Процес ціноутворення на кредитному ринку
| Вартість фінансуваннявизначається як сума середньозваженої ставки, що сплачується за всіма залученими коштами, вартості страхування депозитів, резервних вимог у центральному банку та вартості всіх непроцентних витрат, пов'язаних із мобілізацією коштів |
| Премія за ризик, пов'язаний із терміном кредитування,на відміну від інфляційного та інших ризиків не входить до процентних ставок по залучених коштах, оскільки вони в основному залучаються банками на короткостроковій основі. Тому така премія обов'язково має враховуватись в ціні середньо- та довгострокових кредитів |
| Банківська маржа залежитьвід політики банку та від конкурентного середовища в банківській сфері. Оскільки рівень конкуренції на ринку банківських послуг постійно зростає, маржа, що встановлюється банками при кредитуванні, постійно зменшується |
ВАЛЮТНИЙ РИНОК
Елементи валютного ринку
| Функціонування валютного ринку пов’язане з використанням деяких економічних категорій та понять: | |
| Валютний курс | - це співвідношення між двома валютами, за допомогою якого відбувається обмін однієї валюти на іншу, тобто це ціна, за якою може бути продана або куплена валюта однієї країни, виражена у валюті іншої країни |
| Валюта України | - це грошові знаки, що перебувають в обігу та є законним платіжним засобом на території України, кошти на рахунках, а також у внесках в банківських та інших кредитно-фінансових установах на території України |
| Іноземна валюта | - це іноземні грошові знаки, що перебувають в обігу та є законним платіжним засобом на території відповідної країни, кошти у грошових одиницях іноземних держав і міжнародних розрахункових одиницях, що перебувають на рахунках або вносяться до банківських та інших кредитно-фінансових установ за межами України |
| Валютні цінності | - це національна та іноземна валюта, платіжні документи та інші цінні папери, виражені у валюті України, в іноземній валюті або банківських металах, а також самі банківські метали |
| Вільноконвертована валюта | - валюта, що вільно та без обмежень обмінюється на валюти інших країн і застосовується у всіх видах міжнародного обігу |
| Частково конвертована валюта | - обмінюється на обмежену кількість іноземних валют, у міжнародних розрахунках застосовується з обмеженнями |
| Неконвертована валюта | - не обмінюється на інші іноземні валюти і застосовується лише на території країни |
| Клірингова валюта | - розрахункові валютні одиниці, які існують лише як розрахункові гроші у вигляді бухгалтерських записів банківських операцій за взаємними поставками товарів та наданням послуг між країнами учасницями клірингових розрахунків |
| Для різних видів конверсійних операцій може існувати різний валютний курс. Виділяють такі види валютних курсів: | |
| Валютний курс за безготівковими міжбанківськими угодами | - це курс, що встановлюється в результаті міжбанківських угод з продажу/купівлі безготівкової валюти на валютних ринках. Цей курс прийнято як офіційний в більшості розвинутих країн (наприклад, курс на кінець робочого дня) |
| Обмінний курс валютних бірж | - це курс, що встановлюється на біржі, є основним курсом внутрішнього валютного ринку, або офіційним курсом |
| Валютний курс готівкових угод | - формується на основі попиту і пропозиції на ринку торгівлі готівкової валюти і може значно відрізнятись від безготівкового курсу міжбанківських угод |
Суб’єкти валютного ринку
| До резидентівна українському валютному ринку належать: | Нерезидентами на українському валютному ринку є: |
| 1) фізичні особи, які мають постійне місце проживання на території України; 2)суб'єкти підприємницької діяльності, що не мають статусу юридичної особи з місцезнаходженням на території України; 3)дипломатичні, консульські, торговельні та інші офіційні представництва України за кордоном, а також філії та представництва підприємств, що не здійснюють підприємницької діяльності. | 1) фізичні особи (іноземні громадяни, особи без громадянства чи громадяни України, які мають постійне місце проживання за межами України); 2) юридичні особи-суб'єкти підприємницької діяльності, що не мають статусу юридичної особи (філії, представництва тощо.) з місцезнаходженням за межами України; 3) розташовані на території України іноземні дипломатичні, консульські, торговельні та інші представництва, міжнародні організації та їх філії. |
| Комерційні банки | проводять основний обсяг валютних операцій. Зокрема, в банках тримають рахунки інші учасники ринку |
| Центральні банки | управляють валютними резервами, проводять валютні інтервенції, здійснюють вплив на рівень валютних курсів, а також регулюють рівень процентних ставок за вкладами у національній валюті |
| Валютні брокерські фірми | зводять покупців і продавців валюти та здійснюють між ними конверсійні і кредитно-депозитні операції |
| Великі корпорації | які здійснюють зовнішньоторговельні операції, підтримують стійкий попит на валюту і пропозицію валюти, а також розміщають і залучають вільні валютні ресурси |
| Фізичні особи | проводять на валютному ринку широкий спектр неторгових операцій. Зокрема, це - закордонний туризм, перекази заробітної плати, пенсій, гонорарів, купівля та продаж іноземної валюти |
14.3.3. Валютні операції
• видання нормативних актів щодо ведення валютних операцій;
• видача та відклик ліцензій, здійснення контролю за діяльністю банків та інших установ;
• здійснення валютної політики, виходячи з принципів загальної економічної політики України;
• нагромадження, зберігання і використання валютних резервів;
• встановлення способів визначення і використання валютних курсів іноземних валют;
• встановлення лімітів відкритої валютної позиції для банків та інших установ, що купують і продають іноземну валюту тощо.
