Stock maks, 14 ноября 2016, Москва 2 страница
Сегодня в 13:30 GMT будут опубликованы данные по розничным продажам в США, результаты которых очень важны для рынка.Согласно средним прогнозам, по итогам октября розничные продажи выросли на 0,5%. Хотя доверие потребителей немного ухудшилось в октябре после заметного всплеска в сентябре, оно по-прежнему соответствует приличном темпу потребительских расходов.В сентябре розничные продажи выросли на 0,6%, движимые сильным восстановлением продаж на автозаправочных станциях, а также автомобилей и запчастей и. За прошедший год, не-магазинные розничные продажи, строительные материалы и предприятия общественного питания и питейные заведения испытали некоторые из самых сильных показателей роста.
Реальные потребительские расходы замедлились в 3-м квартале до 2,1% в годовом исчислении, по сравнению с ростом на4,3%во 2-м квартале. Ожидается, что в 4-м квартале потребительские расходы продолжат расти до 2,5% на фоне продолжающегося укрепления рынка труда.
http://www.fxmag.ru/news=863_dollar_ssha_torguetsya_v_uzkom_diapazone/
К заголовкам сообщений
Forex Magazine (fxmag.ru), Москва, 15 ноября 2016
СИТУАЦИЯ НА ФОНДОВЫХ ПЛОЩАДКАХ АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКОГО РЕГИОНА:
Автор: Аналитика рынков - Teletrade
Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются оказались под давлением, так как доллар США колеблется вблизи четырнадцатилетнего максимума. Доллар вырос, поскольку инвесторы готовятся к более высокой инфляции в Соединенных Штатах на фоне ожиданий, что политики нового президента Дональда Трампа приведет у укреплению экономики.
Широчайший Индекс MSCI по акциям Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии снизился почти на 5% по сравнению с ростом после победы Трампа на президентских выборах в США на прошлой неделе.
Котировки на Токийской фондовой бирже находятся около нулевой черты, так как инвесторы предпочли зафиксировать прибыль после значительного роста показателей в понедельник.
Акций автоконцерна Toyota подорожали на 0,4%, а вот рыночная стоимость компании Japan Tobacco снизилась на -1,2%.
Бумаги крупной телекоммуникационной компании NTT подешевели на 0,6%.
Nikkei 225 17,647.71 -24.91 -0.14%
Shanghai Composite 3,201.74 -8.63 -0.27%
S&P/ASX 200 5,316.80 -28.93 -0.54%
http://www.fxmag.ru/news=862_situaciya_na_fondovyh_ploszadkah_aziatskotihookeanskogo_regiona/
К заголовкам сообщений
Forex Magazine (fxmag.ru), Москва, 15 ноября 2016
ЕЖЕГОДНЫЙ ДОКЛАД МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА ПО АВСТРАЛИИ: АВСТРАЛИЯ ИМЕЕТ ФИСКАЛЬНОЕ ПРОСТРАНСТВО, ХОТЯ БЮДЖЕТНЫЕ ЦЕЛИ БЫЛИ УПУЩЕНЫ А ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ВОЗРОСЛА
Автор: Аналитика рынков - Teletrade
Баланс рисков улучшился, но все еще наклонен в сторону снижения
Денежно-кредитная политика должна оставаться аккомодационной, чтобы достичь целей по инфляции.
