Тема 8 ОБОСНОВАНИЕ ДОПУСТИМЫХ ГРАНИЦ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Предприятие как хозяйствующий субъект рынка осуществляет свою деятельность с целью получения соответствующей прибыли. Оно может получить прибыль только при определенном объеме производства или реализации продукции (товаров, работ, услуг).

Для обеспечения устойчивости предприятия на рынке необходимо определять экономические границы объёмов его деятельности, нарушение которых может привести предприятие к банкротству.

В мировой практике для определения этих границ используются понятия “точка безубыточности” (мертвая точка) и “точка минимальной рентабельности”.

Под точкой безубыточности (критического объема, порога рентабельности) понимается такой объём производства или реализации продукции, при котором сумма полученного дохода равна сумме текущих затрат, то есть рентабельность равна нулю.

Графическая интерпритация точки безубыточности представлена на рис. 1.

Точка безубыточности

Зона убытков

Сумма переменных затрат

Сумма постоянных затрат

Vтбу

Рис. 1 – График формирования точки безубыточности основной деятельности предприятия.

Он может определяться в натуральном выражении по формулам:

для монопроизводства

V_тбу =

для предприятий с широким ассортиментом

ЗП_пост

V_тбу=

S(Цi_пр–ЗПi_перем)×d_i

ⁱ⁼¹

где V_тбу - количество единиц реализуемой продукции, которое обеспечит безубыточность предприятия;

З_пос - сумма постоянных затрат предприятия;

Ц_пр - цена производителя (оптовая цена без НДС и акцизов);

З_пер - сумма переменных затрат в цене единицы продукции.

d_i – удельный вес i-того продукта в общем объеме производства.

В стоимостном выражении рекомендуется формулы:

В промышленности

В_тбу =

Втбу = Vтбу × Цоо ср

где В_тбу - объем реализации продукции (работ, услуг) в стоимостном выражении;

ДЗ_пер - доля переменных затрат в выручке от реализации продукции (работ, услуг) без НДС;

N_НДС - норматив налога на добавленную стоимость ( в настоящее время он составляет 20% к цене производителя с акцизным сбором).

Цоо ср – средняя оптово-отпускная цена (цена производителя с НДС и акцизным сбором)

В торговле

ИО_пост

Т_тбу = × 100

У_{вд без НДС} – У_{ИОперем}

Т_тбу – товарооборот, обеспечивающий безубыточную деятельность предприятия;

Увд без ндс, Уио_перем - соответственно, уровень валового дохода без НДС и переменных издержек обращения, % к товарообороту;

ИО пост - сумма постоянных издержек обращения, тыс.грн.

Рассчитанный объем реализации продукции обеспечит выручку (валовой доход), которая покроет не только совокупные затраты на производство, но и обеспечит средства для уплаты НДС и акцизов, хотя прибыль будет, равной нулю.

Достигнутый рубеж безубыточности деятельности предприятия является исходным для оценки его возможностей обеспечить рентабельную деятельность. Поскольку каждое предприятие стремится получить хотя бы минимальный уровень прибыли, возникает необходимость достижения объема реализации продукции, обеспечивающего не только безубыточную деятельность, но и получение минимальной прибыли.

Под точкой минимальной рентабельности понимается такой объём производства и реализации продукции предприятием, при котором сумма доходов не только покрывает текущие расходы на ведение деятельности, но и образуется прибыль, размер которой после уплаты налогов удовлетворяет собственников предприятия о минимальном уровне рентабельности на вложенный капитал. Количественно минимальный уровень рентабельности определяется сложившимся в настоящее время уровнем процентной ставки банков, так как собственник предприятия не заинтересован в капитализации прибыли (вложения её в основные и оборотные средства предприятия), если получаемая чистая прибыль по результатам деятельности предприятия меньше суммы процентов, которые он мог бы получить от хранения своих денежных средств в банке или приобретя на них ценные бумаги других предприятий.

Итак, расчет минимальной прибыли увязывается с той суммой прибыли, которую собственник капитала предприятия получил бы, если бы вложил свои средства в банк на депозиты. Однако есть и другие взгляды на минимальный уровень рентабельности. Например, минимальным уровнем рентабельности считается уровень рентабельности капитала, достигнутый в наиболее прибыльных отраслях (предприятиях) экономики. На наш взгляд, для экономики Украины в настоящее время, когда большинство предприятий (более половины) убыточны, вряд ли следует рекомендовать такой подход к определению минимального уровня рентабельности. Поэтому расчет суммы минимальной прибыли рекомендуем проводить на основе процентной ставки по депозитным вкладам, приравнивая последнюю к минимальному уровню рентабельности собственного капитала предприятия:

С_n = М_ур

где С_n - ставка процента по депозитным вкладам;

М_ур - минимальный уровень рентабельности собственного капитала.

Поскольку величина капитала, вложенного собственником в данное предприятие (ССср), а также минимальный уровень рентабельности (МУР) могут быть определены количественно и не зависят от объёма производства и реализации продукции предприятия, сумма минимальной прибыли может быть рассчитана следующим образом:

ССср · МУР

П мин =

Определив сумму минимальной прибыли, можно рассчитать объем реализации, который обеспечит её получение, по формуле:

В_мур = В_тбу +

Подставив значение В_{тбу в} в формулу получим:

В_мур =

Расчет точки минимальной рентабельности в торговле осуществляется по формуле:

ИО пост + П мин

Т мур = · 100

Увд без ндс - Уио _перем

Согласно стратегической цели предприятия его деятельность должна быть ориентированна на получение объема прибыли, достаточной для решения задач производственного и социального развития, стоящих перед предприятием в условиях рынка, и удовлетворения экономических интересов работников предприятия и собственников используемых средств производства. Исходя из объема этой прибыли рассчитывается объем производства (продажи), который обеспечит получение предприятием целевой прибыли. В классическом понимании целевая прибыль как стратегическая цель деятельности предприятия должна превышать минимальную, что обеспечивает мотив стратегической деятельности. Однако в определенные периоды с учетом сложившихся условий целевая прибыль может отклоняться как вверх, так и вниз от минимальной прибыли.

Если целевая прибыль определена, то объем реализации, который обеспечит ее получение, можно рассчитать по формуле:

В_пц =

где В_пц - объем реализации продукции (работ, услуг), обеспечивающий получение целевой прибыли;

П_ц - сумма установленной на плановый период целевой прибыли.

В торговле

ИО_пост + П_цел

Т_цел = × 100

У_{вд без ндс} – У_{ИОперем}

В туб < В мур < В цел

Объем реализации продукции (работ, услуг) сверх объема продажи точки безубыточности обеспечивает получение прибыли, которая является основным внутренним источником финансовой стабильности предприятия. Разница между запланированным объемом реализации и объемом реализации точки безубыточности называется "запасом финансовой устойчивости" предприятия.

Запас финансовой устойчивости (ЗФУ) измеряется

В стоимостном выражении

ЗФУс = В_пл - В_тбу

Впл - объем реализации продукции по плану или фактически.

В натуральном измерении:

В пл – Втбу ЗФУс

ЗФУн = ЗФПн =

Ц_{оо ср} Ц_{оо ср}

Запас финансовой устойчивости (предел безопасности) может быть выражен не только абсолютной, но и относительной величиной — его уровнем (или коэффициентом безопасно­сти - Узфу). Расчет этого показателя осуществляется по следую­щей формуле:

ЗФПс

Уфзу = * 100

В пл