Аналіз ліквідності балансу
ТЕМА 8 АНАЛІТИЧНА ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ
ЕКОНОМІЧНОГО СУБ’ЄКТУ
Слайд 1.*Експрес-аналіз фінансового стану економічного суб’єкту за даними балансу.
1. Аналіз ліквідності балансу.
2. Показники ліквідності, їх зміст та алгоритм розрахунку.
3. Аналіз платоспроможності підприємства.
4. Аналіз фінансової стійкості економічного суб’єкту.
1.Аналіз ліквідності балансу.
Основне завдання аналізу ліквідності балансу — перевірити синхронність надходження і витрачання фінансових ресурсів, тобто здатність підприємства розраховуватися за зобов'язаннями власним майном у визначені періоду часу. Ліквідність балансу визначається ступенем покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у кошти відповідає терміну погашення зобов'язань. Що швидше той чи інший вид активу може набрати грошової форми, то вища його ліквідність. Абсолютну ліквідність мають грошові кошти.
Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні статей активу, що згруповані за ознакою ліквідності та розміщені в порядку спадання ліквідності, зі статтями пасиву, що згруповані за ознакою термінів погашення і розміщені в порядку збільшення строковості зобов'язань.
Якщо при такому порівнянні активів вистачає, то баланс ліквідний і підприємство платоспроможне. У противному разі баланс неліквідний і підприємство вважається неплатоспроможним.
Слайд 2.*Структуру активу балансу наведено на рисунку 1.
| Нематеріальні активи |
| Основні засоби та незавершені капітальні інвестиції |
| Довгострокові фінансові інвестиції |
| Запаси, витрати |
| Дебіторська заборгованість |
| Поточні фінансові інвестиції (цінні папери) |
| Грошові кошти |
| Іммобілізовані засоби (найменш ліквідні активи) |
| Мобільні засоби (найбільш ліквідні активи) |
| Засоби, що використо-вуються за межами підприємства |
Рис. 1. Структура активу балансу
Слайд 3.*
Рис. 2. Експрес-аналіз балансу
Слайд 4.*Ліквідність у загальному розумінні означає – здатність цінностей перетворюватися у грошові кошти. Фірма, оборотний капітал якої складається переважно з грошових коштів, короткострокової дебіторської заборгованості і легко реалізованих цінних паперів, звичайно вважається більш ліквідною, чим фірма, оборотний капітал якої складається переважно з запасів.
Ступінь ліквідності визначається тривалістю часового періоду, протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Чим коротше період, тим вища ліквідність цього виду активів.
Слід зауважити, що в складі поточних активів є такі їх елементи, які можна швидко продати, але зі значною знижкою в ціні, до таких елементів відносять виробничі запаси, при реалізації яких підприємство отримує 40 і менше відсотків від їх облікової вартості.
У зв’язку з цим ліквідність необхідно розглядати:
1) як час, необхідний для продажу активів;
2) як суму, одержану від продажу активу.
Саме від рівня ліквідності залежить як перспективна так і поточна платоспроможність. Отже, ліквідність і платоспроможність як уже відзначалось не тотожні, хоча й дуже близькі поняття, причому ліквідність є більш місткою категорією, ніж платоспроможність.
Отже, основною ознакою ліквідності є формальне перевищення (у вартісній оцінці) оборотних активів над короткостроковими пасивами. Чим більше це перевищення, тим сприятливіший фінансовий стан підприємства з позиції ліквідності.
Слайд 5.* Ліквідність балансу виражається в ступені покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яких у грошову готівку відповідає строку погашення платіжних зобов'язань. Ліквідність балансу досягається встановленням рівності між зобов'язаннями підприємства та його активами.
Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні засобів (актив балансу), які згруповані за ступенем їх ліквідності і розміщені у порядку убування (зменшення) їх ліквідності, із зобов’язаннями (пасив балансу), які згруповані за строками їх погашення та розміщені у порядку зростання термінів.
Активипідприємства в залежності від ступеня ліквідності умовно підрозділяються на 4 групи:
- найбільш ліквідні активи (А1): суми по всіх статтях коштів, що можуть бути використані для виконання поточних розрахунків негайно – грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення.
