Оптимальний обсяг замовлення
ТЕМА 6
УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ
Тести для поточного контролю знань студентів
(Під час відпрацювання тестів на кожне питання передбачено одну правильну відповідь)
1. Активи підприємства поділяються на:
1) основні і оборотні;
2) грошові і нематеріальні;
3) власні і привернуті;
4) оборотні та необоротні.
2. Як об’єкт фінансового менеджменту активи є:
1) збільшення економічних вигід підприємством;
2) основні засоби, товарно-матеріальні цінності та грошові кошти;
3) ресурси підприємства, що є у розпорядженні підприємства та використовуються в його господарській діяльності;
4) ресурсами, що використовуються підприємством відповідно до обраної фінансової політики.
3. За формою функціонування активи поділяються на:
1) основні, матеріальні та необоротні;
2) грошові і нематеріальні;
3) матеріальні та нематеріальні;
4) матеріальні, нематеріальні та фінансові.
4. До середньоліквідних активів відносять:
1) цінні папери;
2) дебіторську заборгованість терміном погашення 9 місяців;
3) готову продукцію;
4) грошові кошти.
5. Управління операційними активами є:
1) діяльність підприємства щодо оптимізації активів;
2) сукупність управлінських дій щодо розробки, обгрунтування та реалізації рішень щодо формування та використання активів підприємства;
3) діяльність підприємства щодо забезпечення його дохідності;
4) усі відповіді вірні.
6. Метою управління операційними активами є:
1) оптимізація обороту активів;
2) забезпечення постійної платоспроможності підприємства;
3) зростання ринкової вартості;
4) забезпечення рентабельності активів.
7. За характером фінансування джерел формування виділяють наступні оборотні активи:
1) чисті оборотні активи;
2) валові активи;
3) валові оборотні активи;
4) усе перелічене вище.
8. Власні оборотні кошти на підприємстві – це:
1) оборотні кошти, сформовані за рахунок власних коштів;
2) різниця між власним капіталом та необоротними активами;
3) різниця між оборотними активами та короткостроковими зобов’язаннями;
4) різниця між активами та короткостроковими зобов’язаннями.
9. Поточні фінансові потреби підприємства – це:
1) зобов’язання по виплаті зарплати і податків;
2) запаси сировини і готової продукції + дебіторська заборгованість – кредиторська заборгованість;
3) сума засобів для обслуговування кредиту підприємства;
4) нестача власних оборотних коштів.
10. До ненормованих оборотних активів відносять:
1) грошові кошти;
2) залишки нереалізованої продукції;
3) товарно-матеріальні цінності;
4) заборгованість .
11. Операційний цикл характеризує:
1) кругообіг оборотних активів;
2) проміжок часу між придбанням виробничих запасів і отриманням грошових коштів від реалізації продукції;
3) частину фінансового циклу;
4) виробничий цикл підприємства.
12. Операційний цикл характеризується наступним показником:
1) сумою запасів товарно-матеріальних цінностей;
2) швидкістю обігу виробничих запасів;
3) тривалістю обороту оборотних активів;
4) тривалістю кредиторської заборгованості.
13. Період обігу оборотних активів дорівнює:
1) періоду обігу товарно-матеріальних цінностей + періоду обігу дебіторської заборгованості – середній термін сплати кредиторської заборгованості.
2) періоду реалізації готової продукції;
3) періоду погашення кредиторської заборгованості;
4) періоду обігу товарно-матеріальних цінностей + періоду обігу дебіторської заборгованості.
14. Тривалість фінансового циклу визначається за формулою:
1) ТОЦ – Ткз;
2) ТВЦ + Тдз – Ткз;
3) Ттмц + Тгп + Тнзв + Тдз – Ткз;
4) усі відповіді вірні.
15. Тривалість одного обороту розраховується шляхом співвідношення:
1) обсягу реалізації продукції та залишків оборотних активів;
2) залишків оборотних активів та обсягу реалізації продукції;
3) середніх залишків оборотних активів та обсягу реалізації продукції;
4) середніх залишків оборотних активів та одноденного обсягу реалізації продукції.
