Тема 6. Управління активами

Задача 1.Визначити суму мобілізованих внутрішніх ресурсів у будівництво, якщо очікуваний обсяг оборотних активів у капітальному будівництві на початок планового періоду – 90 тис.грн., очікувана кредиторська заборгованість на початок планового періоду – 41 тис.грн. Планова потреба в оборотних коштах на кінець планового періоду – 75 тис.грн. Перехідна кредиторська заборгованість на кінець планового періоду – 56 тис.грн.

М = (90 – 75) + (56 – 41) = 30 млн.грн.

Задача 2.Річна потреба у певному виді сировини, що визначає обсяг його закупівлі, становить 1000 од. Середня вартість розміщення одного замовлення – 12 грн., а середня вартість збереження одиниці товару – 6 грн. Знайти оптимальний середній розмір виробничого запасу сировини, використовуючи модель EOQ.

,

Оптимальна величина партії поставки: = 63,2 од.

= 31,6 од.

Задача 3.Визначити абсолютне вивільнення оборотних коштів підприємства у плановому році, якщо обсяг реалізації продукції у базовому році становив 123 тис.грн. за нормативу оборотних коштів – 43 тис.грн. Тривалість одного оберту оборотних коштів у плановому році скоротилася на 5 днів, а обсяг реалізації продукції не змінився.

Середній період обороту виробничих запасів:

,

= 126 днів.

Обсяг виробничих запасів =41,3 грн.

Задача 4.Визначити необхідну суму коштів, яку треба інвестувати у дебіторську заборгованість на основі таких даних. Запланований обсяг реалізації продукції в кредит – 750 тис.грн., коефіцієнт співвідношення собівартості та ціни продукції – 0,65; середній період надання кредиту покупцям – 18 днів; середній період прострочення платежів за наданим кредитом – 2 дні.

,

Задача 5.Підприємство планує лібералізувати кредитну політику для заохочення більшої кількості покупців, які купують товари в кредит. Валовий прибуток становить 25% виторгу від реалізації. Норма прибутку на інвестиції – 12%. Виторг від реалізації за діючої кредитної політики становить 200 тис.грн, за лібералізованої кредитної політики – 280 тис.грн. Обсяг продажу у кредит за діючої кредитної політики становить 150 тис.грн, за лібералізованої кредитної політики – 230 тис.грн. Витрати на інкасацію за діючої кредитної політики становить 3% від продажу в кредит, за лібералізованої кредитної політики – 4%. Оборотність дебіторської заборгованості за діючої кредитної політики становить 4 дні, за лібералізованої кредитної політики – 5 днів. Визначити, чи доцільно лібералізовувати кедитну політику підприємства.

Зростання валового прибутку:

Зростання витрат на інкасацію:

Середній залишок дебіторської заборгованості:

= оборотність дебіторської заборгованості*обсяг продажу у кредит/360

Втрати від утримання на балансі дебіторської заборговансті:

Задача 6.Підприємство щорічно реалізує в кредит товарів на суму 600 тис.грн. середній період погашення дебіторської заборгованості складає 3 місяці. Реалізація здійснюється на умовах «нетто 45» без надання знижки. Підприємство планує використати схему «3/8 нетто 45», яка, за прогнозами, дасть змогу скоротити середній період погашення дебіторської заборгованості до 1 місяця, оскільки 70% покупців скористаються перевагами 3% знижки. Нормати прибутку на інвестований капітал до сплати податків складає 22%. Проаналізувати чи доцільно підприємству використати систему знижок.

