III. Сценарии развития и -кредитная политика 2017-2019 .

Банк России решения в денежно-кредитной на основе текущей экономической и среднесрочного прогноза. Прогноз трехлетний период, одновременно позволяет лаги влияния -кредитной политики экономику и субъектам экономики для принятия на среднесрочном планирования.

При Банк России наиболее вероятный () сценарий развития , а также альтернативные варианты ситуации, внешние внутренние риски, которых может влияние на систему и в целом , соответственно, на проведения денежно- политики. Рассмотрение вариантов позволяет России принимать сбалансированно и политику таким , чтобы быть обеспечить сохранение и финансовой при реализации сценариев. В , как ожидается, рамках трехлетнего периода условия российской экономики непростыми. С этого крайне значение будет сохранение последовательной согласованной макроэкономической , направленной на экономической стабильности формирование условий устойчивого роста. Банка России, своей стороны, способствовать этому счет достижения стабильности (подразумевающей инфляции до уровня 4%) финансовой стабильности, также обеспечения банковского сектора развития финансовой в целом.

прогнозы Банка формируются с того, что развитие ситуации российской экономике воздействовать ряд , находящихся вне влияния денежно- политики. К числу относятся (такие как роста глобальной , конъюнктура международных и товарных ) и внутренние (параметры государственной , структурные характеристики ).

Данные факторы России прогнозирует сценарной основе при формировании учитывает в предпосылок. Внутренние , существенно влияющие экономическую ситуацию, находящиеся вне денежно-кредитной , в сценариях России предполагаются однородными. Предпосылки таких внутренних Банк России исходя из на текущий решений и планов в государственной политики.

сохранения разумной прогноза Банк не вносит предположений о не зафиксированных официальных документах , последствия реализации в отсутствие определенных параметров оценить. Во-, важным фактором внутренних экономических будет являться бюджетной политики. России предполагает, на прогнозном сохранится сформированный настоящему времени Российской Федерации Минфином России подход к бюджета. С стороны, в превышения расходов над доходами трехлетнем горизонте потребность в значительной доли Резервного фонда, также, возможно, средств Фонда благосостояния. [18]

С стороны, за планируемых ограничений рост бюджетных будет достигаться сокращение дефицита для достижения сбалансированности к г., когда в полной начать применение бюджетного правила. 2017–2019 . предполагается использование переходных положений. подход обеспечит безопасного с зрения финансовой уровня государственного и поддержание государственных финансов средне и перспективе. Применение правила также уязвимость российской к изменениям конъюнктуры, ограничивая реального валютного и, следовательно, влияние на российских производителей. учетом сдержанной бюджетных расходов, для сокращения , стимулирующее влияние политики на в этот будет ограниченным. потребления государственного в динамику будет близким нулю или отрицательным. В условиях важную сыграют меры оптимизации структуры расходов, а дополнительные меры политики, направленные повышение долгосрочного устойчивого экономического .

На трехлетнем потоки средств, с финансированием из средств фондов, будут воздействие на ликвидности банковского . Вместе с их итоговое на кредитные в экономике, оценкам Банка , будет весьма , в первую в силу использования системы Банка России достижения операционной денежно-кредитной – поддержания краткосрочных денежного рынка ключевой ставки (. раздел 3). -вторых, значимой для среднесрочного инфляции так является предположение умеренных темпах административно регулируемых и тарифов соответствии с , сформированными к времени Правительством Федерации. Сохранение к индексации , подразумевающего их темпами, не уровня инфляции, важным условием дополнительного инфляционного со стороны фактора на горизонте. В-, Банк России из предположения сохранении в период действия ограничений для экономики, связанных демографической ситуацией, также инфраструктурными институциональными характеристиками . Действие указанных проявляется в несбалансированной структуры экономики, ее диверсификации и сырьевой направленности. экспорта России смещенной в товаров нефтегазовой и других добывающего сектора, как доля продукции с высокой степенью , поставляемой на рынки, остается . Это увеличивает экономики к внешних условий, частности к цен на , а также на формирование и цен. развитость отдельных производства инвестиционных потребительских товаров низкий уровень как на уровне, так с импортными . В свою , это может волатильность цен, снижение инфляции целом и прочих равных требовать усиления со стороны -кредитной политики уменьшения инфляционных . [19]

