Портфельний аналіз – дослідження портфеля (інвестицій, замов-лень, зобов’язань, активів) та генерації стратегічних альтернатив на корпоратив-ному рівні

Поточна вартість – дисконтована вартість майбутнього гро-шового потоку.

Поточний коефіцієнт – поточні активи, поділені на поточні зо-

ліквідності бов’язання підприємства.

Премія за ризик – додаткова ставка доходу, що має бути сплачена інвесторам.

Принцип розумної – принцип поведінки суб’єкта, який прагне

достатності отримати оптимально достатній прибуток, керуючись звичайними темпами зростання і ухиляється від прагнення до максимальних прибутків.

Прогноз – оцінка майбутніх тенденцій, явищ, проце-сів чи показників.

Прогнозування – напрацювання передбачень, що грунтую-ться на наявній інформації щодо напрямків, характеру і особливостей явищ і процесів у майбутньому.

Прогнозування обсягів – сукупність прийомів, з допомогою яких

реалізації прогнозується показник обсягу реалізації

продукції (товарів, робіт, послуг). Передбачає вивчення тенденцій, що склалися на ринку споживачів та конкурентів.

Проектовані фінансові звіти – форми прогнозних фінансових звітів, які відображають фінансовий стан, результати діяльності і грошові потоки з одним або декількома припущеннями.

Пряма інвестиція – господарська операція, яка передбачає внесення коштів або майна до статутного капіталу юридичної особи в обмін на корпоративні права, емітовані такою юридичною особою.

Реальні інвестиції – фінансові вкладення в конкретний, як правило, довготерміновий проект, а також ті, які пов’язані з придбанням певних активів.

Реінвестування дивідендів – інвестування коштів, отриманих інве-сторами у вигляді дивідендів, шляхом купівлі нових акцій даного підприємства.

Середній період погашення – середня кількість днів між датою одер-

заборгованості покупцями жання товару та датою сплати покупцем рахунка.

Середньозважена вартість – міра вартості всього капіталу підприєм-

капіталу ства. Вираховується, виходячи з відсотко-

вих часток складових капіталу в його фінансовій структурі.

Справедлива вартість - вартість, за якою активи можуть обміню-ватися між досвідченими і бажаючими це зробити сторонами в найближчому майбутньому.

Ставка дисконтування – відсоткова ставка, яка використовується для визначення поточної вартості майбутніх грошових потоків.

Ставка капіталізації – ставка дисконту, за якою дисконтують доходи.

Стандартне відхилення – мінливість доходів або середнє відхилен-ня від очікуваної величини.

Статистичний аналіз – сукупність статистичних процедур, які

збуту використовуються визначення найважли-

віших факторів, що впливають на збут.

Стратегічний прогноз – емпіричне або науково обгрунтоване суд-ження про можливі стани об’єкта прогнозування в майбутньому, альтернативні шляхи і терміни досягнення цих станів.

Стратегічне планування – процес, за допомогою якого забезпечу-ється розробка, уточнення й організація виконання стратегічних планів, проектів і програм.

Стратегічне управління, – багатоплановий управлінський процес,

або стратегічний який дозволяє розробляти та впроваджува-

менеджмент ти ефективні стратегії для досягнення дов-

гострокових цілей підприємства.

Стратегічний аналіз – комплексне дослідження позитивних і негативних факторів, що впливають на економічне становище підприємства у перспективі, та шляхи досягнення стратегічних цілей підприємства.

Стратегічний план – документ, призначений для планування глобальних довгострокових цілей підприємства, а також заходів, які здійснюватимуться для досягнення стратегічних цілей підприємства.

Стратегія – комплексний план діяльності підприєм-ства, який розробляється на основі творчого науково обгрунтованого підходу і призначається для досягнення довгострокових глобальних цілей підприємства.

Структура капіталу – фінансові складові капіталу підприємст-ва. Чим вища частка заборгованості порівняно з власним капіталом, тим вищим вважається фінансовий леверидж підприємства.