16. Факторами, що впливають на рентабельність оборотних активів, не є:
1) оборотність оборотних активів;
2) рентабельність діяльності підприємства;
3) період обороту кредиторської заборгованості;
4) обсяг реалізації продукції та середні залишки оборотних активів.
17. Консервативна стратегія фінансування оборотних активів передбачає фінансування:
1) оборотних активів за рахунок довгострокових джерел;
2) постійної частини оборотних активів на довгостроковій основі;
3) половини змінної частини оборотних активів на довгостроковій основі;
4) оборотних активів за рахунок поточних зобов’язань.
18. Фінансування постійної частини оборотних активів за рахунок довгострокових джерел визначає стратегію підприємства:
1) компромісну;
2) агресивну;
3) ідеальну;
4) консервативну.
19. Заходами скорочення поточних фінансових потреб є:
1) дорогий продаж товарів;
2) збільшення строків розрахунків з постачальниками;
3) облік векселів;
4) дешеві закупки товарів.
20. Для визначення оптимального обсягу замовлення необхідна інформація щодо:
1) середньої вартості зберігання одиниці запасів;
2) середньої вартості розміщення одного замовлення;
3) обсягу споживання товару;
4) усе перелічене вище.
21. До внутрішніх факторів, що не визначають розмір дебіторської заборгованості, відносять:
1) види розрахунків;
2) вид продукції;
3) кредитна політика підприємства;
4) усе перелічене вище.
22. Головна мета управління дебіторською заборгованістю полягає у наступному:
1) збалансування обсягів дебіторської заборгованості з кредиторською;
2) мінімізація обсягу та строків інкасації боргу;
3) прискорення платежів за допомогою сучасних форм рефінансування;
4) сприяння зростанню обсягів продажу шляхом надання товарного кредиту.
23. При прийнятті рішення щодо надання відстрочок платежу покупцю необхідно оцінити:
1) загальний обсяг дебіторської заборгованості;
2) коефіцієнт сумнівної заборгованості;
3) форми розрахунків;
4) усе перелічене вище.
24. Збільшення строків надання відстрочки платежів є кредитна політика:
1) помірна;
2) жорстка;
3) агресивна;
4) консервативна.
25. Підтримка середнього рівня ризику при надані товарного кредиту є кредитна політика:
1) помірна;
2) жорстка;
3) агресивна;
4) консервативна.
26. Модель Баумоля застосовується при наступних умовах:
1) невизначеність майбутніх платежів, запаси грошових коштів повністю витрачені підприємством;
2) неможливість точно передбачити щоденного надходження грошових коштів;
3) високі витрати на зберігання вільного залишку грошових коштів;
4) високі витрати з конвертації високоліквідних цінних паперів.
27. За моделлю Міллера-Орра можливо розрахувати:
1) середній залишок грошових коштів;
2) нижній та верхній поріг задишку грошових коштів;
3) кількість конвертацій на рік;
4) періодичність конвертацій.
28. До організаційних форм оновлення необоротних активів на простій основі не відносять:
1) заміну зношених об’єктів на нові;
2) капітальний ремонт;
3) реконструкція;
4) придбання нових об’єктів.
29. До показників використання необоротних активів відносять:
1) коефіцієнт придатності, фондовіддачу, рентабельність необоротних активів;
2) фондовіддачу, коефіцієнт надходження, швидкість оновлення основних засобів;
3) фондоємність, фондоозброєність, рентабельність основних засобів;
4) коефіцієнт зносу, коефіцієнт вибуття, коефіцієнт придбання необоротних активів.
30. Основним джерелом фінансування оновлення необоротних активів є:
1) довгостроковий кредит банку;
2) фінансовий лізинг;
3) власний капітал;
4) оперативна оренда.
Термінологічний диктант
(Під час виконання термінологічного диктанту для кожного з наведених положень, позначених цифрами, необхідно знайти відповідний термін чи поняття)
1) Операційний цикл
2) Фінансовий цикл
3) Постійна частина оборотних активів
Оптимальний обсяг замовлення
Цикл замовлення
6) Рефінансування дебіторської заборгованості
Факторинг
1) замовлена кількість товару, за якою сукупні витрати на організацію замовлення і зберігання запасів будуть мінімальними.