После сильного импульса, экономический рост будет умеренным в течение следующих двух лет
Темпы бюджетной консолидации должны быть более постепенным, некоторый рост чистых расходов увеличился
Желательно, увидеть более устойчивый рост расходов на инфраструктуру
http://www.fxmag.ru/news=861_ezhegodnyi_doklad_mezhdunarodnogo_valyutnogo_fonda_po_avstralii_avstraliya_imeet_fiskalnoe_prostranstvo_hotya_byudzhetnye_celi_byli_upuszeny_a_zadolzhennost_vozrosla/
К заголовкам сообщений
Forex Magazine (fxmag.ru), Москва, 15 ноября 2016
МНЕНИЕ DEUTSCHE BANK ПО ПАРЕ USD/JPY
Автор: Аналитика рынков - Teletrade
Сегодня пара USD/JPY торгуется в узком диапазоне после роста в ходе вчерашней сессии до Y108.60 на фоне ожиданий что политика нового президента США Дональда Трампа сделает Америку экономически сильнее. Пара USD / JPY выросла с Y75.00 до Y125.00 чему способствовала экономическая политика премьер-министр Японии Синдзо Абэ, затем снизилась до Y100.00. В Deutsche Bank считают, что пара USD / JPY будет снижаться к уровню 90.00, если это экономика США будет замедляться в следующем году до того, как детали политики новой администрации станут ясными. По мнению банка динамика риска для пары USD / JPY будет зависеть от роста в США, роста процентных ставок и ралли фондового рынка.
http://www.fxmag.ru/news=859_mnenie_deutsche_bank_po_pare_usdjpy/
К заголовкам сообщений
Независимая газета, Москва, 15 ноября 2016
НЕФТЯНЫЕ ЦЕНЫ ВХОДЯТ В НОВОЕ ПИКЕ
Автор: Ольга Соловьева
25 долларов за баррель - это маловероятно, убеждают друг друга чиновники
Нефтяные цены и российский рубль оказались на минимумах последних трех месяцев и продолжают снижение. Для разворота вниз нефтяных котировок оказалось слишком много причин - от рекордной добычи в странах ОПЕК до явных разногласий на переговорах о замораживании добычи, от стратегии будущей администрации США по увеличению производства углеводородов до текущих новостей о росте числа действующих в Штатах буровых установок. На этом фоне глава ЦБ Эльвира Набиуллина вспомнила о кризисном сценарии и 25 долл. за баррель.
Мировые цены на нефть вчера снижались в ходе торгов. Так, днем стоимость январских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent опускалась ниже отметки в 44 долл. за баррель.
Нефтяные котировки остаются под давлением на фоне сообщений о продолжающемся росте объема добычи нефти странами ОПЕК. Так, по данным Международного энергетического агентства (МЭА), картель в октябре нарастил совокупную добычу нефти - на 230 тыс. барр. в день по сравнению с сентябрем - до рекордного показателя в 33,83 млн барр. в день. При этом в ОПЕК сообщают, что октябрьский уровень добычи вырос до 33,64 млн барр. в сутки.
Толкнули вниз нефтяные цены и данные американской нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes. По итогам завершившейся 11 ноября рабочей недели число буровых установок в США уже почти не снижается.
В преддверии встречи ОПЕК 30 ноября в Вене статистика роста добычи тревожно воспринимается рынком. Напомним, что в конце сентября ОПЕК на неформальной встрече в Алжире согласовала ограничение добычи в диапазоне 32,5-33 млн барр. нефти в сутки. Конкретные же лимиты для каждой из стран предполагается принять на официальной встрече ОПЕК 30 ноября.
При этом эксперты сомневаются, что соглашение о сокращении добычи может быть достигнуто. В частности, аналитики BMI Research полагают, что, вероятнее всего, ОПЕК не заключит соглашение в связи с победой 8 ноября на президентских выборах в США республиканца Дональда Трампа - сторонника энергетической независимости США.
"Заявлениям добывающих стран о будущей заморозке рынок уже не верит", - цитирует агентство Bloomberg исполнительного директора PIRA Energy Group Гари Росса. "Если в сентябре после заявлений членов картеля нефтяные котировки превысили 55 долл. за баррель, то в ноябре они опустились ниже 45 долл.", - говорит он. И если члены ОПЕК продолжат лишь спекулировать на этой теме и не примут решение в конце ноября, то они потеряют контроль над рынком, и цены на нефть могут упасть до 35 долл. за баррель. "Если же добывающие страны сдержат слово, то черное золото может подорожать и до 60 долл.", - не исключает Росс.