Другой особенностью системы, которая может осложнить инфляции мерами - кредитной политики, степень неравенства . По-прежнему доля домохозяйств низкими доходами, потребления которых в пользу первой необходимости. спроса на товары к цен может более низкой, по другим , что может стимулы к конкуренции среди и поставщиков товаров этой . Кроме того, относительно низком доходов в потребительской корзины повышенной доля , цены на отличаются высокой и чувствительностью действию разовых со стороны . Для преодоления ограничений, как опыт России других стран, правило, требуется длительный период, прогнозный трехлетний . Вместе с по мере ситуации и большей определенности возможностей повышения роста российской , в том за счет мер государственной , Банк России уточнять свои прогнозы и сценариев.

По разработки и утверждения конкретных государственной политики, на преодоление проблем и модели экономического , станет возможной Банком России сценария с всех его . Банк России , что при структурных ограничений экономики может ускорение ее , определяемое факторами стороны предложения не сопровождающееся инфляционного давления стороны спроса, также ростом в финансовой . В таком повышение темпов внутреннего спроса ( прогнозов в сценариях) не дополнительного изменения ставки, так этот рост сопровождаться повышением труда и эффективности производства.

части внутренних условий во сценариях предполагается, они будут умеренно жесткими длительное время потенциал снижения процентных ставок экономике будет с учетом Банком России -кредитной политики. , по мере инфляции вблизи %, денежно-кредитные будут постепенно , поддерживая восстановление экономической активности. умеренной жесткости -кредитных условий экономике в части прогнозного будет определяться основными факторами. одной стороны, -кредитная политика России будет положительные реальные ставки. На горизонте их уровень для оценивается в ,5–3%, переходный период снижения инфляционных и инфляции должны быть выше. Это формировать условия сохранения привлекательности сбережений и склонности к внутри экономики, , в свою , будет отражаться динамике цен через сдержанную внутреннего потребительского , так и формирование трансграничных капитала и, , валютного курса.

другой стороны, из результатов ряда внешних и замедления роста в периоды являлось уровня долговой в экономике. текущих условиях задолженности по , сформированной в более быстрого роста, остается рисков для устойчивости многих , прежде всего сектора.

Как , это обстоятельство являться дополнительным , ограничивающим возможности кредитных условий первой половине прогнозного периода, более консервативное как банков- (в части ценовых и условий кредитования), и самих . Корректировка отдельными заемщиков долговой для приведения в соответствие объективно изменившимися формирования их будет в числе поддерживаться умеренно жесткой -кредитной политики. процесс является условием сохранения финансового сектора запуска устойчивого экономики в . Меры Банка , направленные на и повышение банковского сектора, рынков, оптимизацию к их , повышение доступности степени проникновения услуг, уровня грамотности населения бизнеса, будут сбалансированному развитию системы в и улучшению реализации денежно- политики, повышая трансмиссионного механизма. [20]

поддержки отдельных кредитования, развитие важно для структуры экономики, затруднено в условиях, Банк продолжит использовать инструменты рефинансирования. и прежде, избежать необоснованного денежно-кредитных , объем предоставления в рамках механизмов будет , а круг , принимаемых в , строго определен.

этом, учитывая наличие избытка в банковском в целом предстоящий период ожидаемое снижение процентных ставок мере замедления , спрос кредитных на специализированные рефинансирования может . В части условий в учитываются следующие .

На трехлетнем горизонте ожидается медленного роста экономики при неоднородности тенденций странам с и формирующимися . Предполагается, что внешнеторговых отношений в этот по-прежнему относительно стабильной. темпы роста стран – торговых в течение периода останутся уровне 2015– гг., составляя 2%. В ситуации спрос мировых товарных будет по- сдержанным. Сохранение высокого уровня и запасов (с учетом изменений и отдельных геополитических ) будет ограничивать товарных цен. этом под , в частности, факторов со предложения может повышенная волатильность на энергоносители.

условиях сдержанного спроса и динамики цен сырье и продовольственных цен инфляционное давление целом останется . На этом денежно-кредитная большинства мировых банков в время будет преимущественно стимулирующий , а затем ее постепенная . Это будет достаточно продолжительному относительно низкого процентных ставок мировых финансовых .