2) період часу між початком оплати постачальникам отриманих від них ТМЦ і початком надходження грошових коштів від покупців за поставлену їм продукцію.
3) переведення дебіторської заборгованості в інші форми оборотних активів підприємства з метою прискорення розрахунків.
4) переуступлення банку або факторинговій компанії права на отримання грошових коштів за платіжними документами за поставлену продукцію.
5) необхідний мінімум оборотних активів для здійснення виробничої діяльності (наприклад, постійний залишок грошових коштів на розрахунковому рахунку).
6) час, який минає з моменту оформлення замовлення до його фактичного виконання.
7) період повного обертання всієї суми оборотних активів, у процесі якого відбувається зміна окремих їх видів.
Визначте завдання управління активами:
1) ....;
2) ….;
3) .…;
4) ….;
5) …..
Назвіть принципи управління операційними активами:
1) ….;
2) .…;
3) ….;
4) ….;
5) …..
Вкажіть етапи управління операційними активами:
1) ....;
2) ….;
3) .…;
4) …..
Визначте недоліки оборотних активів як об’єктів управління:
1) ....;
2) ….;
3) .…;
4) …..
Визначте переваги необоротних активів як об’єктів управління:
1) .... ;
2) ….;
3) .…;
4) …..
Назвіть основні завдання управління оборотними активами:
1) ......;
2) .….;
3) .…;
4) .….;
5) …...
Визначте способи закупівлі ТМЦ:
1) .....;
2) ….;
3) .…;
4) …..
Назвіть основні форми рефінансування дебіторської заборгованості:
1) ....;
2) ….;
3) .…;
4) …..
ПРАВИЛЬНО/НЕПРАВИЛЬНО
(Під час виконання завдання необхідно визначити правильні твердження (+) або неправильні (-))
1. Управління оборотними активами є найбільша частина операцій фінансового менеджменту.
2. Оборотні активи класифікуються за видами, джерелами формування, характером участі в господарському процесі, періодом функціонування.
3. Управління запасами спрямовано на забезпечення безперебійного процесу виробництва та реалізації продукції.
4. Основна мета управління необоротними активами полягає в забезпеченні їх оновлення та ефективного використання.
5. Мінімізація витрат на зберігання запасів забезпечується замовленням на регулярну поставку товарів.
6. Агресивний підхід до формування оборотних активів полягає в мінімізації всіх форм страхових резервів по окремих видах таких активів.
7. До завдань управління дебіторською заборгованістю відносять визначення ризику неплатоспроможності покупця.
8. Першим етапом управління дебіторською заборгованістю є розробка кредитної політики.
9. Оптимізувати платіжний оборот підприємства можливо за рахунок зменшення тривалості фінансового циклу.
10. Важливим управлінським завданням стосовно грошових коштів є їх підтримка на мінімально потрібному рівні.
11. Період часу, протягом якого здійснюється кругообіг необоротних активів, характеризує швидкість їх обертання.
12. Інтенсивність оновлення окремих груп необоротних активів обумовлюється амортизаційною політикою підприємства.
ВИКОНАЙТЕ ЗАВДАННЯ
Завдання 1
Визначити тривалість операційного, виробничого і фінансового циклу виходячи з таких даних:
- середній період обігу запасів сировини, матеріалів складає 25 днів.
- середній період обігу незавершеного виробництва складає 8 днів.
- середній період обігу запасів готової продукції складає 19 днів.
- середній період обігу дебіторської заборгованості складає 20 днів.
- середній період обігу грошових активів складає 3 дні.
- середній період обігу кредиторської заборгованості складає 16 днів.
Методичні вказівки до виконання завдання 1
1. Тривалість операційного циклу визначається за формулою:
,
де ТОЦ – тривалість операційного циклу підприємства, в днях;
ПОГА – період обігу середнього залишку грошових активів, в днях;
ПОМЗ – період обігу запасів сировини, матеріалів та інших матеріальних факторів виробництва у складі оборотних активів, в днях;
ПОГП – період обігу запасів готової продукції, в днях;
ПОДЗ –період обігу дебіторської заборгованості, в днях.