Теперішня вартість – сьогоднішня вартість майбутніх надходжень грошових коштів з поправкою на ризик.

Термін окупності – період, протягом якого очікувані грошо-ві потоки від інвестиційного проекту компенсують суму початкових вкладень.

Техніко-економічне – план (розробка), що визначає основні

обгрунтування цілі здійснення бізнес-діяльності (на під-

приємстві, щодо певного виробу чи напрямку діяльності) і визначає доцільність та ефективність проекту, витрати на його реалізацію, порівняння

варіантів реалізації проекту.

Управлінський аналіз – процес комплексного дослідження внутрі-шніх ресурсів та резервів підприємства з метою системної оцінки його реальних і потенційних можливостей, виявлення внутрішніх стратегічних можливостей і проблем.

Фактор еквівалента – використовується для приведення за-

певності запланованих грошових потоків до безпеч-ного рівня.

Фінансова оренда – оренда, за якою до орендаря переходять усі ризики і переваги, пов’язані з об’єктом оренди.

Фінансове планування – процес оцінки потреб підприємства у коштах та з’ясування того, як задовольнити ці потреби.

Фінансове прогнозування – метод планування, в якому передбачен-ня фінансових показників спирається на нагромаджену у минулому інформацію та поточні гіпотези щодо майбутнього.

Фінансовий леверидж – використання підприємством залучених коштів, що впливає на зміну дохідності власного капіталу і дає можливість одержати додатковий прибуток на власний капітал.

Фінансові інвестиції – активи, що утримуються підприємством з метою збільшення прибутку, зростання вартості капіталу або інших вигід для інвестора.

Цикл обороту коштів – кількість днів між датою купівлі сирови-

ни, матеріалів та інших активів і датою надходження виручки від реалізації виробленої з них продукції або товарів і послуг.

Цінні папери – загальний термін для позначення специ-фічних грошових документів – фінансо-вих інструментів (акцій, облігацій, векселів та деяких інших), які випускаються та/або продаються чи придбаються в процесі діяльності підприємства.

Чиста поточна – поточна вартість грошових потоків за

(теперішня) вартість вирахуванням поточної вартості грошових виплат.

Чистий робочий капітал – поточні активи за вирахуванням поточ-них зобов’язань. Може бути використаний як показник ліквідності в одному році порівняно з іншим.

Література

Основна

1. Господарський кодекс України: затверджений Верховною Радою України 16.01.2003 р. № 436-IV // Відомості Верховної Ради України. – 2003. - № 18. – Ст. 144; № 19-20. – Ст. 144; № 21-22. – Ст. 144.

2. Про бухгалтерський облік і фінансову звітність в Україні: Закон України від 16.07.99 р. № 996—XIV, зі змінами і доповненнями, внесеними Законами України від 11.05.2000 р. № 1707–III, від 08.06.2000 р. № 1807-III, від 22.06.2000 р. № 1829-III // Відомості Верховної Ради України. – 1999. - № 40. – Ст. 365.

3. Методичні рекомендації із застосування регістрів бухгалтерського обліку: Затверджені Наказом Міністерства фінансів України від 29.12.2000 р. № 356 // Баланс. – 2001. – 03. – С.3 - 47.

4. Методичні рекомендації з формування собівартості продукції, робіт, послуг: Затверджені Наказом Державного комітету промислової політики від 02.01.2001 р. № 47 // Податки та бухгалтерський облік. – 2001. – 09 (спецвипуск № 17). – С. 3 – 28.

5. Методичні рекомендації з формування складу витрат та порядку їх планування в торговельній діяльності, затверджені Наказом Міністерства економіки та з питань європейского інтеграції України від 22.05.2002 р. № 145 // Баланс. – 2002. – С. 8 – 33.