На среднесрочном ожидается постепенное ставок центральными развитых стран ( всего ФРС ), которое будет с учетом восстановления их . Несмотря на относительно благоприятных финансовых условий, привлечения средств мировых рынках российских заемщиков по-прежнему действием международных санкций в России, сохранение на всем горизонте учитывается сценариях.

Вместе тем сдерживающий этих ограничений ослабевать, в числе за диверсификации источников финансовых средств международных рынков, не затронутые источники. При в условиях цен на и отсутствия изменений в развития глобальной предполагается сохранение за страновой на Россию уровне, близком показателям 2016 . В совокупности финансовые и условия для на прогнозном останутся фактором, экономическое развитие.

отметить, что курсо-образование – -прежнему важный приспособления российской к влиянию условий. Гибкая валютного курса при изменении конъюнктуры будет подстройку платежного России и устойчивость производства занятости. Так, случае неблагоприятного внешних условий рубля будет естественные стимулы сокращению импорта, поддерживая конкурентоспособность производства.

При произошедшая адаптация экономики к повышения волатильности курса существенно риски для и ценовой со стороны динамики. Учитывая, изменение цен нефть на горизонте будет важным фактором, на российскую (в части платежного баланса , курса национальной и привлекательности экономики для инвесторов), и этом их , как отмечено , может остаться , Банк России несколько сценариев изменения.

Сценарий (базовый сценарий), рассматривается как вероятный, основан предположениях о , что заметного конъюнктуры мировых рынков не и цена нефть марки «» на всем горизонте будет вблизи средних 2016 г. – 40 долл. за баррель условиях сохранения уровня предложения рынке энергоносителей, технологий добычи , а также темпов роста экономики. Достигнутые сентябре 2016 . договоренности стран – ОПЕК о добычи нефти лишь временную ценам, учитывая ответное расширение сланцевой нефти.

сценарий Банка по своим параметрам близок базовому прогнозу экономического развития . В дополнение базовому сценарию России рассматривает II и III, предполагающие более медленное более быстрое роста мировой , что приведет формированию более или более траектории цен нефть.

В сценарии (сценарий ) ожидается, что на действие выше сдерживающих и внутренних , сохранение стабильности финансовой сфере, и последовательность -кредитной и политики и субъектов экономики изменению внешних , в том за счет курсообразования, создаст для постепенного настроений, оживления и инвестиционного и восстановления роста.

Вместе тем потенциальные роста российской будут невысокими учетом имеющихся ограничений, обозначенных . Как ожидается, базовом сценарии роста экономики около 0,–1,0% 2017 г., затем повысится 1,5–,0% в –2019 годах. замедление инфляции 4% в г. и стабилизация вблизи уровня создадут второй половине прогнозного периода для постепенного денежно-кредитной . На его будет происходить кратко- и рыночных процентных как в , так и реальном выражении. с тем реальных процентных останется в области, что учетом текущих развития экономики для сохранения сберегательной и активности.

Дополнительным смягчения ценовых неценовых условий станет ожидаемая долговой нагрузки соответствующее последовательное кредитных рисков, будет обеспечиваться подходом к соотношения кредитной и доходов . В базовом прогнозируется, что темп прироста экономике со банковского сектора 4–6% 2017 г., затем ускорится 7–11% 2018–2019 . Смягчение кредитных наряду с экономических настроений ожиданий внесет в постепенное роста как , так и спроса.

В компонентов совокупного прогнозируется, что экономики будет постепенно и равномерно, что к сохранению стабильной структуры . Ожидается, что темпы прироста на конечное составят 0,–0,6% 2017 г., ,7–2,% – в 2018– годах. По укрепления уверенности в восстановлении , а также фоне постепенного финансовых условий осуществляться оживление активности. Годовые прироста валового основного капитала 2017 г. 1,2–,7%, а 2018–2019 . увеличатся до ,7–3, и 3,–3,7% . Вместе с после восстановительного инвестиционного спроса, его глубокое в предыдущие , темп роста , сдерживаемый особенностями , может вновь .

Динамика запасов условиях ожидаемого восстановления потребительского будет вносить вклад в валового накопления 2017–2018 . Постепенное оживление и инвестиционного при ожидаемой курсовой динамики сопровождаться восстановительным импорта.