"Рынок сфокусирован на том, смогут ли ОПЕК и другие производители, в первую очередь Россия, скоординировать запланированное сокращение добычи и привести свои поставки в соответствие с потреблением. Если ОПЕК не сможет достичь хорошего соглашения (на встрече в Вене в конце ноября. - "НГ" ), мы можем увидеть существенное падение цены до уровней, близких к 30 долл. за баррель", - соглашается управляющий директор Strong Petroleum Остин Беренцен.
Между тем куда более весомой причиной для снижения цен эксперты считают значительный переизбыток нефти на рынке. По данным ОПЕК, коммерческие запасы сырой нефти в мире на конец третьего квартала достигли 3 млрд барр. Это на 67 млн барр. больше, чем в начале года, и на 340 млн барр. выше среднего уровня за последние пять лет.
"Мир захлебывается от переизбытка нефти. Нефтекомпании забронировали танкеры для хранения 9 млн барр. нефти на северо-западе Европы. Причина - наземные хранилища уже переполнены", - сообщает Bloomberg. 14 из 16 расположенных в регионе судов сегодня хранят нефть, подтверждает агентству исполнительный директор Tankers International Джонатан Ли.
Схожая ситуация и в Юго-Восточной Азии. По данным Tankers International, в районе Сингапура на сегодняшний день находится от 5 до 10 танкеров, наполненных нефтью. Причем речь идет о супертанкерах, каждый из которых вмещает в себя 2 млн барр., подчеркивает СМИ.
Спрос на хранение нефти в море уже сказался на стоимости аренды судов, указывает агентство Reuters. "С июля ставки выросли почти вдвое", - пишет СМИ. Впрочем, как замечают аналитики, отдельные трейдеры могут и сами придерживать нефть, рассчитывая на ее подорожание после ноябрьского заседания ОПЕК. Однако, по их мнению, это не меняет ситуацию с переизбытком нефти на рынке.
Снижение нефтяных котировок не могло не сказаться на российской валюте. Так, вчера в ходе торгов рубль снижался к доллару и евро. Причем доллар обновил трехмесячный максимум на фоне возобновившегося падения мировых цен на нефть. Американская валюта поднималась выше 66,46 в ходе торгов.
По оценке экспертов, поддержку доллару оказывает как ожидание декабрьского повышения ставки Федрезерва США, так и переосмысление итогов выборов в США.
Вместе с тем опрошенные "НГ" эксперты сомневаются в резком падении нефтяных цен в ближайшем будущем. "Основной негатив по нефти уже отражается на ее цене, и котировки вряд ли дойдут до 40 долл. за баррель", - считает начальник департамента компании "БК Сбережения" Сергей Суверов.
Объективно нефть сегодня перепродана, говорит аналитик компании "Алор Брокер" Кирилл Яковенко. "И в ближайшее время мы увидим обратное восстановление нефтяных котировок к 48-49 долл. за баррель вне зависимости от успешности грядущей встречи экспортеров", - не исключает он.
Однако чем меньше времени остается до заседания ОПЕК 30 ноября, тем очевиднее становится, что спасти устные договоренности о заморозке добычи на уровне 32,5-33 млн барр/сут. может только чудо, рассуждает ведущий аналитик компании "TелеТрейд" Александр Егоров. "Все участники предварительных договоров, в том числе и страны вне ОПЕК, за прошедшие месяцы только наращивали добычу", - напоминает он, не исключая вариант снижения нефтяных цен до 42-41,5 долл. за баррель.
"Сейчас только закоренелые оптимисты допускают возможность того, что ОПЕК сможет достичь консенсуса. Предпосылок к этому нет", - говорит директор департамента "Альфа-Форекс" Андрей Диргин, напоминая, что предварительная встреча ОПЕК завершилась пространным заявлением о том, что "стороны продолжат переговоры". "И такой вариант исхода встреч ОПЕК стал уже традиционным. Им завершился предыдущий апрельский саммит, и предстоящая встреча, запланированная на 30 ноября, имеет все шансы повторить его судьбу", - не исключает аналитик.
