Международные валютные системы. Ямайская система.
Международная валютная система - это принятое странами-участницами соглашение о порядке установления и регулирования их валютных отношений. Международные валютные системы различаются принципами установления валютных курсов, методами регулирования дефицитов платежных балансов и валютных курсов, инструментами международной денежно-кредитной политики.
Ямайская валютная система была создана в 1976 году, а с 1978 года являлась обязательной для стран-участниц Международного Валютного Фонда. Ее основными принципами были следующие:
1. роль мировых денег выполняют все национальные валюты стран-участниц и специально созданная условная единая валюта - СДР или специальные права заимствования;
2. золото становится одним из международных финансовых активов; оно свободно покупается и продается Центральными банками по рыночным ценам;
3. валютные курсы приобретают гибкий, плавающий характер, основанный на рыночном спросе и предложении валют; пределы колебаний валютных курсов не фиксируются, но любые страны могут заключать между собой любые региональные соглашения;
4. структура резервов основных стран-участниц теперь включает в себя, наряду с золотом и валютой, специальную валюту СДР, курс которой по отношению к доллару США устанавливает Международный Валютный Фонд. СДР используется как единая расчетная денежная единица между странами-партнерами, а также как валюта, в которой выдаются кредиты;
5. кредитная деятельность Международного Валютного Фонда расширяется; он выдает кредиты на погашение дефицитов платежных балансов, на поддержание стран-импортеров нефти в связи с ростом цен на энергоносители, на погашение дефицитов торговых балансов развивающимся экономикам, на рыночные преобразования и макроэкономическую стабилизацию странам с переходной экономикой; таким образом, Международный Валютный Фонд становится одним из крупных международных финансовых институтов, регулирующих мировой финансовый рынок.
Целью Ямайской системы являлась стабилизация валютных отношений и ликвидация резких диспропорций платежных балансов стран-участниц, ослабление инфляции, усиление экономического роста на основе кредитных ресурсов Международного Валютного Фонда.
Важными инструментами достижения поставленной цели считались плавающие валютные курсы и широкое использование единой валюты СДР не только как расчетной денежной единицы, но и в качестве кредитных денег и в коммерческих расчетах. Однако предоставленная свобода установления плавающего валютного курса сопровождалась ужесточением требований к взаимоувязке денежно-кредитной политики с позициями Международного Валютного Фонда. Выдача кредитов, особенно третьим участникам, обуславливалась рядом требований к внутренней и внешней экономической политике. Кроме того, валюта СДР так и не стала единой валютой стран-участниц Ямайского соглашения. Таким образом, общие принципы Ямайской системы (плавающие валютные курсы и множественность мировых денег) сохранились до сих пор, но единая Международная валютная система для развитых рыночных экономик так и не была реализована. Вместо этого в мире создается несколько крупных региональных валютных союзов.
Причиной регионализации международных валютных систем является то, что к концу 80-х годов прошлого века в мире сформировалось несколько крупнейших геополитических центров: США, Западная Европа, Япония и развивающиеся экономики Центральной Америки и Юго-Восточной Азии, а в 90-е годы к открытой рыночной экономике присоединилась группа стран после распада Восточного блока. Такое изменение мировой геополитической ситуации в условиях неравномерности экономического развития привело к возникновению противоречия интересов различных блоков как в политической, так и в экономической сферах. Для защиты своих экономических интересов страны блока заключают между собой валютные союзы. Одним из примеров такого регионального валютного соглашения является Европейский валютный союз.