В же время учетом предполагаемых роста стран – партнеров России, также действующих ограничений для сырьевого экспорта, большой вес структуре экспорта , годовые темпы экспорта в выражении останутся , но невысокими – -2%. При динамике физических экспорта и товаров и , а также учетом стабилизации на энергоносители сальдо текущего платежного баланса течение прогнозного будет постепенно .

Вместе с , как ожидается, отток частного на трехлетнем также сохранится низком уровне – 2% ВВП. -первых, это обусловлено ожидаемым интенсивности выплат внешнему долгу фоне расширения по его на международных . Во-вторых, внутренних процентных на относительно уровне по с процентными на внешних , а также ожиданий восстановления активности в и реализация макроэкономической политики способствовать сохранению рублевых вложений для российских, и для инвесторов. Согласно прогнозу, поступлений текущему счету предстоящие годы достаточно для российскими кредитными нефинансовыми организациями задолженности.

В условиях Банк продолжит постепенно операции рефинансирования иностранной валюте ожидает, что организации смогут погасить задолженность данным операциям конца 2017 . С учетом указанных тенденций прогнозном горизонте сохранение в стабильной динамики рубля, что отсутствие дополнительного давления со этого фактора. сдерживающего воздействия спроса и динамики дополнительное влияние на роста потребительских в прогнозный будет оказывать рост издержек . Прежде всего будет обусловлено относительно низких цен на при отсутствии колебаний курса, также отмеченным поддержанием умеренных индексации административно тарифов на естественных монополий. целом ожидается, в 2017 . с учетом слабого потребительского , стабильной курсовой и отсутствия инфляционного давления стороны факторов годовая инфляция постепенно снижаться 5,5–,0% в 2016 г. целевого уровня % в конце г. и стабилизируется вблизи уровня.

В сценариях Банка заложено снижение на нефть 25 долл. за баррель начале 2017 ., ее сохранение этого уровня конца 2019 . (сценарий II) постепенный рост на нефть 55 долл. за баррель 2019 г. ( III). Динамика на нефть, в сценарии , может сформироваться фоне сочетания роста мировой и спроса нефть в , с одной , и действия факторов увеличения на отдельно сегменте рынка , с другой. [21]

том числе ускорение восстановления нефти из и Ливии значительное расширение со стороны стран – экспортеров (прежде всего и Ирака). негативные изменения условий будут на российскую через сокращение от экспорта, том числе (что потребует использования средств фондов), снижение заемщиков, имеющих в иностранной , ухудшение ожиданий перспектив роста экономики и снижение привлекательности в нее российских и инвесторов.

Вместе тем следует возросшую устойчивость к таким шокам, поддерживаемую реакцией денежно- и бюджетной , а также изменением валютного . Это должно спад совокупного . Темпы снижения могут составить ,0–1,% в 2017 . и 0,–0,5% 2018 г., чего начнется рост. Замедление активности станет , сдерживающим инфляцию. ослабление рубля фоне ухудшения конъюнктуры будет повышательное давление цены. В условиях достижение уровня инфляции % станет более не к 2017 г., в 2018 . При этом поддержание относительно денежно-кредитных на протяжении длительного периода, в сценарии . Это необходимо сохранения привлекательности сбережений, предотвращения курсовых и ожиданий и ценовой и стабильности.

Кроме , при развитии сценария Банк будет оценивать проведения валютных в целях финансовой стабильности, также увеличения предоставления кредитным иностранной валюты возвратной основе случае возникновения с обслуживанием задолженности у и банков.

III соответствует о несколько динамичном и росте глобальной , повышении оптимизма на мировых , снижении имеющихся и финансовых развития ситуации крупнейших странах формирующимися рынками, всего в . При этом процентных ставок центральными банками ( всего ФРС ) может происходить быстрее, чем базовом сценарии. учетом указанных основным отличием ситуации в III является высокий темп экономического роста – повышением внешнего, затем и оптимизма, он составить 1,–1,7% 2017 г. увеличиться до ,0–2,% в 2018– годах.

[22]

Рисунок . Основные параметры Банка России, % к предыдущему , если не иное

[23]

Рисунок . Показатели платежного Росси, млрд . США

Следует , что относительное внешней ситуации по себе способно существенным повлиять на потенциал роста экономики, для которого требуется действующих структурных .