2. Тривалість виробничого циклу розраховується за формулою:
,
де ТВЦ – тривалість виробничого циклу підприємства, в днях;
ПОМЗ – період обігу середнього запасу сировини, матеріалів і напівфабрикатів, в днях;
ПОНЗ – період обігу середнього обсягу незавершеного виробництва, в днях;
ПОГП – період обігу запасів готової продукції, в днях.
3. Тривалість фінансового циклу визначається за формулою:
,
де ТФЦ – тривалість фінансового циклу, в днях;
ТВЦ – тривалість виробничого циклу підприємства, в днях;
ПОДЗ – період обігу дебіторської заборгованості, в днях;
ПОКЗ – період обігу кредиторської заборгованості, в днях.
Завдання 2
За наведеними в таблиці даними розрахуйте тривалість річного операційного циклу.
Сформулюйте висновки щодо політики управління оборотними активами підприємства.
Таблиця 1
| №№ | Показник | На початок року | На кінець року |
| 1. | Виробничі запаси | ||
| 2. | Готова продукція | ||
| 3. | Дебіторська заборгованість | ||
| 4. | Виручка від реалізації продукції |
Завдання 3
Річна потреба в певному виді сировини, визначаюча обсяг його закупівлі, складає 1000 грн. Середня вартість розміщення одного замовлення складає 12 грн., а середня вартість зберігання одиниці товару – 6 грн.
Визначити мінімальну сукупність операційних витрат при оптимальному розмірі партії.
Методичні вказівки до виконання завдання 3
1. Розмір оптимальної партії замовлень – “Модель EOQ” виражається:
,
де РППО – оптимальний середній розмір партії поставки товарів, од.;
ОПП – обсяг виробничого споживання товарів в порівняльному періоді. од.;
СРЗ – середня вартість розміщення одного замовлення, грн.;
Н – вартість зберігання одиниці товарів в даному періоді, грн.
2. Оптимальний середній розмір виробничого запасу розраховується за формулою:
.
де ПЗО – оптимальний середній розмір виробничого запасу, од.;
РППО – оптимальний середній розмір партії поставки товарів, од.
Завдання 4
Визначити необхідну суму фінансових коштів, що інвестуються в майбутньому періоді в дебіторську заборгованість, за наступних умов:
· планований обсяг реалізованої продукції з наданням товарного кредиту – 3200 тис. грн.;
· планована питома вага собівартості продукції в її ціні – 75%;
· середній період надання кредиту оптовим покупцям – 40 днів;
· середній період прострочення платежів по кредиту за результатами аналізу, що надається, – 20 днів.
Методичні вказівки до виконання завдання 4
1. Необхідна сума фінансових коштів, що інвестуються в майбутньому періоді в дебіторську заборгованість, розраховується за формулою:
,
де ІДЗ – необхідна сума фінансових коштів, що інвестуються в дебіторську заборгованість,грн.;
ОРК – планований обсяг реалізації продукції в кредит, грн. ;
КС/Ц – коефіцієнт співвідношення собівартості і ціни продукції, виражений десятковим дробом;
ППК – середній період надання кредиту покупцям в днях;
ПР- середній період прострочення платежів по наданому кредиту, дн.
Завдання 5
Фірма купує деталі по 30 грн. за одиницю; в рік їй потрібно 5000 деталей; середня норма прибутку на капітал – 15%; витрати на зберігання однієї деталі – 1 грн.; витрати на зберігання запасів одного замовлення – 120грн.
Розрахувати витрати на зберігання запасів та втрачену вигоду на одиницю і оптимальний обсяг партії.
Методичні вказівки до виконання завдання 5
1. Розрахувати витрати на зберігання запасів та втрачену вигоду на одиницю:
,
де Н - витрати на зберігання запасів та втрачену вигоду на одиницю, грн.;
ВЗо - витрати на зберігання однієї деталі, грн.;
НП - середня норма прибутку на капітал, %;
Цо – ціна одиниці продукції, грн.
2.Розмір оптимальної партії замовлень – “Модель EOQ” виражається:
,
де РППО – оптимальний середній розмір партії поставки товарів, од.;
ОПП – обсяг виробничого споживання товарів в порівняльному періоді, од.;
СРЗ – середня вартість розміщення одного замовлення, грн.;
Н – вартість зберігання одиниці товарів в даному періоді, грн.