6. Головко Т.В., Сагова С.В. Стратегічний аналіз: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. Диск. / За ред. д-ра екон. наук, проф. М.В. Кужельного. – К.: КНЕУ. 2002.- 198 с.

7. Гордієнко П.А. Стратегічний аналіз: Навчальний посібник. – К.: Алерта, 2006. – 404 с.

8. Ефремов В. С. Стратегия бизнеса: концепция и методы планирования: Учеб. пособие. — М.: Финпресс, 1998.

9. Миддлтон Д. Бухгалтерский учет и принятие решений: Пер. с англ. — М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. — 408 с.

10. Оберемчук В.Ф. Стратегія підприємництва. – К.: 2000. –126 с.

11. Редченко К.І. Стратегічний аналіз у бізнесі: Навч. Посібник. Вид.2-ге, доповнене. – Львів: “Новий Світ – 2000”, 2003. – 272 с.

12. Райан Б. Стратегический учет для руководителя: Пер. с англ./ Под ред. В. А. Микрюкова. — М.: Аудит; ЮНИТИ, 1998.

Додаткова

13. Ансофф И. Стратегическое управление. – М.: Экономика, 1989. – С. 519.

14.Ансофф И., Макдоннел Здвард Дж. Новая корпоративная стратегия: Пер. с англ. — СПб.: ПитерКом, 1999.

15. Архипов В. Стратегический анализ инвестиций в реальные активы предприятий // Проблемы теории и практики управления. – 2001.- № 5. – С. 103-107.

16.Баранчеев В. Стратегический анализ: технология, инструменты, организация // Проблемы теории и практики управления. – 1998. - № 5. – С. 85-91.

17.Белошапка В.А., Загорский В.Г. Стратегическое управление: принципы и международная политика. - К.: Абсолют-В, - 1999. – 352 с.

18.Бланк И. А. Управление формированием капитала. — К.: Ника-Центр, 2000.— 512с.

19. Бланк И. А. Стратегия и тактика управления финансами. – К.: МП «Итем» ЛТП, СП «АДЕФ-Україна», 1996. – 534 с.

20.Бородин В.А. Стратегия управления инновационной фирмой. – Новосибирск: ЕКО, 1996.

21.Боумен К. Основы стратегического менеджмента: Пер. а англ. / По ред Л.Г.Зайцева, М.И.Соколовой. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. – 175 с.

22.Брігхем Є. Основи фінансового менеджменту: Пер. З англ. – К.: Молодь, 1997. – 1002 с.

23.Вайсман А. Стратегия маркетинга: 10 шагов к успеху. Стратегия менеджмента: 5 факторов успеха. – М.: АО «Интерэкспорт», 1995. – 344 с.

24.Володькина М.В. Стратегический менеджмент. – К.: Вид-во «Знання», 2002.- – 149 с.

25.Виханский О С. Стратегическое управление: Учебник.-2-е изд., перераб. й доп.- М.: Гардарика, 1998. - 296 с.

26. Герасимчук В.Г. Розвиток підприємства: діагностика, стратегія, ефективність. – К.: Вища школа, 1995. – 266 с.

27.Герасимчук В.Г. Стратегічне управління підприємством. Графіч. Моделювання: Навч. посібник. – К.: КНЕУ, 2000. – 360 с.

28.Голов С. Ф., Єфіменко В. І. Фінансовий та управлінський облік. - К.: ТОВ «Автоінтерсервіс», 1996.- 544 с.

29.Горячек І. Стратегічне планування: функція менеджменту // Економіка. Фінанси. Право. – 2000. -№ 2. – С. 16-21.

30 Ефремов В.С. Классические модели стратегического анализа и планирования: модель ADL/LC // Менеджмент в России и за рубежом. – 1998. - № 1. – С. 117 – 130.

31. Ефремов В.С. Стратегия бизнеса: кнцепции и методы планирования: Учеб пособие. – М.: Изд-во «Финпресс», 1998.