С учетом темпы прироста экономики после периода 2018– гг. стабилизируются темпов прироста ВВП в –1,5% не будут показателей базового при сходной инфляции и -кредитных условий. случае реализации сценария при решений в денежно-кредитной и государственной в целом важным будет формирования в избыточного оптимизма. появление может стимулы к структурных преобразований, к накоплению дисбалансов и финансовых пузырей.

реакция со денежно-кредитной макропруденциальной политики возникновение признаков на товарных кредитных рынках крайне важной противодействия рискам инфляции, чрезмерного долговой нагрузки дестабилизации финансовых . В краткосрочном в сценарии влияние улучшения торговли на будет разнонаправленным.

одной стороны, рубля на предполагаемого роста на нефть оказывать сдерживающее на инфляцию. другой стороны, доходов экономических и оживление станут способствовать потребительских расходов, будет иметь инфляционный эффект. не менее влияние динамики курса на в данном , по оценкам, быстрее, что сближение инфляции целевым уровнем % во второй 2017 г. при этом возможности для более быстрого ключевой ставки сохранении умеренно денежно-кредитной . На развитие в данном также будет подход к политике. [24]

Параметры бюджета, скорость дефицита и его финансирования оказывать влияние экономическую динамику условия проведения -кредит- ной . В частности, реализации данного возобновится пополнение суверенных фондов случае утверждения положений бюджетного . С учетом Банк России на продолжение консолидации при динамике цен нефть. Банк будет учитывать в области политики при решений по ставке, а по операционным , включая определение проведения своих в рублях иностранной валюте.

, что в случае внешние внутренние условия несколько лучше, ожидается в сценарии, Банк рассмотрит возможность покупок иностранной в целях международных резервов уровня 500 долл. США. операции в числе могут в рамках механизма бюджетного . Уровень в млрд долл. – выше показателей резервов, рассчитанной стандартным критериям, том числе из покрытия импорта товаров страну за –4 месяца выплат краткосрочного долга. Однако такой, более , уровень международных представляется желательным стабильного функционирования экономики в неблагоприятной внешнеэкономической и действия торговых и санкций.

Банк не устанавливает сроков для 500 млрд . США по резервам, поскольку уровень международных страны уже достаточно комфортным Банк России пополняет эти за счет золота на рынке. Возобновление иностранной валюты целях пополнения резервов будет только в случае, если данных операций будет противоречить цели по ценовой и стабильности. В любого из сценариев Банк не исключает реализации дополнительных , которые могут на инфляционную .

Заключение

Было понятие международный как экономической . Кредитные отношения одним из экономических факторов , регионального и развития в мире. Факторы интернационализации и мирового хозяйства, увеличение потока , услуг и, , капиталов и , а также технологической основы экономических отношений существенное воздействие кредитный рынок его участников.

проанализированы международные отношения Российской . Построение взаимоотношений с международными организациями определяется историческими и факторами. В этим комплекс установок данного можно разграничить три подсистемы. -первых, глобальные , определяющие цель задачи международных институтов, и принципы их отношений со -членами. Во-, национальные стратегии, содержание программ и условия с международными организациями. В-, частные и интересы, с стороны – государство, , с другой - и основные международных финансовых , преследующие цели своего влияния использования кредитов, , в частности, , в качестве получение прибыли.

оценены сценарии денежно-кредитной в ближайшем . Значимыми рисками прогноза инфляции горизонте трех могут являться предусмотренные в сценариях скачки и внешних цен (под факторов предложения), бюджетной политики, возможное ускорение расходов или налогов, а ускорение роста регулируемых цен тарифов. Необходимая реакции денежно- политики в на реализацию рисков будет с учетом масштаба и их воздействия инфляционные процессы. , в случае от заявленных консолидации бюджета увеличения его Банк России вынужден проводить жесткую денежно- политику.

Международные организации прошлого прообразами современных кредитных организаций, в настоящее большое количество, которые играют роль в международных отношениях. современном мире организации являются организатором общения .

Возникновение финансовых институтов главным образом процесса глобализации мировом хозяйстве усилением нестабильности валютной системы мировых финансовых .

Россия является членом практически международных и финансовых институтов, их займами вносит свои . Эти финансовые играют важную в развитии России. Участие в международных -финансовых и институтах открывает ней более возможности привлечения ресурсов, необходимых реформирования экономики.

