовые дивиденды по акциям –
Годовые проценты по банковскому кредиту –
Ставка рефинансирования (ключевая ставка) Центробанка РФ –
1. Учет влияния инфляции на денежные потоки инвестиционного проекта и график его финансирования,тыс. д. ед.
| Индекс инфляции и элементы денежных потоков инвестиционного проекта | Шаг расчета (t) | ||||||||||
| 1. Базисный общий индекс инфля-ции по денежному потоку в целом, доли ед. | |||||||||||
| 2. Текущее сальдо денежного пото-ка от инвестиционной деятель-ности в прогнозных ценах | |||||||||||
| 3. Текущее сальдо денежного пото-ка от операционной деятель-ности в прогнозных ценах | |||||||||||
| 4. Текущее сальдо денежного пото-ка от инвестиционной и операционной деятельности в прогнозных ценах | |||||||||||
| 5. Накопленное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности в прогнозных ценах | |||||||||||
| 6. График финансирования инвестиционного проекта в прогнозных ценах |
2. Проверка условия финансовой реализуемости (состоятельности) инвестиционного проекта
(финансирование за счет средств предприятия-проектоустроителя)
и исходные данные для расчета критериев его эффективности,тыс. д. ед.
| Элементы денежных потоков инвестиционного проекта | Шаг расчета (t) | ||||||||||
| 1. Собственные средства организации-проектоустроителя (текущее сальдо денежного потока от финансовой деятельности в прогнозных ценах) | |||||||||||
| 2. Текущее сальдо денежного потока от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности в прогнозных ценах | |||||||||||
| 3. Накопленное сальдо денежного потока от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности в прогнозных ценах | |||||||||||
| 4. Выполнение условия финансовой реализуемости (состоятельности) | |||||||||||
| 5. Фактор (множитель) текущей стоимости (коэффициент дисконтирования), доли ед. | |||||||||||
| 6. Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности в прогнозных ценах | |||||||||||
| 7. Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности в прогнозных ценах |
3. Критерии коммерческой эффективности инвестиционного проекта
с учетом влияния инфляции
(финансирование за счет средств предприятия-проектоустроителя)
| Наименование критерия и его обозначение | Единицы измерения | Величина критерия |
| 1. Чистый доход ЧДИ | ||
| 2. Чистый дисконтированный доход ЧДДИ | ||
| 3. Потребность в дополнительном финансировании ПФИ | ||
| 4. Потребность в дополнительном финан-сировании с учетом дисконта ДПФИ | ||
| 5. Срок окупаемости РРИ | ||
| 6. Срок окупаемости с учетом дисконтирования DPPИ |
Дисконт проекта __________________________тыс. д. ед.
Дисконт потребности в дополнительном финансировании ___________тыс. д. ед.
4. Денежный поток от операций депонирования в прогнозных ценах, тыс. д. ед.
| Элементы денежного потока от операций депонирования | Шаг расчета (t) | ||
| 1. Вложения на депозит | |||
| 2. Проценты по депозиту | |||
| 3. Получение депонированных сумм | |||
| 4. Налог на прибыль от операций депонирования | |||
| 5. Чистая прибыль (денежный поток) от операций депонирования |
5. Денежный поток от операционной деятельности, включая операции депонирования и с учетом дивидендов по акциям,
в прогнозных ценах, тыс. д. ед.
| Элементы денежного потока от операционной деятельности | Шаг расчета (t) | ||||||||||
| 1. Чистая прибыль под выплату дивидендов | |||||||||||
| 2. Выплата дивидендов по акциям | |||||||||||
| 3. Чистый доход от операционной деятельности, включая операции депонирования и с учётом дивидендов по акциям | |||||||||||
| 4. Амортизация | |||||||||||
| 5. Текущее сальдо денежного потока от операционной деятельности, включая операции депонирования и с учётом дивидендов по акциям |
6. Проверка условия финансовой реализуемости (состоятельности) инвестиционного проекта
(финансирование за счет акционерного капитала) и исходные данные для расчета критериев его эффективности, тыс. д. ед.
| Элементы денежных потоков инвестиционного проекта | Шаг расчета (t) | ||||||||||
| 1. Акционерный капитал (текущее сальдо денежного потока от финнсовой деятельности) | |||||||||||
| 2. Текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности в прогнозных ценах | |||||||||||
| 3. Накопленное сальдо денежного потока от инвестиционной операционной и деятельности в прогнозных ценах | |||||||||||
| 4. Текущее сальдо денежного потока от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности в прогнозных ценах | |||||||||||
| 5. Накопленное сальдо денежного потока от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности в прогнозных ценах | |||||||||||
| 6. Выполнение условия финансовой реализуемости (состоятельности) | |||||||||||
| 7. Фактор (множитель) текущей стоимости (коэффициент дисконтирования), доли ед. | |||||||||||
| 8. Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности в прогнозных ценах | |||||||||||
| 9. Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности в прогнозных ценах |
7. Критерии коммерческой эффективности инвестиционного проекта
с учетом влияния инфляции
(финансирование за счет акционерного капитала)
| Наименование критерия и его обозначение | Единицы измерения | Величина критерия |
| 1. Чистый доход ЧДИ | ||
| 2. Чистый дисконтированный доход ЧДДИ | ||
| 3. Потребность в дополнительном финансировании ПФИ | ||
| 4. Потребность в дополнительном финан-сировании с учетом дисконта ДПФИ | ||
| 5. Срок окупаемости РРИ | ||
| 6. Срок окупаемости с учетом дисконтирования DPPИ |
Дисконт проекта__________________________ тыс. д. ед.