32.Квартальнов В.А. Стратегический менеджмент в туризме: современный опыт управления: Монография. – М.: Финансы и статистика, 1999.

33.Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-2-е изд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика,1998.- 512с.

34. Круглов М. Й. Стратегическое управление компанией: Учебник для вузов. - М.: Русская Деловая Литература, 1998. - 768 с.

35.Куденко Н.В. Стратегічний маркетинг: Навч. посібник. – К.: КНЕУ. – 1998. 152 с.

36.Люкшинов А.Н. Стратегический менеджмент: Учебн. пособие для вузов. – М.: ЮМИТИ-ДАНА, 2000. – 375 с.

37.Мізюк Б.М. Стратегічне управління підприємством: Підручник. – Львів: Коопосвіта, ЛКА, 1999. – 387 с.

38.Проектний аналіз / Москвін С.О. Бевз С.М., Верба В.А. та ін. – К.: ТОВ Видавництво Лібра”, 1998. – 366 с.

39.Редченко К.І. Про деякі аспекти організації стратегічного аналізу в підприєм-

ствах (в організаціях) // Проблеми удосконалення бухгалтерського обліку в умовах ринкової економіки. Зб. Матеріалів міжнар. наук.-практ. Конференції. – Полтава: ПКІ, 1999. – С. 335-340.

40. Редченко К.І. Аудит стратегічних управлінських рішень, прогнозів та проектів: Монографія. – Львів: Вид-во ЛКА, 2001. – 401 с.

41. Редченко К.І. Сутність стратегічного аналізу та його роль у процесі прийняття стратегічних управлінських рішень / Фінансові аналітичні інструменти реформування економічної системи України: Наук. збірник – Львів: Інтереко, 2001. – С. 60-69.

42. Редченко К.І. Стратегічний аналіз: Навч. посібник. - Львів: Вид-во ЛКА, 2002. – 193 с.

43. Стоун Т. Управленческий учет / Пер. с англ. под ред. Н. Д. Эрнашвили. — М'.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. — 179 с.

44. Стратегическое планирование: Учебник / Под ред. Уткина Э.А.-М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем»: Изд-во ЭКМОС, 1998. - 440с.

45.Стратегия и политика антикризисного управления фирмой / Под общ. Ред. Градова, Кузина. – СПб.: Специальная литература, 1996.

46.Тренев Н.Н. Стратегический анализ корпорации по производству информации // Аудит и финансовый анализ. – 1998. - № 3. – С. 15-31.

47.Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент: Учебник для вузов. – 2-е изд., доп. – М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998.

48.Шершньова З.Є., Оборська С.В. Стратегічне управління: Навч. посібник.- К.: КНЕУ, 2001. – 232 с.

49.Эддоус М., Стэнсфід Р. Методы принятия решений: Пер. с англ. // Под ред И.И. Елисеевой. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.

Додаток 1

ВАТ “Вінтер”

БАЛАНС НА 31.12. 2006 р.

