Аналіз оборотності активів

Оборотність активів (В / А) характеризує ефективність їхнього використання і показує, скільки разів за період відбувається повний цикл виробництва та обігу, що приносить прибуток. Величина коефіцієнта залежить від особливостей технологічного процесу.

Чим більший показник, тим більше продукції приносить кожна одиниця вкладених коштів, ефективніше використовуються активи, застосовується більш ефективне обладнання, раціональніша структура активів.

В0 0 = 49920 / 32500 = 1.536; Вt / Аt = 55230 / 34000 = 1.624.

Оборотність активів зросла на:

1.624 – 1.536 = 0.088;

відносне відхилення характеризує індекс показника:

It = 1.624 / 1.536 = 1.057.

Висновок.Коефіцієнт оборотності активів підвищився на 5.7% за рахунок …, що свідчить про збільшення ефективності їхнього використання.

Активи підприємства поділяються на дві основні групи: оборотні і необоротні. Кожен елемент оборотних активів має свій період обороту і впливає на загальний показник.

Розрахуємо окремі показники оборотності активів.

Період оборотності запасів:

аналіз оборотності активів - student2.ru

ПОЗ0 = 6700 аналіз оборотності активів - student2.ru 360 / 49920 = 48 дн.;

ПОЗt = 7500 аналіз оборотності активів - student2.ru 360 / 55230 = 49 дн.

У добре працюючого підприємства період оборотності запасів не повинен зростати. Однак, різке зниження показника може означати погіршення умов збуту продукції (недостатня комплектація на складі готової продукції) або бути ознакою виснаження запасів, що може призвести до зупинки виробництва.

Висновок.Період оборотності запасів збільшився на 1 дн. та досяг рівня 49 дн. за рахунок …

Для аналізу ефективності політики товарного кредиту підприємства необхідно розрахувати і порівняти між собою термін наданого підприємством кредиту своїм споживачам і термін кредиту, отриманого від постачальників. Якщо період погашення кредиторської заборгованості (отриманого кредиту) буде перевищувати термін наданого кредиту, то підприємство має додаткові джерела фінансування.

Термін наданого кредиту (період погашення дебіторської заборгованості):

аналіз оборотності активів - student2.ru

ТНК0 = 5800 аналіз оборотності активів - student2.ru 360 / 49920 = 42 дн.;

ТНКt = 5200 аналіз оборотності активів - student2.ru 360 / 55230 = 34 дн.

Термін отриманого кредиту (період погашення кредиторської заборгованості):

аналіз оборотності активів - student2.ru

Припустимо, що у даного підприємства приблизно 70% повної собівартості продукції сформовано за рахунок покупок у кредит.

ТОК0 = 6800 аналіз оборотності активів - student2.ru 360 / 27077 = 90 дн.;

ТОКt = 6340 аналіз оборотності активів - student2.ru 360 / 29677 = 77 дн.

Результат політики товарного кредиту:

РПТК = ТОК – ТНК.

РПТК0 = 90 – 42 = 48 дн.; РПТКt = 77 – 34 = 43 дн.

Висновок.Підприємство розрахувалося зі своїми постачальниками через 48 днів після одержання грошей за реалізовану продукцію. Отже, підприємство має у своєму розпорядженні додаткове джерело фінансування. В аналізованому періоді відстрочка між надходженням грошей та їхнім вибуттям знизилася на 5 днів і складає 43 дні – додаткове джерело фінансування зменшилося.

Якщо ТОК < ТНК, то це означає, що підприємство віддає гроші постачальникам за кілька днів до одержання їх від споживача, тобто надає іншим підприємствам товарний кредит.

Аналіз заборгованості

Відношення величини активів до власного капіталу (А / ВК) характеризує структуру капіталу – співвідношення власних і позикових коштів, що є показником залежності підприємства від зовнішніх позик. Граничним рівнем вважається значення коефіцієнта 2, тобто власні кошти повинні складати не менше половини всього майна. У цьому випадку ризик кредиторів зведений до мінімуму: продавши половину майна, сформовану за рахунок власних коштів, підприємство зможе погасити свої боргові зобов'язання, навіть якщо друга половина, у яку вкладені позикові кошти, з якоїсь причини знецінена.

Перевищення суми заборгованості над величиною власних коштів (коефіцієнт > 2) говорить про слабку фінансову стійкість підприємства.

Розрахуємо коефіцієнт заборгованостідля підприємства:

А0 / ВК0 = 32500 / 22700 = 1.431; Аt / ВКt = 34000 / 25160 = 1.351.

Висновок.Коефіцієнт заборгованості знаходиться у межах нормативного значення і має тенденцію до зниження, що свідчить про зменшення ступеня залежності підприємства від позикових коштів.

Аналіз платоспроможності

У доповнення до основних показників аналізу фінансового стану необхідно розрахувати показники ліквідності (платоспроможності), які відображають здатність підприємства погасити короткострокову заборгованість своїми коштами, які швидко реалізуються.

Коефіцієнт поточної ліквідності:

аналіз оборотності активів - student2.ru

КПЛ0 = 14000 / 7800 = 1.795; КПЛt =14400 / 8340 = 1.727.

Коефіцієнт швидкої ліквідності:

аналіз оборотності активів - student2.ru

КШЛ0 = (14000 – 6700) / 7800 = 0.936;

КШЛt = (14400 – 7500) / 8340 = 0.827.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

аналіз оборотності активів - student2.ru

КАЛ0 = (1000 + 500) / 7800 = 0.192;

КАЛt = (1200 + 500) / 8340 = 0.204.

Висновок.Коефіцієнти поточної та швидкої ліквідності знижуються, що говорить про зниження платоспроможності підприємства, однак усі вони змінюються у межах нормативних значень (див. «Зведена таблиця фінансових показників»). Коефіцієнт абсолютної ліквідності збільшився і також досяг нижньої границі свого допустимого значення – 0.20.

Коефіцієнт покриття основних засобів показує, яка частина власного капіталу витрачена на придбання активів, що важко реалізуються (основних засобів)та розраховується за формулою:

аналіз оборотності активів - student2.ru

КПОЗ0 = 14500 / 22700 = 0.639; КПОЗt =14000 / 25160 = 0.556.

Висновок.Зниження коефіцієнта покриття основних засобів з 0.639 до 0.556 говорить про те, що відбулося відносне вивільнення власного капіталу для участі в процесі обігу.

Величина власного оборотного (робочого) капіталу:

ВОБК = Оборотні активи – Поточні зобов’язання

ВОБК0 = 14000 – 7800 = 6200 грн.;

ВОБКt = 14400 – 8340 = 6060 грн.

Основна вимога до показника ВОБК – його позитивне значення, а також зростання відповідно до збільшення обсягів виробництва.

Висновок.Незважаючи на зниження коефіцієнта покриття основних засобів величина власного оборотного капіталу зменшилася на 140 грн. Це пояснюється збільшенням величини поточних зобов’язань, залучених підприємством.

Висновки за розділом. Необхідно дати оцінку рентабельності та платоспроможності підприємства. Для цього коротко описати основні показники, тенденції їхньої зміни, фактори, що вплинули на динаміку.

CVP-АНАЛІЗ

Наши рекомендации