А если будут реализованы планы избранного президента США Дональда Трампа по снятию ограничений с нефтяного экспорта из Штатов - это лишь усугубит проблему перенасыщения рынка. "На рынок хлынет новый поток "сланцевых" углеводородов, что еще сильнее пошатнет позиции ОПЕК. В таких условиях картель будет вынужден продолжать наращивать объемы добычи. То есть ожидать от картеля заморозки добычи и уж тем более ее сокращения в таких условиях будет бессмысленно", - считает Диргин. Это значит, что Brent продолжит дешеветь.
Между тем в Центробанке РФ в возможность обвала котировок черного золота не верят. По словам главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, вероятность реализации сценария, при котором цена на нефть упадет до 25 долл. за баррель, маловероятна. "Но тем не менее, на наш взгляд, такой сценарий у нас всегда должен быть в запасе", - указала она.
Отметим, в расчетах властей традиционно фигурирует стоимость российской нефти марки Urals, продающейся с дисконтом от стоимости Brent. При этом некоторые эксперты не исключают варианта снижения североморской смеси до 30 долл. за баррель.
Непроданную нефть теперь предпочитают хранить в танкерах.
http://www.ng.ru/economics/2016-11-15/1_6859_oil.html
Похожие сообщения (2):
· ЦентрАзия (centrasia.ru), Москва, 15 ноября 2016, Нефтяные цены входят в новое пике. 25$ за баррель - это маловероятно, убеждают друг друга чиновники
· Ivest.kz, Степногорск, 14 ноября 2016, "Нефтяные цены входят в новое пике. 25$ за баррель - это маловероятно, убеждают друг друга чиновники"
К заголовкам сообщений
Forex Magazine (fxmag.ru), Москва, 15 ноября 2016
ПРОТОКОЛ НОЯБРЬСКОГО ЗАСЕДАНИЯ РЕЗЕРВНОГО БАНКА АВСТРАЛИИ: БАЗОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ, КАК ОЖИДАЕТСЯ, ВЕРНЕТСЯ К НОРМАЛЬНОМУ УРОВНЮ В ТЕЧЕНИЕ ДОЛГОГО ВРЕМЕНИ
Автор: Аналитика рынков - Teletrade
Оценка рисков вокруг прогноза инфляции была "в целом сбалансированной"
Вероятен рост экономикив ближайшие несколько кварталов.
Рост австралийского доллара может осложнить экономический рост
Цены на сырьевые товары существенно возросли
Пересмотр в сторону повышения торговой перспективы позитивны для экономики
Ожидаемый уровень безработицы снижается, но неполная занятость по-прежнему повышена
Некоторые признаки заработной платы стабилизировано растут, но существует значительная неопределенность относительно силы на рынке труда
Значительная неопределенность вокруг потребления домашних хозяйств, особенно с высоким уровнем задолженности
Цены на жильезаметно выросли в Сиднее и Мельбурне
Продажи жилья и кредитование замедлилось, большой запас квартир пойдет на поток
Экономика Китай уменьшила риски для глобальной перспективы роста
Риски для перспектив мировой инфляции более сбалансированным, чем в течение некоторого времени
http://www.fxmag.ru/news=858_protokol_noyabrskogo_zasedaniya_rezervnogo_banka_avstralii_bazovaya_inflyaciya_kak_ozhidaetsya_vernetsya_k_normalnomu_urovnyu_v_techenie_dolgogo_vremeni/
К заголовкам сообщений
Forex Magazine (fxmag.ru), Москва, 15 ноября 2016
КАЛЕНДАРЬ НА ЗАВТРА, ВТОРНИК, 15 НОЯБРЯ 2016 ГОДА:
Автор: Аналитика рынков - Teletrade
