Методичні вказівки до розв’язання задачі 1. Застосування методу операційного левериджу з метою оптимізації валового прибутку (ВП) від основної операційної діяльності полягає в тому
Застосування методу операційного левериджу з метою оптимізації валового прибутку (ВП) від основної операційної діяльності полягає в тому, що у складі сукупних операційних витрат підприємства виділяють постійні і змінні витрати. Чим вище питома вага постійних витрат в сумі операційних витрат, тим при інших рівних умовах, темп збільшення ВП від основної операційної діяльності буде більший по відношенню до зміни валового і чистого доходу (ВД і ЧД) від основної операційної діяльності. Співвідношення постійних і загальних витрат по основній операційній діяльності дозволяє включити механізм операційного левериджу називається коефіцієнтом операційного левериджу:
, (4.1)
де Кол- коефіцієнт операційного левериджу;
Вп - витрати (витрати) постійні;
Вс - витрати (витрати) сукупні.
Чим вище значення коефіцієнта операційного левериджу, тим більшою мірою підприємство здатне прискорювати темпи приросту ВП по відношенню до темпів приросту ВД і ЧД від основної операційної діяльності.
Співвідношення приросту ВП до приросту ВД (ЧД) від основної операційної діяльності, що досягається при певному коефіцієнті операційного левериджу, називається ефектом операційного левериджу:
(4.2)
де Еол - ефект операційного левериджу, %;
DВПосн - коефіцієнт приросту валового прибутку від основної операційної діяльності, од.;
DВДосн - коефіцієнт приросту валового доходу від основної операційної діяльності, од.
Механізм операційного левериджу в практиці господарювання має ряд особливостей.
1. Позитивна дія операційного левериджу може бути досягнуте тільки за умови, що підприємство подолало точку беззбиткової по основній операційній
діяльності.
2. Чим вище коефіцієнт операційного левериджу, тим вище буде його ефект при збільшенні ВД від основної операційної діяльності.
3. При зниженні об'єму реалізації продукції більшою мірою знижуватиметься валовий прибуток від основної операційної діяльності.
4. Ефект операційного левериджу може виявлятися повною мірою тільки на невеликому тимчасовому інтервалі.
5. Зростання коефіцієнта операційного левериджу приводить до втрати гнучкості в управлінні своїми операційними витратами, що підвищує фінансовий ризик, а в довгостроковому періоді може зробити негативний фінансовий вплив на формування операційного прибутку підприємства.
Таблиця 4.3
Розрахунок ефекту операційного левериджу (тис. грн.)
| Показники | ВАТ «Південь» | ВАТ «Північ» | ||||
| І період | ІІ період | ІІІ період | І період | ІІ період | ІІІ період | |
| 1. Сума податкових платежів у складі валового доходу від основної операційної діяльності (стр. 1 х стр. 2 : 120) | ||||||
| 2. Сума змінних витрат | ||||||
| 3. Загальна сума витрат | ||||||
| 4. Коефіцієнт операційного левериджу | ||||||
| 5. Сума валового прибутку | ||||||
| 6. Коефіцієнт зростання валового прибутку | ||||||
| - до першого періоду | ||||||
| - до другого періоду | ||||||
| 7. Коефіцієнт зростання валового доходу | ||||||
| - до першого періоду | ||||||
| - до другого періоду | ||||||
| 8. Ефект операційного левериджу, % | ||||||
| - до першого періоду | ||||||
| - до другого періоду |
Задача 2.
Керівництво фірми прогнозує збільшити виручку від реалізації продукції на 15%. Поточна виручка 52000 грн., а змінні витрати – 40000 грн. Постійні витрати – 5000 грн. Визначити суму прибутку, яка відповідатиме новому обсягу виручки від реалізації традиційним способом та за допомогою виробничого важеля. Зробіть висновок про рівень рентабельності цього підприємства.