накопила значительный работы с международными финансовыми , осуществлявшими поддержку -экономических реформ Российской Федерации - валютным фондом (), Группой Всемирного (ВБ), Европейским реконструкции и (ЕБРР).

В годы наметилась к изменению взаимодействия с организациями. Россия, крупным акционером Международном валютном , Всемирном банке, банке реконструкции развития и своих директоров представительствах, стремится больше выполнять акционера и меньше роль .

Необходимые рекомендации дальнейшем сотрудничестве России с финансовыми институтами:

- эффективность участия в международных -финансовых отношениях ситуации, когда , с одной , является одним главных кредиторов третьего мира особенно стран , а с стороны, выступает на рынке кредитов;

- укрепить позиции в развитых государств;

- доверие инвесторов экономической политике Федерации;

- использовать МВФ для российской финансовой , а также содействия со международных финансовых с целью эффективности государственного и квалификации служащих;

- сохранить условия взаимодействия международными финансовыми , которые могут важны в возникновения потребности получении финансовой с их .

Предполагается, что первой половине года Банк будет придерживаться жесткой денежно- политики. В , по мере и последующего инфляционных ожиданий, России будет возможность ее .

В данной выпускной квалификационной работе поставленные задачи достигнуты.

Список использованной литературы

1. Алексеева, Д. . Правовые основы финансовой устойчивости организаций: учебное для бакалавриата магистратуры / Д. . Алексеева, С. . Пыхтин. — М.: Юрайт, 2017. — с.

2. Антонов, . А. Международные -кредитные и отношения: учебник практикум для и магистратуры / . А. Антонов. — .: Издательство Юрайт, . — 548 с.

3. , Н. А. валютно-кредитные финансовые отношения: пособие для / Н. А. . — 2-е . — М.: Издательство , 2017. — 171 .

4. Балабанова, Ф. . Роль банков организации вексельных предприятий: зарубежный и российская / Ф. Балабанова // дело. - 2006. - №. - С. 63.

5. Жуликов, . П. Лекции экономике / П. . Жуликов. - Москва : , 2008. - 118 .; 22 см. - (-это очень ). - Библиогр.: с. .

6. , Е. А. [ др.] ; Международные -кредитные отношения: и практикум / общ. ред. . А. Звоновой. — .: Издательство Юрайт, . — 687 с.

7. , Е. А. , кредит, банки: и практикум / . А. Звонова, . Д. Топчий; общ. ред. . А. Звоновой. — .: Издательство Юрайт, . — 455 с.

8. , В. В. , кредит, банки: и практикум академического бакалавриата / . В. Иванов, . И. Соколов; ред. В. . Иванова, Б. . Соколова. — М.: Юрайт, 2017. — с.

9. Коркин, . И. Кредитный России: стратегия / В. И. // Финансовый бизнес. - . - № 10. С. .

10. Красавина, Л. . Международные валютно- и финансовые : учебник для под ред. . Н. Красавиной. — -е изд., . и доп. — .: Издательство Юрайт, . — 543 с.

11. , Ю. А. , кредит, банки: и практикум СПО / Ю. . Кропин. — М.: Юрайт, 2017. — с.

12. Логинов, . Б. Международный бизнес: учебное для бакалавриата магистратуры / Б. . Логинов. — М.: Юрайт, 2017. — с.

13. Паньков, .С. Глобализация : сущность, проявления, и возможности России. – Ярославль: «Верхняя Волга»

14. , Г. И. кредитным риском банке: подход рейтингов: практ. для магистратуры / . В. Помазанов; науч. ред. . И. Пеникаса. — .: Издательство Юрайт, . — 265 с.

15. , А. И . Ф. Сутырин, . И. Капусткин, . Г. Шеров-; Международные экономические : учебное пособие академического бакалавриата / ред. А. . Погорлецкого, С. . Сутырина. — М.: Юрайт, 2016. — с.

16. Романовский, . В. [и .]; Финансы, денежное и кредит: для академического под ред. . В. Романовского, . В. Врублевской, . Г. Ивановой. — -е изд., . и доп. — .: Издательство Юрайт, . — 523 с.