(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)
00:30 Австралия Протокол последнего заседания РБА, посвященного по вопросам кредитно-денежной политики
07:00 Германия ВВП, кв/кв (предварительные данные) III кв 0.4% 0.3%
07:00 Германия ВВП, г/г (предварительные данные) III кв 3.1% 1.8%
09:30 Великобритания Индекс отпускных цен производителей (м/м) Октябрь 0.2% 0.3%
09:30 Великобритания Индекс отпускных цен производителей, г/г Октябрь 1.2% 1.7%
09:30 Великобритания Индекс закупочных цен производителей, м/м Октябрь 0.0% 2.2%
09:30 Великобритания Индекс закупочных цен производителей, г/г Октябрь 7.2% 9.6%
09:30 Великобритания Индекс розничных цен, м/м Октябрь 0.2% 0.1%
09:30 Великобритания Индекс розничных цен, г/г Октябрь 2% 2.2%
09:30 Великобритания Индекс потребительских цен, м/м Октябрь 0.2% 0.3%
09:30 Великобритания Индекс потребительских цен, г/г Октябрь 1% 1.1%
09:30 Великобритания Индекс потребительских цен, базовое значение, г/г Октябрь 1.5%
10:00 Еврозона Индекс настроений в деловой среде от института ZEW Ноябрь 12.3
10:00 Еврозона Сальдо торгового баланса, без сезонных поправок Сентябрь 18.4
10:00 Еврозона ВВП, кв/кв (пересмотренные данные) III кв 0.3% 0.3%
10:00 Еврозона ВВП, г/г (пересмотренные данные) III кв 1.6% 1.6%
10:00 Германия Индекс настроений в деловой среде от института ZEW Ноябрь 6.2 8.9
13:30 США Индекс цен на импорт, м/м Октябрь 0.1% 0.3%
13:30 США Розничные продажи Октябрь 0.6% 0.5%
13:30 США Розничные продажи, г/г Октябрь 2.7%
13:30 США Розничные продажи за исключением автомобилей Октябрь 0.5% 0.5%
13:30 США Индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка Ноябрь -6.8 -2
15:00 США Товарно-материальные запасы Сентябрь 0.2% 0.2%
http://www.fxmag.ru/news=848_kalendar_na_zavtra_vtornik_15_noyabrya_2016_goda/
Похожие сообщения (1):
· Forex Magazine (fxmag.ru), Москва, 15 ноября 2016, Календарь на сегодня, вторник, 15 ноября 2016 года:
К заголовкам сообщений
Forex Magazine (fxmag.ru), Москва, 15 ноября 2016
ПОНЕДЕЛЬНИК: ИТОГИ ДНЯ НА ОСНОВНЫХ ФОНДОВЫХ ПЛОЩАДКАХ США
Автор: Аналитика рынков - Teletrade
Основные фондовые индексы США незначительно изменились в понедельник, так как инвесторы искали большей ясности в отношении политики избранного президента Дональда Трампа.
http://www.fxmag.ru/news=849_ponedelnik_itogi_dnya_na_osnovnyh_fondovyh_ploszadkah_ssha/
К заголовкам сообщений
Forex Magazine (fxmag.ru), Москва, 14 ноября 2016
МНЕНИЕ DEUTSCHE BANK ПО ПАРЕ EUR/USD
Автор: Аналитика рынков - Teletrade
Аналитики Deutsche Bank ожидают, что в следующем году пара EUR/USD пробьет паритет. По их прогнозу, в конце 2016 года она достигнет 1,05, а к концу 2017 года - 0,95.
Победа Дональда Трампа на выборах позволила банку подтвердить долгосрочный негативный прогноз динамики пары. Смягчение налогово-бюджетной политики и ослабление регулирования экономики должны улучшить перспективы экономического роста в США, в то время как "импульс ухудшения ситуации с кредитованием" и политические неопределенности означают противоположное для роста экономики еврозоны.
Пара EUR/USD также станет более уязвимой, поскольку долго торговалась в диапазоне.