Дисконт потребности в дополнительном финансировании___________ тыс. д. ед.
8. Денежный поток от финансовой деятельности
(финансирование за счет заемных средств и средств, привлекаемых на безвозмездной основе)
в прогнозных ценах, тыс. д. ед.
| Элементы денежного потока от финансовой деятельности | Шаг расчета (t) | |||||||||
| 1. Текущая потребность во внешнем финансировании (график финансирования инвестиционного проекта) | ||||||||||
| 2. Субсидии и дотации | ||||||||||
| 3. Потребность в заемных средствах | ||||||||||
| 4. Задолженность по кредиту | ||||||||||
| 5. Прирост задолженности по кредиту с учётом капитализации | ||||||||||
| 6. Погашение кредита | ||||||||||
| 7. Проценты по кредиту (в денежный поток от финансовой деятельности не входят) | ||||||||||
| 8. Текущее сальдо денежного потока от финансовой деятельности |
9. Денежный поток от операционной деятельности с учётом процентов по кредиту в прогнозных ценах, тыс. д. ед.
| Элементы денежного потока от операционной деятельности | Шаг расчёта (t) | |||||||
| 1. Годовая выручка от продаж без НДС | ||||||||
| 2. Текущие затраты на производство и сбыт продукции, включая проценты по кредиту | ||||||||
| 3. Прибыль до налогообложения | ||||||||
| 4. Налог на прибыль | ||||||||
| 5. Чистый доход от операционной деятельности | ||||||||
| 6. Амортизация | ||||||||
| 7. Текущее сальдо денежного потока от операционной деятельности с учётом процентов по кредиту |
10. Проверка условия финансовой реализуемости (состоятельности) инвестиционного проекта
(финансирование за счет заемных средств и средств, привлекаемых на безвозмездной основе), тыс. д. ед.
| Элементы денежных потоков инвестиционного проекта | Шаг расчета (t) | ||||||||||
| 1. Текущее сальдо денежного потока от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности в прогнозных ценах | |||||||||||
| 2. Накопленное сальдо денежного потока от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности в прогнозных ценах | |||||||||||
| 3. Выполнение условия финансовой реализуемости (состоятельности) |
11. Структура и цена капитала, привлекаемого в проект, а также исходные данные для расчета критериев его эффективности
| Составляющие авансированного капитала и элементы денежных потоков инвестиционного проекта | Шаг расчета (t) | |||||||||||
| 1. Авансированный капитал нарастающим итогом, тыс. д. ед. | ||||||||||||
| 1.1. Доля средств, привлекаемых на безвозмездной основе | тыс. д. ед. | |||||||||||
| доли ед. | ||||||||||||
| 1.2. Доля заемных средств | тыс. д. ед. | |||||||||||
| доли ед. | ||||||||||||
| 2. Норматив дисконтирования для субсидий и дотаций, % | ||||||||||||
| 3. Средневзвешенная цена капитала (цена авансированного капитала), % | ||||||||||||
| 4. Фактор (множитель) текущей стоимости (коэффициент дисконтирования), доли ед. | ||||||||||||
| 5. Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности в прогнозных ценах, тыс. д. ед. | ||||||||||||
| 6. Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности в прогнозных ценах, тыс. д. ед. |
12. Критерии коммерческой эффективности инвестиционного проекта
с учетом влияния инфляции
(финансирование за счет заемных средств
и средств, привлекаемых на безвозмездной основе)
| Наименование критерия и его обозначение | Единицы измерения | Величина критерия |
| 1. Чистый доход ЧДИ | ||
| 2. Чистый дисконтированный доход ЧДДИ | ||
| 3. Потребность в дополнительном финансировании ПФИ | ||
| 4. Потребность в дополнительном финан-сировании с учетом дисконта ДПФИ | ||
| 5. Срок окупаемости РРИ | ||
| 6. Срок окупаемости с учетом дисконтирования DPPИ |
Дисконт проекта__________________________ тыс. д. ед.
Дисконт потребности в дополнительном финансировании___________ тыс. д. ед.
13. Сравнительная таблица критериев коммерческой эффективности инвестиционного проекта
для разных схем его финансирования
| Наименование критерия коммерческой эффективности и его размерность | Финансирование за счет собственных средств предприятия-проектоустроителя | Финансирование за счет акционерного капитала | Финансирование за счет заемных средств и средств, привлекаемых на безвозмездной основе |
| 1. Чистый доход, тыс. д. ед. | |||
| 2. Чистый дисконтированный доход, тыс. д. ед. | |||
| 3. Дисконт проекта, тыс. д. ед. | |||
| 4. Потребность в дополнитель-ном финансировании, тыс. д. ед. | |||
| 5. Потребность в дополнитель-ном финансировании с учетом дисконта, тыс. д. ед. | |||
| 6. Срок окупаемости, лет | |||
| 7. Срок окупаемости с учетом дисконтирования, лет |
Ответ на контрольный вопрос № ___ :
Ответ на контрольный вопрос № ___ :
Ответ на контрольный вопрос № ___ :
Ответ на контрольный вопрос № ___ :
Ответ на контрольный вопрос № ___ :
Ответ на контрольный вопрос № ___ :