Завдання 6
Протягом звітного року підприємство виготовило і реалізувало товарної продукції на суму 700 тис. грн. Середньорічний залишок обігових коштів – 150 тис. грн. У плановому році обсяг реалізованої продукції має збільшитися на 5 %. Крім того, розроблено економіко-організаційні заходи підвищення ефективності виробництва, які уможливлять скорочення тривалості обороту обігових коштів на 6 днів.
Розрахувати показники оборотності обігових коштів у звітному і плановому роках, а також рентабельність оборотних коштів у звітному та плановому роках, якщо рентабельність продукції у звітному році становила 20 %, а у плановому становитиме 25 %.
Завдання 7
Грошові кошти фірми протягом року складають 100000 грн. Відсоткова ставка з державних цінних папір дорівнює 10%, а витрати, пов'язані з кожною реалізацією, складуть 30 грн.
Знайти оптимальну суму грошових коштів на рахунку і загальну кількість угод по конвертації цінних паперів в грошові кошти.
Методичні вказівки до виконання завдання 7
1. Розрахувати оптимальну суму грошових коштів на рахунку фірми:
,
де C — оптимальна сума грошових коштів на рахунку, грн.;
F— витрати по конвертації грошових коштів в цінні папери, грн.;
T — середня сума потреби в грошових коштах протягом періоду (рік, квартал, місяць), грн.;
r — доходність короткострокових цінних паперів, коеф.
2. Розрахувати середній запас грошових коштів за формулою: 
.
3. Розрахувати загальну кількість угод по конвертації цінних паперів в грошові кошти (k):
.
Завдання 8
Наведені наступні дані про грошові потоки на підприємстві:
Мінімальний запас грошових коштів — 6000 грн.
Витрати по конвертації цінних паперів — 90 грн.
Відсоткова ставка - 0,08% в день.
Середнє квадратичне відхилення в день — 3000 грн.
За допомогою моделі Міллера-Орра визначте політику управління грошовими коштами на поточному рахунку.
Методичні вказівки до виконання завдання 8
1. Розрахувати розмах варіації залишку грошових коштів на поточному рахунку:
де S — розмах варіації залишку грошових коштів на поточному рахунку, грн.;
F — витрати по конвертації грошових коштів в цінні папери, грн.;
V— варіація щоденного надходження коштів, яка розраховується на підставі статистичних даних, коеф.;
r — щоденна доходність короткострокових цінних паперів, коеф.
2. Розрахувати верхню межу грошових коштів на поточному рахунку:
,
де ЗВ — верхня межа грошових коштів на поточному рахунку, грн.;
ЗН — нижня межа грошових коштів на рахунку, грн.
3. Розрахувати величину залишку грошових коштів на поточному рахунку:
,
де ТП — величина залишку грошових коштів на поточному рахунку, до якої потрібно повернутися у випадку, якщо фактичний залишок коштів на поточному рахунку виходить за межі інтервалу (Зн; Зв), грн.
Завдання 9
За наведеними в таблиці даними охарактеризувати політику управління операційними необоротними активами за кожен рік, використовуючи показники стану, руху, ефективності їх використання підприємством.
Сформулювати пропозиції щодо покращення діючої системи управління необоротними активами на підприємстві.
Таблиця 2
| Показники | Базисний рік | Звітний рік | ||
| На початок року | На кінець року | На початок року | На кінець року | |
| Первісна вартість основних засобів, тис. грн. | ||||
| Знос основних засобів, тис. грн. | ||||
| Чистий дохід від реалізації продукції, тис. грн. | ||||
| Надійшло нових основних засобів, тис. грн. | ||||
| Вибуло основних засобів, тис. грн. | ||||
| Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. |
Завдання 10.
Підприємство має на балансі холодильне обладнання, вартість одиниці складає 30000 грн. Термін використання 5 років. Ліквідаційна вартість - 5000 грн.
Необхідно обґрунтувати найбільш ефективний метод амортизації обладнання з метою визначення майбутніх грошових потоків.