Середній залишок дебіторської заборгованості до знижки:

Середній залишок дебіторської заборгованості після знижки:

Сума зменшення дебіторської заборгованості:

Сума додаткового прибутку від інвестування коштів:

Витрати від запровадження знижки:

Чиста вигода:

Задача 7.Визначити ефективність факторингової операції для підприємства-продавця згідно з такими даними: підприємство продало банкові право стягнення дебіторської заборгованості на суму 6000 грн. через 20 днів на таких умовах: комісійна плата за здійснення факторингової операції стягується банком у розмірі 2% від суми боргу, банк надає підприємству-продавцеві кредит у формі попередньої оплати його боргових вимог у розмірі 75% від суми боргу, процентна ставка за наданий банком кредит становить 20% річних, середній рівень процентної стаки на ринку грошей становить 25% у рік.

Комісія банку: 6000*0,02=120 тис.грн.

Сума відсотків за факторинговий кедит: 6000*0,75*0,2*20/360 = 50 тис.грн.

Річна сума відсотків: 50*360/20 = 900 тис.грн.

Ціна рефінансування =

Задача 8.Визначити облікову (дисконтну) ціну векселя за таких умов: номінальна сума векселя, що підлягає погашенню, - 1000 грн.; вексель підлягає вахуванню (облікові) за два місяці до його погашення векселедавцем; річна облікова вексельна ставка – 30%.

Задача 9.Необхідно визначити на основі моделі Баумоля середній і максимальний обсяг залишків коштів на основі таких даних: планова річна сума грошового обігу підприємства становить 225 тис.грн.; витрати з обслуговування однієї операції поповнення коштів – 100 грн.; середньорічна ставка відсотка за короткостроковими фінансовими вкладеннями становить 20%.

Задача 10.Два підприємства пропонують постачання своєї продукції на умовах надання товарного кредиту. Перше підприємство встановило граничний термін кредитування у 3 місяці, а друге – 4 місяці. На обох підприємствах діє цінова знижка на платіж без відтермінування 6%. Визначити середньорічну вартість товарного кредиту.

Задача 11.Підприємство і профспілка уткладають трудову угоду. Профспілка вимагає, щоб підприємство платило працівникам щотижня, замість двох разів на місяць. Середній місячний фонд заробітної плати становить 200 тис.грн. Якими будуть додаткові річні фінансові витрати, якщо підприємство погодиться на цю вимогу? Ставка відсотка за короткостроковий кредит - 20% річних.

Середня сума заборгованості з оплати праці:

Зменшення кредитоської заборгованості у місяць:

Зменшення кредитоської заборгованості у рік:

Додаткові витрати:

Задача 12.Мале підприємство придбало токарний верстат вартістю 30 тис.грн. нормативний термін служби – 4 роки. Ліквідаційна вартість – 243 грн. розрахувати річну норму амортизації верстата та суму амортизаційних відрахувань за кожен рік, якщо її нараховують методом зменшення залишкової вартості.

1р. = 30*0,7 = 21 тис.грн.

2р. = (30 – 21)*0,7 = 6,3 тис.грн.

3р. = (30 – 21 – 6,3)*0,7 = 1,89 тис.грн.

4р. = 30 – 21 – 6,3 – 1,89 – 0,243 = 0,57 тис.грн.

Задача 13.Початкова вартість верстата – 14 тис.грн. Термін коричного використання – 5 років. Визначити річну норму амортизації верстата і суму амортизаційних відрахувань за кожен рік його експлуатації, якщо амортизації нараховують методом прискореного зменшення залишкової вартості. Ліквідаційна вартість – 240 грн.

Ва = 14000-240=13760 грн.

1р. = (14000-240)*0,4 = 5504 грн.

2р. = (14000-240-5504)*0,4 = 3302 грн.

3р. = (14000-240-5504-3302)*0,4 = 1981,6 грн.

4р. = (14000-240-5504-3302-1981,6)*0,4 = 1188,96 грн.

5р. = 14000-240-5504-3302-1981,6-1188,96 – 240 = 1514 грн.

Задача 14.Визначити річні суми амортизаційних відрахувань обладнання, якщо його початкова вартість – 14888 грн., ліквідаційна вартість – 488 грн., термін експлуатації – 5 років. Амортизація нараховується кумулятивним методом.