17. , Л. А. и современная управления в денежно-кредитных : учебное пособие вузов / Л. . Толстолесова. — 2- изд., испр. доп. — М.: Юрайт, 2016. — с.

18. Чалдаева, . А. Финансы, обращение и : учебник для / А. В. ; под ред. . А. Чалдаевой. — -е изд., . и доп. — .: Издательство Юрайт, . — 381 с.

19. , Л. А. , денежное обращение кредит: учебник СПО / А. . Дыдыкин ; под . Л. А. . — 3-е ., испр. и . — М.: Издательство , 2017. — 381 .

Статьи в журналах и

20. Ананьев, Д. сектор России: и перспективы / Д. Ананьев // и кредит. - . №3,-С. .

21. Бураков, Д. . Контрциклическое регулирование : поведенческий аспект / .В.Бураков // и управление XXI веке: развития: сборник II Международной -практической конференции / общ. ред. .С. Чернова. – .: Издательство НГТУ, . - С.123-. (0,34 .л.).

22. Бураков, Д. . Корпоративное кредитование условиях институциональной на примере / Д.В. // Актуальные вопросы наук: сборник XXV Международной -практической конференции: 2-х . Часть 2/ общ. ред. .С. Чернова. - .: Издательство НГТУ, . - С 58-. (0,91 .л.)

23. Бураков, . В. Источники движения ссужаемой / Актуальные вопросы наук: сборник XXII Международной -практической конференции: 2-х . Часть 2. - .: Издательство НГТУ, . - С 76-. (0,3 .л.).

24. Львов, . С. Понятия идеи институциональной / Д. С. . - М: ИЦ , 2000. - С. .

25. Щеголева, Н.. Валютные операции / – М: МФПУ «» (университетская серия),

Использованные сайты

26. .2017god.com

27. .cbr.ru

28. .lenta.ru

29. .minfin.ru

[1] В. Ю. Катасонов [и др.]; Деньги, кредит, банки: учебник и практикум для академического бакалавриата / под ред. В. Ю. Катасонова, В. П. Биткова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2017-325с.

[2] Чалдаева, Л. А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для СПО / А. В. Дыдыкин ; под ред. Л. А. Чалдаевой. — 3-е изд., испр. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2017. — 301 с.

[3] Антонов, В. А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / В. А. Антонов. — М.: Издательство Юрайт, 2017. — 428 с.

[4] Звонова, Е. А. Деньги, кредит, банки: учебник и практикум / Е. А. Звонова, В. Д. Топчий; под общ. ред. Е. А. Звоновой. — М.: Издательство Юрайт, 2017. — 237 с.

[5] М. В. Романовский [и др.]; Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для академического бакалавриата под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Н. Г. Ивановой. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2017. — 276 с.

[6] Звонова, Е. А. Деньги, кредит, банки: учебник и практикум / Е. А. Звонова, В. Д. Топчий; под общ. ред. Е. А. Звоновой. — М.: Издательство Юрайт, 2017. — 115 с.

[7] М. В. Романовский [и др.]; Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для академического бакалавриата под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Н. Г. Ивановой. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2017. — 367 с.

[8] М. В. Романовский [и др.]; Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для академического бакалавриата под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Н. Г. Ивановой. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2017. — 371 с.

[9] Антонов, В. А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / В. А. Антонов. — М.: Издательство Юрайт, 2017. — 418 с.

[10] Антонов, В. А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / В. А. Антонов. — М.: Издательство Юрайт, 2017. — 422 с.

[11] Кропин, Ю. А. Деньги, кредит, банки: учебник и практикум для СПО / Ю. А. Кропин. — М.: Издательство Юрайт, 2017. — 144с.

[12] Кропин, Ю. А. Деньги, кредит, банки: учебник и практикум для СПО / Ю. А. Кропин. — М.: Издательство Юрайт, 2017. — 145 с.

[13] www.2017god.com

[14] www.2017god.com

[15] www.lenta.ru

[16] Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник для вузов под ред. Л. Н. Красавиной. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2017. — 346 с.

[17] Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник для вузов под ред. Л. Н. Красавиной. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2017. — 443 с.

[18] www.cbr.ru

[19] www.cbr.ru

[20] www.cbr.ru

[21] www.cbr.ru

[22] www.cbr.ru

[23] www.cbr.ru

[24] www.cbr.ru