Отчет по практическому занятию № 4.1
РАБОЧАЯ ТЕТРАДЬ
по дисциплине
«Инвестиции»
студента __________________________ группы ___________________
(фамилия, инициалы) (шифр группы)
Вариант № ____
Отчет по практическому занятию № 1.1
«Доходность вложений иностранного капитала в финансовые активы
страны-заемщика»
Исходные данные, д. ед.
| Стоимость ценных бумаг компании страны-заемщика (в национальной валюте) | Курс валюты страны-заемщика по отношению к денежной единице страны гражданства инвестора | Период вложения, дней | |||
| на начало | на конец | на начало | на конец | ||
| периода вложения | периода вложения | в валюту | в ценные бумаги | ||
1. Доходность (убыточность) вложений в зарубежную валюту (ненужное зачеркнуть):
2. Доходность (убыточность) вложений в зарубежные ценные бумаги (ненужное зачеркнуть):
3. Годовая ставка доходности (убыточности) вложений в зарубежную валюту (ненужное зачеркнуть):
4. Годовая ставка доходности (убыточности) вложений в зарубежные ценные бумаги (ненужное зачеркнуть):
Вывод: (разборчиво!)
Отчет по практическому занятию № 4.2
«Эффективность иностранных инвестиций в виде объектов международной интеллектуальной собственности»
Исходные данные
| Значение ежегодной дополнительной прибыли от приобретения патента, тыс. д. ед. | Вознаграждение лицензиара, % | Разовый платеж при подписании соглашения, тыс. д. ед. | Ставка налога на прибыль, % | Норма дисконта, % | Валютный курс | |
| для страны лицензиата | для страны лицензиара | |||||
1. Общая сумма вознаграждения лицензиара (в валюте лицензиата):
2. График выплат в форме паушального платежа (тыс. д. ед.):
| Наимено-вание вычисля-емых величин | (год, предшест-вующий заключению соглашения) | Шаг расчета (год) | Итого | ||||
| Выплата вознаг-раждения | |||||||
| Коэффи-циент дисконти-рования | Х | ||||||
| Дискон-тирован-ные выплаты по вознаг-раждению |
3. График выплат в форме роялти (тыс. д. ед.):
| Шаг расчета (полугодие) | Выплата вознаграждения | Коэффициент дисконтирования | Дисконтированные выплаты по вознаграждению |
| Итого | Х |
Вывод (разборчиво!):
4. Чистая дисконтированная прибыль лицензиара:
| Наименование и размерность вычисляемых денежных потоков, тыс. д. ед. | Шаг расчета ( ) | Итого | ||||||||||||||||||||
| Х | ||||||||||||||||||||||
| Выплата вознаграждения в валюте лицензиата | ||||||||||||||||||||||
| Х | Х | |||||||||||||||||||||
| Величина вознаграждения после зарубежного налогообложения в валюте лицензиата | ||||||||||||||||||||||
| Х | Х | |||||||||||||||||||||
| Величина вознаграждения к национальному налогообложению в валюте лицензиара | ||||||||||||||||||||||
| Х | Х | |||||||||||||||||||||
| Величина вознаграждения после национального налогообложения в валюте лицензиара | ||||||||||||||||||||||
| Х | Х | |||||||||||||||||||||
| Коэффициент дисконтирования | Х | |||||||||||||||||||||
| Х | Х | Х | ||||||||||||||||||||
| Чистая дисконтированная прибыль лицензиара в национальной валюте | ||||||||||||||||||||||
| Х | Х | |||||||||||||||||||||
5. Операционное кэш-фло лицензиата:
| Элементы денежных потоков, тыс. д. ед. | 0 (год, предшест-вующий заключению соглашения) | Шаг расчета ( ) | Итого | ||||||||
| Дополни-тельная прибыль | Х | ||||||||||
| Налоги | Х | ||||||||||
| Х | |||||||||||
| Вознагра-ждение лицензиа-ру | |||||||||||
| Х | |||||||||||
| Недискон-тирован-ное сальдо | |||||||||||
| Х | |||||||||||
| Коэффи-циент дисконти-рования | Х | ||||||||||
| Х | Х | ||||||||||
| Дисконти-рованное сальдо | |||||||||||
6. Критерии эффективности использования лицензиатом иностранного международного патента:
Чистый дисконтированный доход: тыс. д. ед.
Дисконт соглашения: тыс. д. ед.
Индекс доходности затрат:
доли ед.
Индекс доходности дисконтированных затрат:
доли ед.
РАБОЧАЯ ТЕТРАДЬ
по дисциплине
«Инвестиции»
студента __________________________ группы ___________________
(фамилия, инициалы) (шифр группы)
Вариант № ____
Отчет по практическому занятию № 1.1
«Доходность вложений иностранного капитала в финансовые активы
страны-заемщика»
Исходные данные, д. ед.
| Стоимость ценных бумаг компании страны-заемщика (в национальной валюте) | Курс валюты страны-заемщика по отношению к денежной единице страны гражданства инвестора | Период вложения, дней | |||
| на начало | на конец | на начало | на конец | ||
| периода вложения | периода вложения | в валюту | в ценные бумаги | ||
1. Доходность (убыточность) вложений в зарубежную валюту (ненужное зачеркнуть):
2. Доходность (убыточность) вложений в зарубежные ценные бумаги (ненужное зачеркнуть):
3. Годовая ставка доходности (убыточности) вложений в зарубежную валюту (ненужное зачеркнуть):
4. Годовая ставка доходности (убыточности) вложений в зарубежные ценные бумаги (ненужное зачеркнуть):
Вывод: (разборчиво!)