- активи, що швидко реалізуються (А2), для перетворення яких в наявні кошти потрібно певний час: дебіторська заборгованість, платежі по який очікується протягом 12 місяців після звітної дати.
- активи, що повільно реалізуються (або низько ліквідні активи) (А3): запаси. Ліквідність цієї групи залежить від своєчасності відвантаження продукції, швидкості і правильності оформлення банківських документів конкурентноспроможності продукції, платоспроможності покупців.
- активи, що важко реалізуються (А4): призначені для використання в ході діяльності підприємства протягом тривалого часу; це статті 1рА балансу: основні засоби і необоротні активи.
Пасиви балансу, за ступенем зростання термінів погашення зобов'язань, поділяються на 4 групи:
- найбільш термінові зобов’язання (П1) – кредиторська заборгованість, поточні зобов’язання за розрахунками, інші поточні зобов'язання;
- короткострокові пасиви (П2): короткострокові кредити банків та інші позики, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати;
- довгострокові пасиви (П3): довгострокові кредити банків, позикові кошти та інші довгострокові пасиви;
- постійні пасиви (П4): власний капітал, резерви. *
Слайд 6.*
| Порівняння активів і зобов'язань на предмет ліквідності балансу |
| АКТИВИ |
| ПАСИВИ |
| Абсолютно ліквідні активи Активи, що швидко реалізуються Активи, що повільно реалізуються Активи, що важко реалізуються |
| Найбільш термінові зобов'язання Середньострокові зобов'язання Довгострокові зобов'язання Постійні пасиви |
| А1 А2 А3 А4 |
| П1 П2 П3 П4 |
Рис. 3. Класифікація статей активу і пасиву балансу для аналізу ліквідності *
Слайд 7.*Основне завдання аналізу ліквідності балансу перевірити синхронність надходження і витрачання фінансових ресурсів, тобто здатність підприємства розрахуватися за зобов’язаннями власним майном у визначенні періоди часу.
Ліквідність балансу визначається ступенем покриття зобов’язань підприємства його активами, термін перетворення яких у кошти відповідає терміну погашення зобов’язань. Чим швидше той чи інший вид активу може набрати грошову форму, то вища його ліквідність. Абсолютну ліквідність мають грошові кошти.
Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні статей активу, що згруповані за ознакою ліквідності та розміщені в порядку зменшення ліквідності, зі статтями пасиву, що згруповані за ознакою термінів погашенні і розміщенні в порядку збільшення строковості зобов’язань.
Якщо при такому порівнянні, активів вистачає, то баланс ліквідний і підприємство вважається платоспроможним.
Баланс вважається абсолютно ліквідним якщо дотримується наступна умова:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Якщо виконуються перші три нерівності, тобто поточні активи перевищують зовнішні зобов’язання підприємства, то обов’язково виконується остання нерівність. Це означає наявність у підприємства власних оборотних коштів, тобто дотримується мінімальна умова його фінансової стійкості.
Недотримання будь-якої із перших трьох нерівностей означає що ліквідність балансу більшого або меншою мірою відрізняється від абсолютної.
Слайд 8.* Таблиця 1.
Аналіз ліквідності балансу
| Актив | На початок періоду | На кінець періоду | Пасив | На початок періоду | На кінець періоду | Платіжний надлишок | |
| На початок | На кінець | ||||||
| 1. Найбільш ліквідні активи | 1289,6 | 1.Найбільш термінові зобов’язання | 9332,3 | 8042,7 | |||
| 2.Активи, що швидко реалізуються | 10773,5 | 10822,5 | 2.Короткост-рокові пасиви | - | 1539,6 | -10773,5 | -9282,9 |
| 3. Активи, що повільно реалізуються | 32800,9 | 34537,5 | 3.Довгостро-кові пасиви | 291,3 | 580,8 | -32509,6 | -33956,7 |
| 4. Активи, що важко реалізуються | 29355,2 | 53184,3 | 4. Постійні пасиви | 69390,3 | 88381,2 | 40035,1 | 35196,9 |
| Баланс | 75922,6 | 99833,9 | Баланс | 75922,6 | 99833,9 | Х | Х |
Слайд 9.*
Рис.4. Структура оборотних активів за ступенем ризику
Слайд 10.* Таблиця 2