| Підставою для купівлі іноземної валютирезидентами на міжбанківському валютному ринку України при розрахунках з нерезидентами за торговельними операціями вважаються такі документи: |
| 1) договір з нерезидентом; |
| 2) вантажно-митна декларація, якщо товар ввезений на територію України; |
| 3)акт здачі-прийому або інший документ, який свідчить про надання послуг чи виконання робіт; |
| 4) документи, передбачені при документарній формі розрахунків (акредитив, інкасо); |
| 5) довідка ДПА, в якій резидент зареєстрований як платник податків. |
| Підставою для купівлі іноземної валютина міжбанківському валютному ринку України резидентами-підприємцями при здійсненні неторговельних операцій вважаються такі документи: |
| 1)заявки з розрахунком відрядження за кордон або на експлуатаційні витрати транспортних засобів, що виконують рейси за кордон; |
| 2)укладені трудові договори з нерезидентами; |
| 3)рішення судів про сплату за межі України пенсій, аліментів, штрафів тощо; |
| 4)угоди між пенсійними фондами про переказ за межі України пенсій в іноземній валюті; |
| 5)угоди між поштовими адміністраціями про сплату за межі України поштових переказів; |
| 6)документи, які мають силу договору і можуть використовуватись контрагентами-нерезидентами згідно з міжнародною практикою (для оплати участі в міжнародних виставках, конгресах, конференціях та інших міжнародних зустрічах, для оплати за навчання, лікування, патентування тощо). |
| Підставою для купівлі іноземної валютина міжбанківському валютному ринку України постійними представництвами нерезидентів, які здійснюють підприємницьку діяльність при здійсненні неторговельних операцій, вважаються такі документи: |
| 1)заявки з розрахунком витрат на відрядження за кордон; |
| 2)укладені трудові договори з нерезидентами; |
| 3)заявка на перерахування іноземної валюти на рахунок юридичної особи-нерезидента, інтереси якої представляє на території України це представництво в межах залишків коштів на відповідному рахунку. |
| Переказ іноземної валюти за межі Україниза рахунок особистих коштів можливий в таких випадках: |
| 1)допомога родичам, які проживають за межами України; |
| 2)сплата добровільних аліментів на утримання дітей; |
| 3) Здійснення платежів, пов'язаних зі смертю; |
| 4)здійснення платежів з відшкодування витрат судовим, слідчим, арбітражним, нотаріальним та іншим органам іноземних держав; |
| 5)отримання спадкоємних коштів і коштів від реалізації спадщини та майна, що належить нерезиденту в Україні; |
| 6)сплата іноземної валюти на ім'я юридичної особи-нерезидента за лікування, навчання, участь у конференціях та сплата страхових і членських внесків, придбання науково-методичної літератури тощо; |
| 7)сплата іноземної валюти за оформлення документів на працевлаштування за наявності міжурядових угод; |
| 8)оплата фізичною особою-нерезидентом товару іноземної фірми за імпортним контрактом для власного споживання; |
| 9)перерахування власником рахунку коштів в іноземній валюті з цього рахунку при виїзді за кордон на постійне місце проживання; |
| 10)перерахування нерезидентом прибутків, одержаних внаслідок здійснення іноземних інвестицій в Україну, коштів, отриманих у вигляді оплати праці, премій, пенсій, гонорарів тощо. |
| Згідно з правилами використання готівкової іноземної валютисаме використання її з власних поточних рахунків юридичними особами можливе в таких випадках: |
| 1)для забезпечення витрат працівників на відрядження за кордон в сумі, що не перевищує на одного працівника $ 300 на добу; |
| 2)для оплати праці працівників-нерезидентів, які працюють в Україні за контрактом в офіційних представництвах та представництвах юридичних осіб-нерезидентів; |
| 3)для відшкодування фізичним особам втрат у разі форс-мажорних обставин, що призвели до невиконання юридичною особою-нерезидентом зобов'язань перед юридичною особою, яка сплатила в іноземній валюті вартість послуг. |
РИНОК ЦІННИХ ПАПЕРІВ