"Когда в последний раз пара EUR/USD вышла из такого долговременного диапазона, финансисты компаний были к этому не готовы, и евро в течение следующих нескольких недель продвинулся на 10%", - говорит валютный стратег-аналитик Deutsche Bank Джордж Саравелос.
http://www.fxmag.ru/news=845_mnenie_deutsche_bank_po_pare_eurusd/
К заголовкам сообщений
Forex Magazine (fxmag.ru), Москва, 14 ноября 2016
ОСНОВНЫЕ ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ США В ПОСЛЕДНИЙ ЧАС ТОРГОВ НАХОДЯТСЯ В ОБЛАСТИ НУЛЕВОЙ ОТМЕТКИ:
Автор: Аналитика рынков - Teletrade
Большинство компонентов индекса DOW в минусе (19 из 30). Больше остальных выросли акции UnitedHealth Group Incorporated (UNH, +4.10% ). Аутсайдером являются акции Visa Inc. (V, -3.89% ).
Сектора индекса S&P движутся смешанно. Лидером является сектор конгломератов ( +1.9% ). Больше всего упал технологический сектор ( -0.9% ).
http://www.fxmag.ru/news=846_osnovnye_fondovye_indeksy_ssha_v_poslednii_chas_torgov_nahodyatsya_v_oblasti_nulevoi_otmetki/
К заголовкам сообщений
Век (wek.ru), Москва, 14 ноября 2016
НА ВТБ НЕ НУЖЕН КЭШ?
Автор: Анастасия Бакурина
Экономический кризис в России затягивается. Ряд банков ежемесячно идут под "нож" регулятора. ЦБ РФ требует от финансово-кредитных организаций избавляться от лишнего "груза" и оставаться в рамках классической деятельности. Но для группы ВТБ, видимо, приказ ЦБ - не указ: госбанк продолжает наращивать портфель непрофильных активов.
Это самый тяжелый и затяжной кризис в банковской системе за последние 20 лет - "фактически мы видим нулевую прибыль банковского сектора", открыто утверждает глава Сбербанка Герман Греф. Многие финансовые и банковские аналитики не верят в быструю стабилизацию на рынке и скорое снижение ключевой ставки, даже несмотря на оптимистичные заявления правительства РФ.
Но глава второго по величине активов госбанка страны - ВТБ - Андрей Костин, похоже, до сих пор витает в облаках, полагая, что никакого кризиса нет, и думать о финансовых рисках не пристало. Его знаменитое "Кризис - это когда в семь утра вместо чашки кофе вам требуется стакан водки. Я по-прежнему доволен своим кофе с утра, поэтому я не дошел до такой стадии", сказанное еще в январе 2016 в Давосе, совершенно не стыкуется с колоссальными убытками ВТБ и непоследовательной политикой топ-менеджеров Группы, продолжающих наращивать портфель непрофильных активов. С января по сентябрь 2016 года чистая прибыль ВТБ сократилась на 19%, до 45,8 млрд. рублей.
При этом в непрофильные компании ВТБ вложил 40% капитала группы. "Непрофильники" должны госбанку 600 млрд. рублей, но стоимость их активов меньше - всего 562 млрд. рублей, подсчитал Forbes. Убытки Группы от непрофильных активов год от года растут - в 2012 году они составляли 4,3 млрд. рублей, в 2013 и 2014 - 17,4 млрд. рублей, в 2015-35,9 млрд. рублей.
Не останавливает даже то, что ВТБ до сих пор не может скинуть с себя балласт непрофильных активов "Банка Москвы" - гостиницы, винодельческие предприятия, ломбарды, девелоперские активы и земли. Часть из них уже пытались продать, но не нашли покупателей. Например, на днях "БМ проект" (структура ВТБ) повторно выставил на аукцион 100% долей ООО "Кинофрэш", владеющей сетью кинотеатров в нескольких регионах страны. Напомним, предыдущий аукцион по этому лоту проходил в конце августа, в тот момент стартовая стоимость составляла 765 млн. рублей. Однако, как сообщалось в лотовой документации, ни одной заявки подано не было. Ожидается, что новые торги пройдут 7-8 декабря нынешнего года - на сей раз стартовая цена составляет 809,6 млн. рублей.