АКТИВ	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1. НЕОБОРОТНІ АКТИВИ
Нематеріальні активи:
залишкова вартість		14,7	17,9
первісна вартість		52,0	82,8
накопичена амортизація		37,3	64,9
Незавершене будівництво			92,5
Основні засоби:
залишкова вартість		11225,2	10079,8
первісна вартість		16688,3	16914,5
знос		5463,1	6834,7
Довгострокові біологічні активи:
справедлива (залишкова) вартість
первісна вартість
накопичена амортизація
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств
інші фінансові інвестиції
Довгострокова дебіторська заборгованість		47,6	43,1
Відстрочені податкові активи
Інші необоротні активи
Усього за розділом I		11287,5	10233,3
II. ОБОРОТНІ АКТИВИ
Виробничі запаси		1972,1	1945,4
Поточні біологічні активи
Незавершене виробництво		6,2	7,0
Готова продукція		703,0	1227,9
Товари		586,8	348,2
Векселі одержані
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість		374,4	581,0
первісна вартість		374,4	581,0
резерв сумнівних боргів
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
с бюджетом		84,0	25,3
по виданими авансами		23,8	48,0
з нарахованих доходів
із внутрішніх розрахунків
Інша поточна дебіторська заборгованість		7,9	9,1
Поточні фінансові інвестиції
Грошові кошти та їх еквівалентів:
в національній валюті		126,1	56,9
в иноземній валюті		0,2
Інші оборотні активи		1,3	9,0
Усього за розділом II		3884,8	4256,8
III. ВИТРАТИ МАЙБУТНІХ ПЕРІОДІВ		16,5	2,7
БАЛАНС		15188,8	14492,8
ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1. ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ
Статутний капітал		1869,9	1869,9
Пайовий капітал
Додатковий вкладений капітал
Інший додатковий капітал		151,0	151,5
Резервний капітал		459,7	467,5
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)		5971,8	7072,1
Неоплачений капітал
Вилучений капітал
Усього за розділом I		8452,4	9560,0
II. ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ НАСТУПНИХ ВИТРАТ І ПЛАТЕЖІВ
Забезпечення виплат персоналу
Інші забезпечення
Цільове фінансування
Усього за розділом II
III. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ’ЯЗАННЯ
Довгострокові кредити банків		4843,0	2708,3
Інші довгострокові фінансові зобов’язання
Відстрочені податкові зобов’язання
Інші довгострокові зобов’язання
Усього за розділом III		4843,0	2708,3
IV. ПОТОЧНІ ЗОБОВ’ЯЗАННЯ
Короткострокові кредити банків		1418,3	708,7
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями			1192,2
Векселі видані
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги		232,6	81,0
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з одержаних авансів		2,0	33,3
збюджетом		114,3	115,3
з позабюджетних платежів		3,6	1,1
зі страхування		29,5	28,7
з оплати праці		69,4	56,1
с учасниками		22,2	4,7
із внутрішніх розрахунків
Інші поточні зобов’язання		1,5	3,4
Усього за розділом IV		1893,4	2224,5
V. ДОХОДИ МАЙБУТНІХ ПЕРІОДІВ
БАЛАНС		15188,8	14492,8

Керівник

Головний бухгалтер

Додаток 2

ВАТ “Вінтер”

Звіт

про фінансові результати за 2006 рік

I. Финансовые результаты

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, рабіт, послуг)		23368,8	23600,1
Податок на додану вартість		3879,1	3933,4
Акцизний збір
Інші вирахування з доходу
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, послуг, робіт)		19489,7	19666,7
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)		15394,1	15342,3
Валовий: прибуток		4095,6	4324,4
збиток
Інші операційні доходи		1148,4	131,2
Адміністративні витрати		907,1	785,0
Витрати на збут		914,5	938,7
Інші операційні витрати		1129,2	350,4
Фінансові результати від операційноі діяльності: прибуток		2293,2	2381,5
збиток
Дохід від участі в капіталі
Інші фінансові доходи
Інші доходи		215,7	22,0
Фінансові витрати		984,2	613,1
Втрати від участі в капіталі
Інші витрати		338,0	61,0
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування: прибуток		1490,9	1729,4
збиток
Податок на прибуток від звичайної діяльності		262,1	707,2
Фінансові результати від звичайної діяльності: прибуток		1228,8	1022,2
збиток
Надзвичайні: доходи
витрати
Податки з надзвичайного прибутку
Чисті:
прибуток		1228,8	1022,2
збиток

II. Елементи операційних витрат

Наименування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
Матеріальні витрати		10369,3	10009,2
Витрати на оплату праці		1635,8	1574,4
Відрахування на соціальні заходи		626,5	511,7
Амортизація		1400,9	617,0
Інші операційні витрати		483,6	469,8
Разом		14516,1	13182,1