Аналіз ліквідності підприємства

Ліквідність підприємства відзначається його здатністю своєчасно та в повному обсязі розраховуватися своїми активами за довгостроковими та поточними зобов’язаннями. Інформаційним забезпеченням аналізу ліквідності підприємства є форма № 1 «Баланс».

Виконання аналізу ліквідності підприємства починається з заповнення табл. 4, за даними якої визначається ліквідність балансу.

За результатами аналізу даних табл. 4 надаються висновки про ліквідність балансу: як по кожному звітному періоду, так і за досліджуваний період взагалі виходячи з наступного: баланс вважають абсолютно ліквідним, якщо А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Невиконання однієї з перших трьох нерівностей свідчить про порушення ліквідності балансу. При цьому нестача коштів по одній групі активів компенсується їх надлишком по іншій групі лише теоретично, оскільки при цьому має місце компенсація за вартісною величиною. Однак у реальній платіжній ситуації менш ліквідні засоби не можуть замінити більш ліквідні. Тому якщо будь-яка з нерівностей має знак, протилежний зафіксованому в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою буде відрізнятися від абсолютної.

Співставлення найбільш ліквідних активів та їх швидкореалізованих елементів з найбільш терміновими зобов’язаннями і короткостроковими пасивами дає можливість оцінити поточну ліквідність. Порівняння повільнореалізованих активів з довгостроковими зобов’язаннями відображає перспективну ліквідність.

Поточна ліквідність свідчить про платоспроможність підприємства в найближчий до моменту проведення аналізу час.

Перспективна ліквідність представляє собою прогноз платоспроможності на основі співставлення потенційних надходжень і платежів.

Вивченням співвідношень вищевказаних груп активів і пасивів за декілька періодів можна встановити тенденції у структурі балансу та його ліквідності.

Наступним етапом аналізу ліквідності є дослідження відповідних фінансових коефіцієнтів (табл. 5), яке здійснюється поетапним співставленням окремих груп активів з короткостроковими пасивами на основі даних балансу.

Таблиця 4

Показники ліквідності балансу підприємства у 200_ - 200_ роках

Стаття активу	Джерело інформації, форма №1	На початок 1-ого періоду, тис.грн.	На початок 2-ого періоду, тис.грн.	На початок 3-ого періоду, тис.грн.	На початок 4-ого періоду, тис.грн.	Стаття пасиву	Джерело інформації, форма №1	На початок 1-ого періоду, тис.грн.	На початок 2-ого періоду, тис.грн.	На початок 3-ого періоду, тис.грн.	На початок 4-ого періоду, тис.грн.
1.Найбільш ліквідні активи, А1	р. (220 + ... + 250)					1.Найбільш термінові зобов'язання, П1	р. (520 + ... + 610)
2.Активи, що швидко реалізуються, А2	р. (150 + ... + 210)*					2.Короткострокові пасиви, П2	р. (500 + 510)
3.Активи, що повільно реалізуються, А3	р. (100 + ... + 140)					3.Довгострокові пасиви, П3	р. 480
4.Активи, що важко реалізуються А4	р. (080 + 270)					4.Постійні пасиви, П4	р. (380 + 430 + 630)

Примітка: * - крім рядків, які не входять до підсумку балансу.

Узагальнюючим показником ліквідності є коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття), який визначається співвідношенням всіх поточних активів з поточними зобов’язаннями і характеризує достатність оборотних активів підприємства для погашення своїх боргів. Він показує, скільки грошових одиниць оборотних активів припадає на кожну грошову одиницю короткострокових зобов’язань. Теоретичне значення даного показника – від 1,5 до 2.

Коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності розраховують за більш вузьким колом оборотних активів, коли з їх загальної величини віднімають найменш ліквідну їх частину – запаси. Орієнтовне значення показника – від 0,5 до 1.

Найбільш жорстким критерієм ліквідності виступає коефіцієнт абсолютної ліквідності, який визначається відношенням найбільш ліквідних активів до поточних зобов’язань. Він показує, яка частина короткострокової заборгованості може бути у випадку необхідності погашена негайно за рахунок найбільш ліквідних активів. Теоретично достатнім вважається, якщо коефіцієнт абсолютної ліквідності знаходиться в межах 0,2 – 0,35.

Показник власних оборотних коштів характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття його поточних активів. Він характеризує свободу маневру і фінансову стійкість підприємства з позиції короткострокової перспективи.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотним коштами показує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних коштів підприємства. Чим вище цей показник, тим вище платоспроможність і кредитоспроможність підприємства.

Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними коштами визначає, яка частина матеріальних запасів фінансується за рахунок власних коштів підприємства. Його значення рекомендується не нижче 0,5. Коефіцієнт маневреності ВОК характеризує частку власних оборотних коштів, яка знаходиться у формі абсолютно ліквідних активів – грошових коштів. Його зростання в динаміці розглядається як позитивна тенденція.

Таблиця 5

Алгоритм розрахунку показників ліквідності підприємства

Показник	Формула розрахунку	Джерело інформації
1. Коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл)
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшл)
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал)
4. Власні оборотні кошти (ВОК)	Власний капітал(ВК) – необоротні активи (НА)	ф.1, р. 380 – ф.1, р.080
5. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами (Квок)
6. Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними коштами (Кзвок)
7. Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів (Кманвок)
8. Коефіцієнт покриття запасів (Кпокр.зап)

Коефіцієнт покриття запасів показує співвідношення величини «нормальних» джерел покриття запасів до величини запасів. До таких джерел відносяться власні оборотні кошти, короткострокові банківські кредити та кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги. Якщо значення показника менше за 1, то поточний фінансовий стан підприємства вважається нестійким.

Відповідно до матеріалів табл. 5 заповнюється табл. 6 і надаються висновки щодо отриманих даних.

Таблиця 6

Показники ліквідності підприємства у 200_ - 200_ роках