Предложение денег. Денежные агрегаты
Деньги– это все, что принимается в обмен на товары и услуги.
Денежный рынок – это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки (цену денег); это сеть институтов, обеспечивающая взаимодействие спроса и предложения денег.
Денежная масса – это совокупный объем денежных средств в наличной и безналичной формах, который на данный момент находится в обращении и принадлежит разным экономическим сегментам, для ее характеристики используются денежные агрегаты.
Денежный агрегат – это часть денежной массы, представленная определенной совокупностью денежных активов, сгруппированных по убыванию степени ликвидности, причем каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий.
М0 – наличные деньги в обращении (бумажные и металлические деньги)
М1– это М0 + вклады до востребования
М2 - это М1 + мелкие срочные вклады
М3– М2 + крупные вклады (предприятия, организации, правительство)
М4– М3 + акции, облигации, депозитные сертификаты коммерческих банков, векселя физических и юридических лиц
М5 –М4 + средства в иностранной валюте юридических и физических лиц
Покупательная способность денег – это количество товаров и услуг, которое можно купить на денежную единицу. Покупательная способность денег обратно пропорциональна уровню цен.
Предложение денег – это денежная масса в обращении. Количество денег в обращении должно способствовать деловой активности: полной занятости, стабильности уровня цен, здоровым темпам экономического роста.
В 2010 году агрегат М2в РФ составил 15,9 трлн. рублей; ВВП в 2009 – 39 трлн. рублей.
График предложения денег.
r – процентная ставка
| r |
| M |
Спрос на деньги вытекает из следующих функций денег:
1) Средства обращения
2) Средства сохранения богатства
Трансакционный спрос на деньги (Lt) = ВВП/V (Lt) = f(ВВП)
| La |
| r |
| L, M |
| r |
| L |
| M |
| e |
| re |
| L, M |
| Lt |
Правило №1
Падение цен на облигации увеличивает процентную ставку
Правило №2
Повышение цен на облигации понижает процентную ставку
Банковская система как организационная форма денежного рынка
Организационной формой денежного рынка является банковская система. Она создает, аккумулирует и предоставляет денежные средства.
В России двухуровневая банковская система:
1й уровень – Центральный Банк
Осуществляет руководство всей кредитной системой страны; ведет финансовые операции правительства; хранит временно свободные средства и обязательные резервы коммерческих банков; предоставляет коммерческим банкам в случае необходимости кредиты для поддержания их ликвидности; обладает монопольным правом эмиссии банкнот; является главным проводником кредитно-денежной политики (КДП) государства.
2й уровень – коммерческие банки и кредитные учреждения
Обслуживают фирмы и домашние хозяйства; принимают и оплачивают банковские чеки; предоставляют кредиты.
Механизм функционирования коммерческих банков
| Банковские операции | |
| Пассивные – с их помощью образуются банковские ресурсы | Активные – с их помощью размещаются банковские ресурсы |
| Ресурсы банков | ||||
| Собственные (составляют примерно 10% всех средств) | Заемные (90%) - депозиты | |||
| Акционерный капитал | Резервы | Нераспределенная прибыль | До востребования | Срочные |
Активные операции банков – это в основном кредитные операции и операции с ценными бумагами.
Виды сделок коммерческих банков
1) Сделки, не создающие банковские деньги
А) принятие вкладов наличными и изъятие наличности
Б) хранение коммерческими банками в виде наличности установленный законом резерв вкладов в ЦБ.
В) когда чек выписывается в одном банке, и вкладывается в другой
2) Сделки, создающие банковские деньги:
А) выдача и возврат ссуд
Б) покупка и продажа государственных ценных бумаг