Отчет по практическому занятию № 4.1
«Оценка эффективности инвестиционного проекта динамическим методом»
Исходные данные, тыс. д. ед.
Предпроизводственные расходы без НДС
Затраты на создание основных средств без НДС
Годовая выручка от продаж с НДС
Прямые материальные затраты без НДС
Прямые трудовые затраты
Ликвидационные затраты без НДС
Депозитная ставка Сбербанка РФ, %
Денежный поток от инвестиционной деятельности, тыс. д. ед.
| Элементы денежного потока от инвестиционной деятельности | Шаг расчета (t) | Год ликвидации объекта | |||||||||
| 1. Предпроизводственные расходы с НДС | |||||||||||
| 2. Затраты на создание основных средств | |||||||||||
| 3. Первоначальный оборотный капитал (оборотные активы) | |||||||||||
| 3.1. Производственные запасы и незавершенное производство | |||||||||||
| 3.2. Готовая продукция | |||||||||||
| 4. Прирост (уменьшение) оборотных активов | |||||||||||
| 5. Доходы от возврата в конце проекта оборотных активов | |||||||||||
| 6. Доходы от реализации имущества (основных средств) | |||||||||||
| 7. Ликвидационные затраты с НДС | |||||||||||
| 8. Текущее сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности |
Денежный поток от операционной деятельности, тыс. д. ед.
| Элементы денежного потока от операционной деятельности | Шаг расчета (t) | Год ликвидации объекта | ||||||
| 1. Годовая выручка от продаж без НДС | ||||||||
| 2. Текущие затраты на производство и сбыт продукции без НДС | ||||||||
| 2.1. Прямые материальные затраты без НДС | ||||||||
| 2.2. Прямые трудовые затраты | ||||||||
| 2.3. Общепроизводственные (цеховые) расходы | ||||||||
| 2.4. Общехозяйственные (заводские) расходы | ||||||||
| 2.5. Коммерческие и сбытовые расходы | ||||||||
| 2.6. Амортизация | ||||||||
| 2.6.1.Амортизация предпроизводственных расходов | ||||||||
| 2.6.2.Амортизация основных средств | ||||||||
| 3. Балансовая прибыль от операционной деятельности | ||||||||
| 4. Налог на прибыль | ||||||||
| 5. Налог на имущество | ||||||||
| 6. Чистая прибыль от операционной деятельности | ||||||||
| 7. Текущее сальдо денежного потока от операционной деятельности |
Исходные данные для расчета критериев эффективности инвестиционного проекта, тыс. д. ед.
| Элементы денежных потоков | Шаг расчета (t) | Год ликвидации объекта | |||||||||
| 1. Текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности | |||||||||||
| 2. Накопленное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности | |||||||||||
| 3. Фактор (множитель) текущей стоимости (коэффициент дисконтирования) | |||||||||||
| 4. Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности | |||||||||||
| 5. Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности | |||||||||||
| 6. Притоки денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности | |||||||||||
| 7. Оттоки денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности | |||||||||||
| 8. Дисконтированные притоки денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности | |||||||||||
| 9. Дисконтированные оттоки денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности | |||||||||||
| 10. Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности | |||||||||||
| 11. Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от операционной деятельности |
Критерии эффективности инвестиционного проекта
| Наименование критерия и его обозначение | Единицы измерения | Величина критерия |
| 1. Чистый доход ЧД | ||
| 2. Чистый дисконтированный доход ЧДД | ||
| 3. Потребность в дополнительном финансировании ПФ | ||
| 4. Потребность в дополнительном финансировании с учетом дисконта ДПФ | ||
| 5. Индекс доходности затрат ИДЗ | ||
| 6. Индекс доходности дисконтированных затрат ИДДЗ | ||
| 7. Индекс доходности инвестиций ИДК | ||
| 8. Индекс доходности дисконтированных инвестиций ИДДК | ||
| 9. Срок окупаемости РР | ||
| 10. Срок окупаемости с учетом дисконтирования DPP |
Дисконт проекта тыс. д. ед.
Определение IRR методом подбора, тыс. д. ед.
| E = % | Шаг расчета (t) | ||||||||||
| Коэффициент дисконтирования при E1 = % | |||||||||||
| Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е1 | |||||||||||
| Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е1 | |||||||||||
| Коэффициент дисконтирования при Е2 = % | |||||||||||
| Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е2 | |||||||||||
| Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е2 | |||||||||||
| Коэффициент дисконтирования при Е3 = % | |||||||||||
| Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е3 | |||||||||||
| Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е3 | |||||||||||
| Коэффициент дисконтирования при Е4 = % | |||||||||||
| Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е4 | |||||||||||
| Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е4 |
Определение IRR методом подбора (окончание), тыс. д. ед.
| Шаг расчета (t) | |||||||||||
| Коэффициент дисконтирования при Е5 = % | |||||||||||
| Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е5 | |||||||||||
| Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е5 | |||||||||||
| Коэффициент дисконтирования при Е6 = % | |||||||||||
| Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е6 | |||||||||||
| Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е6 | |||||||||||
| Коэффициент дисконтирования при E7 = % | |||||||||||
| Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е7 | |||||||||||
| Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е7 | |||||||||||
| Коэффициент дисконтирования при Е8 = % | |||||||||||
| Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е8 | |||||||||||
| Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е8 |
% < IRR < %
IRR=