В 2014 году была попытка продать права требования банка и акции Московского межреспубликанского винзавода (ММВЗ) и завода "Корнет" - производство на них было остановлено после слияния "Банка Москвы" с ВТБ. Однако, как сообщает РБК, этот актив не привлек покупателей даже тогда, когда цена была снижена до 1 рубля - потенциальных собственников, якобы, останавливала долговая нагрузка предприятий, принадлежащая Москве земля и наличие более перспективных винодельческих мощностей на юге России. Некоторые наблюдатели считают, что многие непрофильные активы ВТБ могут превратиться в неликвид, который если и продадут, то по цене ниже планируемой.
Тем не менее, ВТБ продолжает оставаться лидером среди российских банков по числу непрофильных активов - финансово-кредитное учреждение с каждым годом все больше погружается в управление недвижимостью, строительством и девелопментом. Хотя еще недавно сообщалось о том, что регулятор рассматривает возможность запрета/ограничения на приобретение банками рыночного риска - то есть фактически вычленении инвестсоставляющей из деятельности банков. Но ни рекомендации Центробанка РФ избавляться от всего, что не относится к банковской деятельности, ни то, что Минфин еще в августе этого года приступил к разработке законопроекта о согласовании с ЦБ любых сделок по приобретению акций компаний, если стоимость такой сделки превышает 0,1% от их активов, видимо, для ВТБ не играют роли. И самый знаменитый в мире "бухгалтер, он же налоговая" - Forbes - не смог не заинтересоваться, с чего бы господину Костину сотоварищи продолжать вкладываться в заведомо убыточные активы, "нулевые" сделки и чьи интересы за этим могут стоять.
Вообще подобные сделки зачастую связаны с решением возникших спорных ситуаций и проблем между банком и компанией - активы кредитор получает в счет уплаты долгов. Так, например, минувшей весной ВТБ досталась принадлежавшая Сулейману Керимову башня "Евразия" в "Москва-Сити", которую оценивают в 20,5 млрд. рублей. Сделку признали крупнейшей на рынке офисной недвижимости в 2016 году. Такие сделки, с одной стороны, существенно увеличивают общий объем рынка, говорит директор департамента финансовых рынков и инвестиций Knight Frank Алан Балоев, но с другой - искажают реальную картину инвестиционной активности, пишет РБК.
Более того, похоже, от странной политики ВТБ дивиденды получает совсем не госбанк. По данным Forbes, основным бенефициаром от сделок ВТБ с недвижимостью стал Дмитрий Якубовский, владелец Engelberg IndustrialGroup, который ранее сам называл себя "лицом Костина". Якубовский, в частности, трижды (!!!) заработал на "Горках-8" (проекте застройки элитных коттеджей на Рублевском шоссе): сначала он продал проект за $100 млн. "Системе Галс" Владимира Евтушенкова, затем выкупил его за 1 рубль, а затем продал ВТБ акции своей компании в обмен на отказ банка требовать возврата кредита.
То есть, проще говоря, госбанк вместо живых денег получил очередной "непрофиль", и весь вопрос в том, сможет ли ВТБ на нем заработать? И все это происходит на фоне жестких рекомендаций ЦБ об ограничении инвестиций в непрофильные активы и выходе в кэш там, где возможно? "На мой взгляд, ВТБ ожидает улучшения экономического положения в стране, что, с одной стороны, позволит непрофильным компаниям начать получать прибыль, а с другой увеличит интерес к ним и, соответственно, их цену, - сообщил "Веку" аналитик ГК "Фигам" Богдан Зварич. - Продать же компании сейчас - это значит не получить за них достаточный объем средств и зафиксировать убыток, что негативно скажется на отчетности и показателях банка".
"Я предполагаю, что расчеты Forbes были проведены на основе отчетности по РСБУ одного банка ВТБ, - пояснил "Веку" аналитик IFC Markets Дмитрий Лукашов. - На мой взгляд, это не в полной мере отражает деятельность всей Группы ВТБ, включающей в себя еще 13 дочерних банков. В настоящее время эта банковская Группа находится в стадии консолидации активов, поэтому сложно оценить какая часть средств в объеме кредитов связанным сторонам приходится на недвижимость, а какая - на взаиморасчеты перед слиянием банков. По моему мнению, более целесообразно использовать показатели отчетности МСФО, которая учитывает активы и финансовые результаты всех организаций, входящих в Группу ВТБ. В активах баланса на 30 июня 2016 года есть отдельная строка "Инвестиционная недвижимость" в размере 234,7 млрд. рублей. Соответственно, в отчете о прибылях и убытках Группы ВТБ по МСФО отмечается, что чистый убыток "изменения справедливой стоимости инвестиционной недвижимости, отраженный при переоценке" составил 5 млрд. рублей за первые шесть месяцев 2016 года.
Общий чистый убыток от "прочей небанковской деятельности" за тот же период равен 10 млрд. рублей. Конечно, это плохо, но вовсе не катастрофично для Группы ВТБ. Ее собственный капитал (Tier 1) достигает порядка 1260 млрд. рублей. Доля инвестиционной недвижимости в собственном капитале равна 19%".
"У меня единственная мысль, что ВТБ держит дефолтные залоги в ожидании роста цен на недвижимость, - заявил "Веку" ведущий аналитик ФГ "Калита-Финанс" Алексей Вязовский. - Если он начнет продавать недвижимость сейчас, то, во-первых, зафиксирует убытки по кредитам, а во-вторых, еще и цены обрушит".
"Стратегия оставаться в активах, не спеша с выходом в денежные средства, очевидно, связана с известным снижением цен на недвижимость на протяжении последнего года, - предположил в беседе с "Веком" шеф-аналитик ГК ТелеТрейд Петр Пушкарев. - Избавляться от каких-либо активов по низким ценам ни ВТБ, и никакому крупному инвестору просто не интересно. Также очевидно, что период низких цен и трудностей с реализацией объектов недвижимости, вообще застоя в строительной отрасли, не продлится слишком долго. На рынке перенасыщение предложением, и этот период разумно пересидеть.
Кроме того, у ВТБ, как у госбанка, есть и очевидная не только коммерческая, но и социальная миссия: не только стимулировать жилищное строительство, но и самим закладывать, инициировать проекты, работать совместно с девелоперами, застройщиками. Допускаю, что цифровые оценки, приведенные в статье Forbes, возможно грешат неточностью, они скорее всего не учитывают каких-то важных инвестиционных параметров и нюансов. Отсюда могут получаться столь печальные показатели по окупаемости, а реальные убытки с учетом всей картины вероятно меньше".
Тем не менее, очевидно, что госбанк не может игнорировать распоряжения руководства страны и регулятора. "ВТБ - это сложная структура с большим конгломератом интересов, - приводит еженедельник "Компания" слова директора Центра политологических исследований Финансового университета при правительстве РФ Павел Салин. - Если, к примеру, у "Ростеха", РЖД или "Росатома" есть только одно заинтересованное в развитии бизнеса компании лицо, отвечающее за максимизацию прибыли и минимизацию убытков, то у ВТБ нет хозяина - банк является общим котлом для правящих элит". По его словам, именно поэтому в кризис ВТБ стал палочкой-выручалочкой и для политических проектов, таких как Олимпиада в Сочи, и для номенклатурных групп, продвигающих свои интересы. "Этим же объясняется и политика по приобретению непрофильных объектов. Одним нужно одно, другим - другое. Много интересантов, из-за чего бизнес раздирается на части", - полагает эксперт.
К слову, по данным издания, с ВТБ, в частности, связана компания "Дон-строй инвест" - один из крупнейших девелоперов Москвы. В 2010 в ходе реструктуризации холдинга жилое подразделение в нем возглавили топ-менеджеры ВТБ - основного кредитора "Дон-строя". Нынешний гендиректор компании Алена Дерябина ранее занимала пост вице-президента ВТБ. Как говорится, есть над чем задуматься.